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Trésor de données

Moins de soucis concernant les transactions boursières

Les stocks de ressources sont-ils à nouveau en hausse ?

Le 31 juillet, heure locale, la Réserve fédérale a conclu sa réunion de deux jours sur les taux d'intérêt et a annoncé qu'elle maintiendrait son taux d'intérêt de référence inchangé. Le président de la Réserve fédérale, Powell, a déclaré :Le consensus du comité se rapproche d'une baisse des taux, avec une baisse des taux en septembre "éventuellement à l'étude".

Selon les données de CME FedWatch, le marché a commencé à évaluer une baisse des taux d'intérêt de 50 BP en septembre, bien que la probabilité ne soit que de 10,3 %, et la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt de 25 BP est de 89,6 %.Cela signifie que les taux d’intérêt seront réduits d’au moins 25 BP en septembre. . Lors de la réunion de décembre de cette année, la probabilité d'une baisse des taux d'au moins 50 BP était de 99,9 %, et la probabilité d'une baisse des taux d'au moins 75 BP était de 68,4 %. C'est-à-dire qu'il y aura au moins une baisse de taux lors des réunions de novembre et décembre, et il peut y avoir deux baisses de taux, mais la probabilité est inférieure à 70 % (on prévoit généralement que plus de 90 % des baisses de taux cela finira par arriver).

Sous l’influence des bonnes nouvelles mentionnées ci-dessus, le marché des matières premières a fortement rebondi. L'or pour livraison en décembre sur le New York Mercantile Exchange a dépassé 2 496 dollars l'once ce jour-là, dépassant le record de 2 488 dollars l'once établi il y a deux semaines. Les prix des métaux industriels ont également fortement augmenté dans tous les domaines, le Lunxi ayant augmenté de plus de 4 %, l'aluminium Lunn et le Lunnickel ayant chacun augmenté d'environ 3 %, et le cuivre Lunn, qui a retenu l'attention généralisée, a augmenté de près de 2,5 %, la plus forte augmentation en les quatre dernières semaines.

Les institutions sont optimistes quant à la valeur d’allocation des stocks de ressources

Huafu Securities a déclaré que les attentes du marché en matière de baisse des taux d'intérêt ont encore augmenté et qu'à court terme, les opérations d'assouplissement pourraient ne pas être terminées ; l'économie américaine dans son ensemble est toujours dans une tendance au ralentissement marginal et les conditions financières ont continué de se relâcher depuis juin. , ce qui pourrait ne pas stimuler l'économie américaine avant Cela ne peut se refléter que dans les données d'août à septembre. Cela signifie que les échanges relâchés en août devraient se poursuivre et que les actions et les obligations américaines bénéficieront généralement de l'impulsion de la liquidité dans le contexte des attentes de baisse des taux d'intérêt sur le marché boursier mondial et de l'affaiblissement du dollar américain. , de meilleures opportunités d’allocation viendront.

Les réductions des taux d'intérêt de la Réserve fédérale ont contribué au rebond des prix des matières premières, et le récent recul des stocks de ressources est principalement dû aux inquiétudes du marché concernant la récession économique à l'étranger. En conséquence, les prix des métaux non ferreux ont souffert, entraînant un repli des cours boursiers. .

China Merchants Securities estime que la logique principale des réductions des taux d'intérêt de la Fed, des restrictions générales de l'offre de produits de ressources non ferreuses et d'une nouvelle consommation forte n'a pas été brisée. L’or pourrait encore constituer une meilleure allocation avant que la Fed ne baisse ses taux d’intérêt. Le cuivre et l'aluminium ont récemment chuté de manière significative, et on s'attend à ce que ce cycle de baisse soit pratiquement achevé. La valorisation des actions non ferreuses est revenue à son point de départ du début de l'année. Du point de vue de l'allocation à moyen et long terme, tant les matières premières que les valorisations sont désormais relativement faibles.

Les actions liées aux ressources reculent fortement

Il y a eu récemment une correction générale des stocks de ressources. Du point de vue des indices industriels, l'indice du charbon a chuté de près de 11 % en juillet, l'indice du pétrole et de la pétrochimie de près de 6 % et l'indice des métaux non ferreux de près de 4 %. En termes de stocks individuels,Nouveaux matériaux Yue'an, ST Dinglong, Huayang Co., Ltd.Près de 40 valeurs ont chuté de plus de 10 % en juillet.

Après cette ronde de correction, la valorisation des stocks de ressources est revenue à des niveaux bas. Les données montrent que le ratio cours-bénéfice glissant actuel de l'indice du charbon est inférieur à 11 fois, ce qui est inférieur à 30 % du centile historique ; le ratio prix-bénéfices de l'indice pétrolier et pétrochimique est inférieur à 15 fois, ce qui est inférieur à 20 % du centile historique ; le ratio cours/bénéfice de l'indice des métaux non ferreux est inférieur à 20 fois, ce qui est inférieur au centile historique.

Beishang Capital augmente ses avoirs dans ces actions de haute qualité

Certains titres de ressources de haute qualité ont reçu des avoirs accrus de la part de Beijing Capital. Selon les statistiques de Securities Times et Databao, parmi les actions notées par cinq institutions ou plus parmi les trois principaux secteurs de ressources ci-dessus, 25 actions ont reçu des fonds vers le nord pour augmenter leurs avoirs de plus de 10 millions de yuans en juillet. dans,Mine de ZijinL'augmentation nette des avoirs s'est élevée à près de 1,6 milliard de yuans, ce qui la place au premier rang.CICC Gold, CNOOC, Chifeng Gold, PetroChinaLe montant net des 12 autres actions a dépassé 100 millions de yuans.

Du point de vue de la croissance,Énergie au lithium Shengxin Les institutions sont plus optimistes quant à la croissance future, avec des prévisions consensuelles selon lesquelles la croissance du bénéfice net cette année, l'année prochaine et 2026 atteindrait respectivement 33,58 %, 34,06 % et 23,62 %. Haitong International a déclaré :Énergie au lithium ShengxinIl s'agit du leader mondial de la fusion de sel de lithium. À mesure que l'entreprise avance dans la construction de son projet de mine de lithium du Sichuan au Zimbabwe, sa capacité de production de ressources en lithium augmente rapidement.

aussi,Zijin Mining, Chifeng Gold, Hengli Petrochemical, COSL, Jinli Aimant permanentD'autres institutions financières ont prédit à l'unanimité que le taux de croissance des bénéfices nets au cours des trois dernières années dépasserait 15 %.

Avertissement : Toutes les informations sur Databao ne constituent pas un conseil en investissement. Il existe des risques sur le marché boursier, l'investissement doit donc être prudent.

Editeur : He Yu

Relecture : Li Lingfeng

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