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Le gouvernement indien a pris des mesures pour supprimer le marché boursier.

Le 23, heure locale, le gouvernement indien a présenté un budget budgétaire central dans lequel il propose d'augmenter l'impôt sur les plus-values ​​sur les investissements en actions et l'impôt sur les transactions sur produits dérivés. La ministre indienne des Finances, Nirmala Sitharaman, a annoncé :

L'impôt sur les plus-values ​​(STCG) est prélevé à 20 % sur les actifs financiers détenus depuis moins de 12 mois, contre 15 % auparavant.
L'impôt sur les plus-values ​​(impôt sur les plus-values ​​à long terme LTCG) est prélevé à 12,5% sur les actifs financiers détenus depuis plus d'un an, contre 10% auparavant.
À compter du 1er octobre, la taxe sur les transactions sur les options d'achat d'actions est passée à 0,1 % et la taxe sur les transactions à terme à 0,02 %, contre respectivement 0,0625 % et 0,0125 % auparavant.

Cette fois-ci, la décision lourde du gouvernement indien est également de calmer la folie spéculative des investisseurs particuliers indiens.

Le gouvernement indien augmente les impôts pour freiner la folie spéculative

Jusqu’à présent en 2020, les actions indiennes ont atteint plusieurs sommets records, poursuivant la forte hausse amorcée au cours de l’année civile précédente. Actuellement, la valeur marchande des actions indiennes dépasse les 5 000 milliards de dollars américains.

Les analystes estiment que cela est principalement dû à la forte participation des investisseurs particuliers indiens. Le nombre de comptes d’investisseurs particuliers indiens a plus que triplé depuis 2020, pour atteindre environ 160 millions. Les achats fous d’actions et d’options sont devenus populaires, en particulier parmi les jeunes. Rien qu'en janvier de cette année, le volume notionnel des échanges de produits dérivés sur actions indiennes a atteint le chiffre stupéfiant de 6 000 milliards de dollars, dépassant la taille de l'économie indienne.

Le volume notionnel quotidien moyen des transactions sur les options sur l'indice indien Nifty 50 cette année est d'environ 1,64 billion de dollars, selon les données de Bank of America, qui a dépassé les 1,44 billions de dollars du S&P 500.

En voyant le volume des échanges de produits dérivés sur actions indiennes atteindre un niveau aussi élevé, le gouvernement indien craint que les ménages n'utilisent toutes leurs économies pour la spéculation, continue de mettre en garde contre la spéculation croissante sur le marché, puis espère que les augmentations d'impôts calmeront la tendance. frénésie spéculative.

Néanmoins, le marché boursier indien a accueilli la nouvelle de la taxe avec enthousiasme, l'indice indien NSE Nifty 50 ayant chuté de 1,8 % lorsque la nouvelle a été publiée pour la première fois, avant de récupérer la quasi-totalité de ses pertes.

Vikas Khemani, fondateur de Carnelian Asset Management, a déclaré qu'il ne s'attend pas à ce que les changements fiscaux aient un impact majeur sur le sentiment du marché et reste confiant quant aux investissements en Inde.

Certes, une série d'avertissements du gouvernement visant à freiner la spéculation au détail dans les semaines précédant le budget ont freiné la dynamique des échanges de produits dérivés sur actions en Inde. Selon les données compilées par les médias étrangers, le volume notionnel des échanges de dérivés sur actions indiennes est tombé lundi à 3 300 milliards de dollars, soit une baisse de plus de 40 % par rapport au pic de février.

Quel impact aura la hausse de l’impôt sur les plus-values ​​sur le marché indien ?

Les analystes estiment généralement queL’augmentation des impôts pourrait avoir un impact négatif dans un premier temps, mais cet impact négatif s’atténuera bientôt. À long terme, ces mesures pourraient apporter des avantages à long terme au marché des capitaux indien., car ces mesures favoriseront un paysage d’investissement plus durable et plus équilibré.

Shlok Srivastav, co-fondateur d'Appreciate a déclaré :Pour être juste, le marché et l’écosystème des affaires souhaitent des taux d’imposition des plus-values ​​​​à long et à court terme plus raisonnables.

Compte tenu des nouveaux signes de surchauffe du marché des produits dérivés, un ajustement significatif de l'impôt sur les plus-values ​​à court terme de 15 % à 20 % est logique. Le régulateur du marché indien a récemment déclaré que la croissance du volume des échanges de produits dérivés est passée d'un problème de niveau micro à un problème de niveau macro, ce qui implique en grande partie que le gouvernement indien s'attaque activement à la spéculation excessive sur le marché des produits dérivés.
Dans le même temps, nous félicitons le gouvernement indien d'avoir révisé l'impôt sur les plus-values ​​à long terme,Pour les investisseurs sérieux à long terme, l'augmentation de l'impôt sur les plus-values ​​de 10 % à 12,5 % aura peu d'impact sur des gains plus importants. . Et cela permettra aux investisseurs d’entrer sur le marché indien avec des attentes raisonnables à long terme et les encouragera à devenir de véritables acteurs de la croissance économique indienne. certainement,La hausse de l’impôt sur les plus-values ​​à long terme va peser sur la confiance du marché pendant un certain temps, mais nous savons aussi par la suite que les acteurs du marché des capitaux accepteront cet ajustement et passeront à autre chose.

Shripal Shah, président-directeur général de Kotak Securities a également déclaré， Ce budget de l’Union présente une vision claire de l’avenir économique de l’Inde, en donnant la priorité à la croissance et à la responsabilité budgétaire. Cette augmentation d'impôts vise à atténuer la spéculation boursière excessive actuelle et à permettre au marché boursier de croître à un rythme durable.

Nous estimons,Il y aura une petite période d'ajustement pendant que le marché s'adapte à ces nouveaux taux d'imposition.Mais cela contribuera à terme à créer un environnement d’investissement durable et permettra au marché des capitaux de se développer de manière équilibrée et ordonnée.

Shripal Shah a également souligné que le budget budgétaire indien pour 2024 vise à atteindre un équilibre entre les intérêts des investisseurs et la stabilité du marché à long terme. La rationalisation du système d'imposition des plus-values ​​devrait créer un environnement d'investissement plus simple et plus facile à gérer pour les investisseurs, favorisant ainsi la participation d'un plus grand nombre d'investisseurs.

Aman Soni, directeur de Prudent Equity, estime que la révision du taux d'imposition est un coup direct, mais qu'elle n'a pas modifié l'intérêt des investisseurs pour les actions indiennes. Le marché des capitaux indien continuera de se développer à mesure que davantage d'investisseurs particuliers y participeront, et les investisseurs devraient se concentrer sur l'identification des actions qui correspondent à leur compréhension et à leur appétit pour le risque et continuer à rester investis.

Même après l’augmentation de l’impôt sur les plus-values, les actions resteront la classe d’actifs préférée et, tout bien considéré, les actions continueront de fournir d’excellents rendements. Compte tenu de la suppression des gains d’indexation dans les transactions immobilières, cela est de bon augure pour les actions en tant qu’investissement dans son ensemble. classe d'actifs préférée de l'investisseur.