nachricht

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reporter xiao ruidong jeder redakteur zhao yun

in der vergangenen handelswoche gab es nur drei handelstage (9,18–9,20), und der gesamte a-aktienmarkt erholte sich leicht. beispielsweise stieg der shanghai composite index an drei aufeinanderfolgenden tagen um 1,21 %, und wonder quan a stieg in den letzten drei tagen ebenfalls um 1,27 %.

dies hat natürlich viel mit der zinssenkung der federal reserve zu tun, die von der welt genau beobachtet wird.

nachdem der markt am freitag geschlossen hatte, gab es auch eine gute nachricht vom a-aktienmarkt: kweichow moutai, das seit 23 jahren börsennotiert ist, wird zum ersten mal einen aktienrückkauf in form einer stornierung in höhe von 5,00 usd starten nicht weniger als 3 milliarden yuan und nicht mehr als 6 milliarden yuan.

diese nachricht ist zweifellos eine gute sache für moutai und den spirituosensektor. am donnerstag und freitag verzeichnete die gesamte branche zwei positive tage in folge.

als aktie mit dem größten gewicht im shanghai stock exchange index (4,132 %)kann die stärke des kweichow moutai- und spirituosensektors den markt weiter nach oben treiben?

heute konzentrieren wir uns auf die analyse dieses problems unter verschiedenen gesichtspunkten.

(1) wie hoch ist der rückkauf von kweichow moutai?

wie bereits erwähnt, ist dies das erste mal seit seiner börsennotierung, dass maowang einen stornierbaren rückkaufplan veröffentlicht hat, wobei die obergrenze des geplanten rückkaufbetrags 6 milliarden yuan erreicht.aktualisierung der maximalen anzahl an rückkäufen, die a-aktienunternehmen in diesem jahr planen.

abschreibungsrückkäufe können die kapitalstruktur des unternehmens optimieren und finanzkennzahlen wie den gewinn pro aktie und die nettovermögensrendite pro aktie verbessern und so die anlegerrenditen steigern.

darüber hinaus können abschreibungsrückkäufe auch das arbitrageverhalten des unternehmens vermeiden, seine bestände nach einem anstieg des aktienkurses in der zukunft zu reduzieren, was dazu beiträgt, die markterwartungen zu stabilisieren und das anlegervertrauen zu stärken.

darauf sollte hingewiesen werdenmoutai ist nicht „knapp an geld“.aus dem finanzbericht geht hervor, dass sich das gesamtvermögen von kweichow moutai zum 30. juni 2024 auf 279,207 milliarden yuan belief, das den aktionären börsennotierter unternehmen zuzurechnende nettovermögen 218,576 milliarden yuan betrug und die zahlungsmittel und zahlungsmitteläquivalente 145,267 milliarden yuan betrugen.

unter der annahme, dass die obergrenze von 6 milliarden yuan für diesen aktienrückkauf vollständig ausgeschöpft ist, machen die rückkaufgelder zum 30. juni 2024 etwa 2,15 % des gesamtvermögens des unternehmens aus, 2,75 % des nettovermögens, das den aktionären börsennotierter unternehmen zuzurechnen ist. zahlungsmittel und zahlungsmitteläquivalente 4,13 %.

in der entsprechenden ankündigung von moutai wurde auch erwähnt, dass er derzeit der hauptaktionär des unternehmens istes ist nicht geplant, die bestände zu reduzierenliegt ein folgeplan zur beteiligungserhöhung vor, werden die informationspflichten entsprechend den einschlägigen vorschriften fristgerecht erfüllt.

(2) wie viel gewicht hat kweichow moutai in a-aktien?

zusätzlich zu seiner gewichtungsquote von 4,132 % im shanghai composite index hat kweichow moutai derzeit einen gesamtmarktwert von fast 1,6 billionen yuan und gehört damit immer noch zu den top 5 a-aktienunternehmen.

zum handelsschluss am 20. september umfasste der wind liquor index 19 aktien mit einem gesamtmarktwert von etwa 2,74 billionen yuan, wovon maotai „den größten teil des landes“ ausmachte.

das bekanntere label von moutai ist jedoch tatsächlich„die großen bestände des fonds“。

winddaten zeigen, dass die aktienquote der öffentlichen fonds in kweichow moutai am ende des zweiten quartals 2022 mit einer aktienquote von 7,84 % ihren höhepunkt erreichte. in diesem jahr hielten höchstens 2.065 fonds die aktie, und dann ging sie langsam zurück viertel für viertel.

zum ende des zweiten quartals dieses jahres hatte catl kweichow moutai als top-börsenaktie abgelöst, aber moutai wurde immer noch stark von 1.265 fonds gehalten und hielt insgesamt 80,75 millionen aktien, was einer beteiligungsquote von 6,43 % entspricht.

mit anderen worten: wenn sich der aktienkurs von moutai erholt, werden sich die institutionen, die immer noch daran festhalten, zweifellos sehr darüber freuen.

(3) was ist der hintergrund des ersten rückkaufangebots?

einerseits hat moutai kürzlichetwas peinliche situation。

seit mai dieses jahres zeigt der aktienkurs von moutai einen deutlichen abwärtstrend. am mittwoch (18. september) fiel er unter die 1.300-yuan-marke und fiel auf den tiefsten stand seit jahresbeginn bis zu diesem freitag der marktwert ist um mehr als 580 milliarden yuan gesunken.

kürzlich gab es medienberichte, wonach viele scalper erklärt haben, dass sie moutai, das jahr des drachen, nicht mehr recyceln werden. der großhandelspreis sei unter den angebotspreis (2.499 yuan/flasche) gefallen, und die weinhändler seien besorgt die anschließende preisentwicklung von moutai.

auf der anderen seite das diesjährigeder boom beim rückkauf von a-aktien hält anmaotai ist einer der neuen „großen“, die auf den markt kommen.

einer medienanalyse zufolge veröffentlichten mehr als 1.300 an der a-aktie notierte unternehmen im laufe des jahres rückkaufpläne (ohne berücksichtigung der auswirkungen gezielter rückkäufe), was mehr als dem dreifachen des vorjahreszeitraums entspricht und einen rekordwert erreicht.

experten sagen, dass rechtzeitige aktienrückkäufe durch börsennotierte unternehmen dazu beitragen, die kapitalstruktur zu optimieren, die aktienkurse zu stabilisieren oder zu steigern, die kontrolle der aktionäre über das unternehmen zu stärken und die langfristige und gesunde entwicklung börsennotierter unternehmen zu fördern.

(4) können wir die auswirkungen dieses rückkaufs anhand historischer marktbedingungen abschätzen?

in der vergangenheit haben die moutai group und ihre tochtergesellschaften ihren bestand an eigenen aktien viermal erhöht. die ersten drei ereigneten sich in den jahren 2010, 2012 und 2013. diejenigen, die zu weit entfernt liegen, werden vorerst nicht aufgeführt.

die letzte erhöhung der bestände erfolgte im jahr 2023. in diesem zeitraum erhöhte die moutai group company ihre bestände um 919.600 aktien und die moutai technology development company erhöhte ihre bestände um insgesamt rund 1,745 milliarden yuan.

von der ersten ankündigung der erhöhung bis zum abschluss der erhöhung (vom 10. februar bis 26. juni dieses jahres) fiel der aktienkurs von moutai insgesamt um 6 %, und der trend in der spanne ist wie folgt↓

im gleichen zeitraum fiel der shanghai composite index um 3,66 %, die überschneidung zwischen trend und moutai war jedoch nicht besonders groß.

schließlich war, wie wir alle wissen, das stärkste thema der a-aktien in der ersten hälfte des letzten jahres „ai“, während alkohol ein wenig einsam war.

seit diesem jahr sind die trends von moutai, baijiu und dem markt viel ähnlicher geworden, ungefähr die gleichen wie:

der anstieg begann anfang februar, erreichte mitte bis ende mai seinen höhepunkt und ist bis heute weiter zurückgegangen.

allerdings sind sowohl moutai als auch der gesamte spirituosensektor derzeit deutlich niedriger als anfang februar.

einige analysten wiesen darauf hin, dass die bewertung von moutai in den letzten jahren auf ein niedriges niveau gesunken ist, wobei das kurs-gewinn-verhältnis von ttm unter das zwanzigfache gefallen ist. die aktienrückkäufe des unternehmens haben andererseits den aktuellen unternehmenswert bestätigt der rückkauf der unternehmensanteile in höhe von mehreren milliarden yuan ist zu diesem zeitpunkt kostengünstiger.

da die bewertungen günstiger und die kapitalrückkäufe stärker sind,kurzfristig besteht weiterhin große hoffnung auf einen „überverkauften aufschwung“.

allerdings ist das „mitspracherecht“ von moutai und sogar des spirituosensektors in diesem jahr objektiv schwächer als das von banken, versicherungen und anderen größeren unternehmen.der dividendensektor wird von schutzfonds stärker bevorzugt.

winddaten zeigen, dass unter den „billionen-clubs“ kweichow moutai die einzige aktie ist, die in diesem jahr deutlich gefallen ist.

(5) welche anderen ereignisse verdienen aufmerksamkeit in den wochenendnachrichten?

außenministerium: das zwischen china und japan erzielte konsensdokument bedeutet nicht, dass china den import japanischer wasserprodukte sofort wieder umfassend aufnehmen wird

citic securities: es ist unwahrscheinlich, dass der rmb-wechselkurs im laufe des jahres über 7,0 steigen wird

viele csi 300-etfs erreichten am freitag das höchste handelsvolumen seit juli, und nicht-aktien-etfs haben im september gold im wert von 33 milliarden angezogen

drei personen wurden von den organen der öffentlichen sicherheit bestraft, weil sie gerüchte über transferfinanzierungen erfunden und veröffentlicht hatten

die stempelsteuern auf wertpapiertransaktionen sanken von januar bis august im jahresvergleich um 55,5 %

qualcomm plant plötzlich die vollständige übernahme von intel, intel: kein kommentar

es wird berichtet, dass nvidia seit letztem monat keine bestellungen für h20-chips mehr annimmt, es gibt jedoch keine klare mitteilung.

(6) welche großen dinge werden nächste woche passieren?

freigabe von marktpreisänderungen für wichtige produktionsmittel im zirkulationsbereich

am 24. september wird das nationale statistikamt änderungen der marktpreise wichtiger produktionsmittel im umlaufbereich veröffentlichen.

frühere daten zeigten, dass laut überwachung der marktpreise von 50 wichtigen produktionsmitteln in 9 kategorien im nationalen vertriebsbereich im vergleich zu ende august 2024 die preise für 18 produkte stiegen, 30 sanken und 2 gleich blieben.

monatsbericht zum wirtschaftlichen nutzen der industrie veröffentlicht

am 27. september wird das national bureau of statistics einen monatlichen bericht über die wirtschaftlichen vorteile der industrie veröffentlichen.

frühere daten zeigten, dass industrieunternehmen über der angegebenen größe von januar bis juli dieses jahres betriebseinnahmen von 75,93 billionen yuan erzielten, was einer steigerung von 2,9 % gegenüber dem vorjahr entspricht. industrieunternehmen über der angegebenen größe erzielten einen gesamtgewinn von 4,09917 milliarden yuan -steigerung um 3,6 % gegenüber dem vorjahr.

markt:

winddaten zeigen, dass nächste woche insgesamt 75 a-aktienunternehmen ihre gesperrten aktien schrittweise aufheben werden, wobei insgesamt 2,686 milliarden aktien aufgehoben werden und der gesamtmarktwert 31,862 milliarden yuan beträgt. die drei größten unternehmen nach aufhebung des verbots sind: qi'anxin-u (3,754 milliarden yuan), kaisheng new materials (2,855 milliarden yuan) und power diamond (2,841 milliarden yuan). die drei größten aktien mit der höchsten anzahl an übernommenen aktien sind: jsti (291 millionen aktien), zhongyida (260 millionen aktien) und kaisheng new materials (252 millionen aktien).

es ist erwähnenswert, dass die people’s bank of china nächste woche den offenen markt eröffnen wirdder umgekehrte rückkauf in höhe von 1,8024 milliarden yuan läuft aus, wobei von montag bis freitag 138,7 milliarden yuan, 0 milliarden yuan, 568,2 milliarden yuan, 523,6 milliarden yuan bzw. 571,9 milliarden yuan fällig sind.

(7) was ist sonst noch interessant auf dem markt dieser woche?

index wöchentlich

wöchentliche führende gewinne und fallende sektoren

branchenindex

konzeptindex

anzahl der steigenden und fallenden unternehmen, anzahl der steigenden und fallenden unternehmen und marktvolumen

wöchentliches anstiegs- und abfallverhältnis: 3375:1854

wöchentliche anstiegs- und fallliste einzelner aktien

verbindungsstatus

titelbildquelle: datenkarte der daily economic news