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Unser Reporter Ni Hao

Am „Schwarzen Montag“ am globalen Aktienmarkt ist der Marktwert der sieben amerikanischen Technologiegiganten einst um mehr als 1,43 Billionen US-Dollar gesunken. Seitdem haben sich die Aktienkurse erholt, aber der gesamte Marktwertverlust im Laufe des Tages ist immer noch gestiegen fast 800 Milliarden US-Dollar. Analysten gehen davon aus, dass die bisherigen übermäßigen Gewinne der Big Seven und die Unsicherheit über zukünftige Anlagerenditen Bedenken am Markt ausgelöst haben und zu wichtigen Gründen für den Ausverkauf ihrer Aktien geworden sind.

Apple und Nvidia führen zu Rückgängen

Das Wall Street Journal berichtete am 6., dass Technologieaktien am Montag den Rückgang der US-Aktien anführten. Die aus sieben Unternehmen bestehenden „Technology Seven“ hätten erneut einen neuen Rekord für den Rückgang des Marktwerts an einem Tag aufstellen können, nachdem sie sich jedoch erholt hatten Einige verloren vor Schluss an Boden, sie vermieden diese Situation. Am Montag stürzten die sieben großen US-Technologiegiganten, darunter Apple, Amazon, der Google-Mutterkonzern Alphabet, Microsoft, Meta, Nvidia und Tesla, alle stark ab. Nvidia, der Marktführer im Bereich der künstlichen Intelligenz, führte die Liste der Rückgänge an und brach an einem Tag um 6,36 % ein, und sein Marktwert schrumpfte um mehr als 170 Milliarden US-Dollar. Apple fiel um 4,82 %, die schlechteste Tagesperformance seit September 2022. Darüber hinaus fielen Alphabet um 4,45 %, Tesla um 4,23 %, Amazon um 4,1 %, Microsoft um 3,27 % und Meta um 2,54 %.

Die oben genannten sieben amerikanischen Technologieunternehmen halten führende oder sogar monopolistische Positionen auf dem Markt. Ihre Geschäfte konzentrieren sich hauptsächlich auf die Bereiche künstliche Intelligenz, Cloud Computing, Online-Einzelhandel, Softwaredienste, Elektrofahrzeuge usw. und sind stabil und hervorragend nachhaltige Rentabilität. Sie wurden Anfang 2023 von der Bank of America gelistet. Ein Analyst nannte sie die „Big Seven in der US-Technologie“. Im Jahr 2023 werden die Big Seven die größten Gewinner auf dem Markt sein. Sie trugen maßgeblich zum Anstieg des S&P 500 um 24 % im letzten Jahr bei. Der S&P 500 Index umfasst die 500 größten börsennotierten Unternehmen in den Vereinigten Staaten, die etwa 80 % der gesamten Marktkapitalisierung des US-Aktienmarktes ausmachen. Laut Statistiken von S&P Dow Jones Indices belief sich der Marktwert der sieben größten US-Aktien Ende letzten Jahres auf nahezu 12 Billionen US-Dollar, was fast 23 % des gesamten US-Aktienmarktes ausmacht.

Da die Big Seven in der Vergangenheit übermäßige Zuwächse verzeichneten, mussten sie in letzter Zeit aufgrund von Marktsorgen häufig starke Rückgänge verzeichnen.

Das Gewinnwachstum verlangsamt sich

Bezüglich der „Black Monday“-Performance der sieben US-Technologiegiganten zitierte Reuters den Investmentanalysten Coatsworth des britischen Unternehmens AJ Bell mit den Worten, dass die Erwartungen des Marktes an die sieben US-Technologiegiganten im vergangenen Jahr eindeutig zu hoch geworden seien. Sobald es hinter den Erwartungen der Anleger zurückbleibt, wird der Aktienkurs fallen.

Die Big Seven sind in den letzten Wochen zunehmend unter Druck geraten, vor allem aufgrund der Sorge, dass sie zu viel für Rechenzentren für künstliche Intelligenz ausgeben und kurzfristig keine Früchte ernten. Unter ihnen sind die Finanzberichte der drei größten Cloud-Computing-Dienstleister Amazon, Microsoft und Google noch besorgniserregender, da die Milliarden von Dollar, die sie in künstliche Intelligenz (KI) investiert haben, ihre Gewinne schmälern könnten.

Am vergangenen Wochenende zeigte der von „Stock God“ Buffetts Berkshire Hathaway veröffentlichte Finanzbericht für das zweite Quartal 2024, dass das Unternehmen seine Bestände an Apple-Aktien um 76 Milliarden US-Dollar reduziert hat, was einer Reduzierung von fast 50 % entspricht. Laut Reuters löste Buffetts Verkauf von Apple-Aktien am Markt Bedenken hinsichtlich anderer Technologieunternehmen aus. Ein weiterer Technologieriese, Intel, verzeichnete letzte Woche einen Kursrückgang von bis zu 30 %. Das Unternehmen hatte zuvor angekündigt, 15.000 Mitarbeiter entlassen zu wollen.

Laut Reuters haben derzeit sechs der sieben Technologieriesen Finanzberichte veröffentlicht. Die Gewinnwachstumsrate dieser Unternehmen ist im zweiten Quartal von 50 % im Vorquartal auf fast 30 % gesunken. Auf dieser Grundlage sendet der Markt ein neues Signal. Angesichts des nachlassenden Gewinnwachstums zahlen Investoren nicht mehr für das Engagement der Technologiegiganten. Sie wollen mehr praktische Ergebnisse sehen.

„KI wird überbewertet“

Das Wall Street Journal erklärte am Montag, dass Nvidia, der Marktführer im Bereich der künstlichen Intelligenz, stärker getroffen wurde als die meisten Unternehmen. Dies liegt nicht nur daran, dass der Aktienkurs von Nvidia in den letzten Jahren deutlich gestiegen ist, sondern auch daran, dass der Markt davon ausgeht, dass der Blackwell-Chip des Unternehmens dies tun wird sich um mehrere Monate verzögern.

Mizuho-Analyst Jordan Klein sagte, wenn Nvidia die Lieferung von Blackwell-Chips verzögere, würden sich die Umsatzerlöse auf die Folgequartale verschieben. „Während es aufgrund der aktuellen Marktbedingungen wahrscheinlicher ist, dass sich (Einnahmen) verzögern, werden viele Anleger ihre eigenen Schlussfolgerungen ziehen, dass die Nachfrage nachlässt, und möglicherweise Aktien verkaufen.“

In einer Zeit, in der künstliche Intelligenz am Kapitalmarkt hoch im Kurs steht, warnen einige Analysten auch vor möglichen Überinvestitionen in künstliche Intelligenz. Laut dem US-amerikanischen CNBC-Bericht teilte Elliott Management, einer der größten Hedgefonds der Welt, seinen Kunden mit, dass sich Nvidia in einer „Blase“ befinde und künstliche Intelligenz „überbewertet“ sei. Obwohl die Aktienkurse dieser Giganten gefallen sind und sich das Gewinnwachstum verlangsamt hat, tätigen sie laut Reuters immer noch große Investitionen im Bereich KI. Daten aus Finanzberichten zeigen, dass jeder Gigant jedes Jahr mehr als 10 Milliarden US-Dollar an Kapital investiert. Bloomberg zitierte einen Analysten mit den Worten, die Anleger seien besorgt, dass riesige Investitionen in künstliche Intelligenz nicht die gleichen Anlagerenditen wie im vergangenen Jahr bringen würden.

Li Xunlei, Chefökonom von Zhongtai International, sagte dem Reporter der Global Times, dass die US-amerikanischen KI-Giganten in der Anfangsphase enorme Gewinne erzielt hätten und ihre Bewertungsniveaus zu hoch seien, wenn die KI-Anwendungsszenarien jedoch noch nicht vollständig umgesetzt seien haben natürlich Zweifel an der Rendite und verkaufen diese auf dem Markt.

Li Xunlei glaubt, dass das KI-Konzept, das die Aktienkurse der Big Seven in die Höhe getrieben hat, viele Blasen auf dem Markt angesammelt hat. Erst wenn das KI-Geschäftsmodell klarer wird und die Anwendungsszenarien reichhaltiger werden, können die verborgenen Gefahren sichtbar werden fallender Aktienkurse beseitigt werden. ▲