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Die wichtigen Angelegenheiten im Zusammenhang mit der Insolvenz und Umstrukturierung der Holding-Tochtergesellschaft von ST Aikang (002610) wurden zunächst von den Partnern öffentlich gemacht.

Die Securities Times·e Company stellte fest, dass ST Aikang zwar nicht offiziell dekotiert wurde, die Gläubiger jedoch Maßnahmen zur Wahrung ihrer eigenen Rechte und Interessen ergriffen haben und Rechtsschutzmaßnahmen wie Kapitaleinfrieren, Rechtsstreitigkeiten und Zwangsvollstreckung eine nach der anderen folgten.

Offensichtlicher Mangel an Zahlungsfähigkeit

Aus einer Ankündigung vom 26. Juli ging hervor, dass Zheneng Electric Power (600023) kürzlich von seiner Aktiengesellschaft Zhejiang Aikang Optoelectronics Technology Co., Ltd. (im Folgenden „Zhejiang Aikang“ genannt) eine Mitteilung über den Konkurs und die Umstrukturierung erhalten hat.

In der Bekanntmachung heißt es, dass die Gläubiger von Zhejiang Aikang beim Volksgericht des Kreises Changxing der Provinz Zhejiang eine Insolvenzsanierung beantragt hätten, mit der Begründung, dass Zhejiang Aikang seine fälligen Schulden nicht begleichen könne und offensichtlich nicht zahlungsfähig sei. Das Gericht hat eine „zivilrechtliche Entscheidung“ erlassen. Das regierende Zhejiang Aikang ging bankrott und wurde neu organisiert.

Das Gericht entschied, dass Zhejiang Aikang bereits Insolvenzgründe hatte, es jedoch einen Sanierungswert und die Möglichkeit einer Wiedergeburt durch Sanierung gab. Daher entsprach der Antrag des Antragstellers auf Insolvenzsanierung dem Gesetz. Das Gericht entschied, den Insolvenz- und Sanierungsantrag gegen Zhejiang Aikang anzunehmen, der ab sofort in Kraft treten wird.

Daten zeigen, dass sich die Gesamtaktiva von Zhejiang Aikang am 30. April 2024 auf 2,513 Milliarden Yuan, die Gesamtverbindlichkeiten auf 1,562 Milliarden Yuan und das Nettovermögen auf 951 Millionen Yuan beliefen. Mit anderen Worten: Zhejiang Aikang ist offensichtlich zahlungsunfähig.

Zhejiang Aikang wurde 2018 mit einem Grundkapital von 1,5 Milliarden Yuan gegründet. ST Aikang hält 60 % der Anteile, Zheneng Electric Power hält 20 % der Anteile und Changxing State Owned Assets und andere Aktionäre halten die restlichen 20 % der Aktien.

Zheneng Electric Power erklärte, dass der Konkurs und die Umstrukturierung der Aktiengesellschaft Zhejiang Aikang keine Auswirkungen auf den Produktionsbetrieb und das Geschäft des Unternehmens haben werden und auch keine Auswirkungen auf die weitere Geschäftstätigkeit des Unternehmens haben werden. Angesichts der Tatsache, dass der konkrete Plan für die Insolvenz und Umstrukturierung von Zhejiang Aikang noch nicht veröffentlicht wurde, die Insolvenz- und Umstrukturierungsverfahren kompliziert und langwierig sind und der Zeitplan schwer zu verstehen ist, wird das Unternehmen die Höhe des Vermögenswerts mit Bedacht bestimmen Wertminderungsrückstellungen basierend auf dem Fortschritt der Insolvenz und Sanierung von Zhejiang Aikang. Spezifischer Betrag.

Allerdings hat ST Aikang als Hauptaktionär von Zhejiang Aikang bisher keine relevanten Angelegenheiten offengelegt.

Neues Masseneinfrieren von Kapital und Einreichung von Klagen

ST Aikang ist eines der ersten Privatunternehmen in China, das in die Photovoltaikbranche einsteigt. Das Unternehmen wurde im August 2011 an die Börse gebracht. Es ist auch das erste börsennotierte Unternehmen für Photovoltaikzubehör in China und gilt als „Nr. 1-Aktie für Photovoltaikzubehör“.

Derzeit verfügt ST Aikang über vier große Produktionsstandorte in Suzhou, Jiangsu, Ganzhou, Jiangxi, Huzhou, Zhejiang und Zhoushan, Zhejiang, und hat insgesamt fast 18 GW an Modulen ausgeliefert. Das Unternehmen hat maßgeschneiderte Rahmen für mehr als 15 GW an Komponentenherstellern geliefert und belegt seit vielen Jahren den Spitzenplatz im globalen Marktanteil.

Durch die tiefgreifende Anpassung der Photovoltaikindustrie musste ST Aikang in den letzten Jahren kontinuierliche Verluste hinnehmen. Daten aus Finanzberichten zeigen, dass der Nettogewinn des Unternehmens in den letzten fünf Jahren (2019–2023) jeweils -1,612 Milliarden Yuan, 17,1548 Millionen Yuan, -406 Millionen Yuan, -833 Millionen Yuan und -826 Millionen Yuan betrug. Im ersten Quartal 2024 betrug der Nettogewinn des Unternehmens -213 Millionen Yuan.

Da der Jahresbericht 2023 des Unternehmens mit einem eingeschränkten Prüfungsurteil und einem Prüfungsbericht erstellt wurde, in dem wesentliche Unsicherheiten im Zusammenhang mit der Fortführung des Geschäftsbetriebs beschrieben wurden, wurde ein Prüfungsbericht mit einem negativen Prüfungsurteil zur internen Kontrolle abgegeben und dem Unternehmen wurden weitere Risikowarnungen herausgegeben. Seit Einführung der „ST“-Obergrenze am 6. Mai gab es 31 „Ein“-Zeichen-Drops in Folge.

Da der Aktienkurs von ST Aikang an 20 aufeinanderfolgenden Handelstagen unter 1 Yuan lag, werden die Aktien des Unternehmens gemäß den einschlägigen Vorschriften ab dem 19. Juni von der Notierung und dem Handel ausgeschlossen und ausgesetzt. Bisher wurde das Unternehmen jedoch nicht offiziell dekotiert.

Allerdings haben die Gläubiger, denen die Situation zusehen musste, begonnen, ihre Rechte zu verteidigen.

Ein Reporter der Securities Times·E Company entdeckte, dass ST Aikang oder seine Tochtergesellschaften seit Juni dieses Jahres eine Reihe von Aktieneinfrierungen, Einreichungen und Klagen hinzugefügt haben.

Laut Tianyancha führten Gerichte in Hangzhou und Ganzhou am 14., 18. und 20. Juni ST Aikang, verbundene Tochtergesellschaften und den eigentlichen Kontrolleur Zou Chenghui als Hinrichtungsobjekte auf, und das Hinrichtungsziel lag bei 102 Millionen Yuan (351 Millionen Yuan).

Gleichzeitig reichten Gerichte in Jiangsu, Zhejiang, Sichuan und anderen Orten am 12. Juni, 3. Juli, 10. Juli, 18. Juli und 24. Juli acht Fälle ein (darunter mehrere am selben Tag eingereichte Fälle). ST Aikang oder seine Tochtergesellschaften sind in diesen Fällen entweder der Beklagte oder der Dritte.

Darüber hinaus kam es seit Juni zu 20 neuen Kapitaleinfrierungen bei ST Aikang oder seinen Tochtergesellschaften. Beispielsweise wurden die Rechte und Interessen der Tochtergesellschaft Suzhou Aikang Optoelectronics Technology Co., Ltd. in Höhe von 1,508 Milliarden Yuan am 24. Juli vom Volksgericht der Stadt Dengfeng eingefroren.

Vermögenswerte im Wert von 550 Millionen Yuan wurden versteigert, und niemand zeigte Interesse, und sie wurden dann zu einem reduzierten Preis verkauft

Laut einer Ankündigung im Juni dieses Jahres haben die vier großen Produktionsstandorte von ST Aikang, Suzhou, Ganzhou und Huzhou, die Einstellung der Produktion angekündigt.

Der Träger der Ganzhou-Basis von ST Aikang ist Ganzhou Aikang Optoelectronics Technology Co., Ltd. (im Folgenden als „Ganzhou Aikang Optoelectronics“ bezeichnet). Ganzhou Aikang Optoelectronics wurde von Ganzhou Nankang District Chengfa Group Supply Chain Management Co., Ltd. (im Folgenden „Nankang Chengfa“ genannt) verklagt, weil das Unternehmen seine Schulden nicht bei Fälligkeit zurückzahlen konnte.

Nach Angaben der Auktionsplattform Alibaba führte das Volksgericht des Bezirks Nankang der Stadt Ganzhou vom 23. bis 24. Juli eine öffentliche Auktion für mehrere Industriegrundstücke und oberirdische Vermögenswerte von Ganzhou Aikang Optoelectronics durch. Der geschätzte Preis des Auktionsziels beträgt 550 Millionen Yuan und der Startpreis beträgt 550 Millionen Yuan.

Die legale Auktion von Ganzhou Aikang Optoelectronics scheiterte jedoch, weil sich niemand anmeldete.

Erst am 14. Mai dieses Jahres unterzeichnete Ganzhou Aikang Optoelectronics außerdem eine „Equity Cooperation Agreement“ mit Nankang Chengfa. Nankang Chengfa plant, nicht mehr als 360 Millionen Yuan in die Kapitalerhöhung von Aikang Optoelectronics zu investieren, und der Erwerber Ganzhou Aikang wird nicht weniger als 360 Millionen Yuan investieren 51 % Eigenkapital. In der damaligen Ankündigung hieß es, dass diese Kapitalkooperation Nankang Jianfas hohe Anerkennung der guten zukünftigen Entwicklungsaussichten des Unternehmens widerspiegele und dazu beitragen werde, das Asset-Liability-Verhältnis des Unternehmens weiter zu senken, die Kapitalstruktur zu optimieren und die Risikoresistenz und Rentabilität des Unternehmens zu verbessern.

Wie jeder weiß, stellte Ganzhou Aikang Optoelectronics etwas mehr als zwei Monate später nicht nur die Produktion ein, sondern wurde auch auf die Auktionsbühne gebracht. Nachdem die erste Auktion gescheitert war, wurde es zu einem reduzierten Preis verkauft.

Nach Angaben der Auktionsplattform werden die oben genannten unverkauften Artikel von Ganzhou Aikang Optoelectronics Technology Co., Ltd. vom 9. bis 10. August erneut versteigert. Der Schätzpreis des Gegenstands bleibt unverändert bei 550 Millionen Yuan, der Startpreis hat sich jedoch geändert sank auf 523 Millionen Yuan.

Reduzieren Sie die Bestände darüber hinaus2 Milliarden Yuan,Behauptet, keinen persönlichen Gewinn erzielt zu haben

Zu Beginn der Notierung hielten Zou Chenghui und seine verbundenen Parteien insgesamt 43,63 % der Aktien von ST Aikang. Zum Ende des ersten Quartals 2024 sind die Gesamtanteile von Zou Chenghui und verbundenen Parteien an ST Aikang jedoch auf 6,4 % gesunken.

Einer unvollständigen Sortierung ausgewählter Daten zufolge haben Zou Chenghui und verbundene Parteien allein von 2015 bis 2022 ihre Bestände um mehr als das Dreißigfache reduziert, mit einer kumulierten Reduzierung von rund 627 Millionen Aktien und einem Bargeldabhebungsbetrag von 2,054 Milliarden Yuan.

Bei der Auszahlung in großem Umfang wurden fast alle von Zou Chenghui und seinen verbundenen Parteien gehaltenen ST Aikang-Aktien verpfändet. Daten aus Finanzberichten zeigen, dass Aikang Industrial, kontrolliert von Zou Chenghui, bis zum Ende des ersten Quartals 2024 insgesamt 98,155 Millionen Aktien von ST Aikang verpfändet hat, wobei die kumulative Verpfändungsquote 99,99 % beträgt.

Darüber hinaus zeigen die Daten auch, dass ST Aikang seit seiner Notierung im Jahr 2011 zwei weitere Emissionen mit einem kumulierten Nettobetrag zusätzlicher Emissionen von 4,746 Milliarden Yuan ausgegeben hat. Einschließlich der 800 Millionen Yuan, die durch den Börsengang eingesammelt wurden. Insgesamt wurden 5,546 Milliarden Yuan gesammelt. Seit seiner Börsennotierung hat das Unternehmen zweimal Dividenden ausgeschüttet, mit einem kumulierten Dividendenbetrag von 260 Millionen Yuan. Die jüngste Dividendenausschüttung ist auf die im Geschäftsbericht 2015 eingeführte 10-Pay-1-Dividende zurückzuführen.

Aus der offiziellen Website der Aikang Holding Group geht hervor, dass die Stadtverwaltung von Zhangjiagang, die Zhangjiagang Rural Commercial Bank, die Hua Xia Bank und andere Gläubigerbanken der Aikang Group kürzlich ein Sondertreffen mit Zou Chenghui, dem eigentlichen Kontrolleur von ST Aikang, abgehalten haben.

Im Verlauf der Kommunikation mit Finanzinstituten antwortete Zou Chenghui, der eigentliche Controller von ST Aikang, auf die jüngsten Besorgnis erregenden Angelegenheiten und sagte, dass „die mehr als 2 Milliarden Yuan, die in den Beständen reduziert wurden, hauptsächlich zur Rückzahlung des Kapitals und der Zinsen des Unternehmens verwendet werden.“ Einige der Ausgaben, wie z. B. Geschäftsverbindlichkeiten, wurden für entsprechende Investitionen verwendet, ohne dass der Einzelne davon profitierte.

(Praktikant Lu Yi hat ebenfalls zu diesem Artikel beigetragen)

Herausgeber: Peng Bo

Korrekturlesen: Peng Qihua