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Les questions importantes concernant la faillite et la réorganisation de la filiale holding de ST Aikang (002610) ont d'abord été rendues publiques par les associés.

La société Securities Times·e a constaté que bien que ST Aikang n'ait pas été officiellement radiée, les créanciers ont pris des mesures pour défendre leurs propres droits et intérêts, et les actions de protection des droits telles que le gel des capitaux, les litiges et les saisies se sont succédées.

Manque évident de solvabilité

Une annonce du 26 juillet a montré que Zheneng Electric Power (600023) a récemment reçu un avis de sa société par actions Zhejiang Aikang Optoelectronics Technology Co., Ltd. (ci-après dénommée « Zhejiang Aikang ») concernant sa faillite et sa réorganisation.

L'avis indiquait que les créanciers de Zhejiang Aikang avaient demandé la réorganisation de la faillite de Zhejiang Aikang auprès du tribunal populaire du comté de Changxing de la province du Zhejiang au motif que Zhejiang Aikang ne pouvait pas rembourser ses dettes dues et manquait clairement de solvabilité. Le tribunal a rendu une « décision civile ». l'Aikang du Zhejiang au pouvoir a fait faillite et s'est réorganisé.

Le tribunal a jugé que Zhejiang Aikang avait déjà des raisons de faillite, mais qu'elle avait une valeur de réorganisation et la possibilité de renaître par la réorganisation. Par conséquent, la demande de réorganisation en faillite du demandeur était conforme à la loi. Le tribunal a décidé d'accepter la demande de faillite et de réorganisation contre Zhejiang Aikang, qui prendra désormais effet.

Les données montrent qu'au 30 avril 2024, l'actif total de Zhejiang Aikang s'élevait à 2,513 milliards de yuans, le passif total à 1,562 milliard de yuans et l'actif net à 951 millions de yuans. En d’autres termes, Zhejiang Aikang est manifestement insolvable.

Zhejiang Aikang a été créée en 2018 avec un capital social de 1,5 milliard de yuans. ST Aikang détient 60 % des actions, Zheneng Electric Power détient 20 % des actions et les actifs appartenant à l'État de Changxing et d'autres actionnaires détiennent les 20 % restants. des actions.

Zheneng Electric Power a déclaré que la faillite et la réorganisation de la société par actions Zhejiang Aikang n'affecteront pas les opérations de production et les activités de l'entreprise, et n'auront pas d'impact sur la poursuite des opérations de l'entreprise. Étant donné que le plan spécifique de faillite et de réorganisation de Zhejiang Aikang n'a pas encore été publié, que les procédures de faillite et de réorganisation sont compliquées et longues et que le calendrier est difficile à comprendre, la société déterminera prudemment le montant des actifs. provisions pour dépréciation basées sur l'évolution de la faillite et de la réorganisation de Zhejiang Aikang Montant spécifique.

Cependant, pour l'instant, en tant qu'actionnaire principal de Zhejiang Aikang, ST Aikang n'a pas divulgué les éléments pertinents.

Nouveau gel groupé du capital et dépôt de dossiers

ST Aikang est l'une des premières sociétés privées en Chine à rejoindre l'industrie photovoltaïque. La société a été cotée en bourse en août 2011. Elle est également la première société d'accessoires photovoltaïques cotée en Chine et est connue comme le « stock n°1 d'accessoires photovoltaïques ».

Actuellement, ST Aikang possède quatre bases de production majeures à Suzhou, Jiangsu, Ganzhou, Jiangxi, Huzhou, Zhejiang et Zhoushan, Zhejiang, et a expédié près de 18 GW de modules au total. Elle a fourni des cadres personnalisés à plus de 15 GW de fabricants de composants, occupant la première place sur le marché mondial depuis de nombreuses années.

Avec l'ajustement en profondeur de l'industrie photovoltaïque, ST Aikang a subi des pertes continues ces dernières années. Les données du rapport financier montrent qu'au cours des cinq dernières années (2019-2023), les bénéfices nets de l'entreprise étaient respectivement de -1,612 milliard de yuans, 17,1548 millions de yuans, -406 millions de yuans, -833 millions de yuans et -826 millions de yuans. Au premier trimestre 2024, le bénéfice net de l'entreprise était de -213 millions de yuans.

Étant donné que le rapport annuel 2023 de la société a été émis avec une opinion avec réserve et un rapport d'audit décrivant les incertitudes majeures liées aux activités poursuivies, un rapport d'audit avec une opinion négative a été émis sur le contrôle interne et la société a reçu d'autres avertissements sur les risques. Depuis que le plafond "ST" a été placé le 6 mai, il y a eu 31 suppressions consécutives d'un caractère "un".

Étant donné que le cours des actions de ST Aikang est resté inférieur à 1 yuan pendant 20 jours de bourse consécutifs, conformément à la réglementation en vigueur, les actions de la société ne seront plus cotées et négociées et seront suspendues à partir du 19 juin. Cependant, pour l’instant, la société n’a pas été officiellement radiée.

Mais les créanciers, qui ont vu la situation se détériorer, ont commencé à défendre leurs droits.

Un journaliste de Securities Times·E Company a découvert que depuis juin de cette année, ST Aikang ou ses filiales ont ajouté des séries de gels d'actions, de dépôts et de poursuites.

Selon Tianyancha, les 14, 18 et 20 juin, les tribunaux de Hangzhou et de Ganzhou ont inscrit ST Aikang, ses filiales liées et le contrôleur actuel Zou Chenghui comme personnes passibles d'exécution, et l'objectif d'exécution était de 102 millions de yuans, soit 351 millions de yuans.

Dans le même temps, les 12 juin, 3 juillet, 10 juillet, 18 juillet et 24 juillet, les tribunaux du Jiangsu, du Zhejiang, du Sichuan et d'autres endroits ont déposé huit dossiers (y compris plusieurs dossiers déposés le même jour). ST Aikang ou ses filiales sont soit le défendeur, soit le tiers dans ces affaires.

Par ailleurs, depuis juin, il y a eu 20 nouveaux gels de capitaux propres dans ST Aikang ou ses filiales. Par exemple, les droits et intérêts de 1,508 milliard de yuans de la filiale Suzhou Aikang Optoelectronics Technology Co., Ltd. ont été gelés par le tribunal populaire municipal de Dengfeng le 24 juillet.

550 millions de yuans d'actifs ont été vendus aux enchères sans que personne ne s'y intéresse, puis vendus à un prix réduit

Selon une annonce faite en juin de cette année, les quatre principales bases de production de ST Aikang, Suzhou, Ganzhou et Huzhou, ont annoncé la suspension de leur production.

Le transporteur de la base de Ganzhou de ST Aikang est Ganzhou Aikang Optoelectronics Technology Co., Ltd. (ci-après dénommé « Ganzhou Aikang Optoelectronics »). Ganzhou Aikang Optoelectronics a été poursuivie en justice par Ganzhou Nankang District Chengfa Group Supply Chain Management Co., Ltd. (ci-après dénommée « Nankang Chengfa ») parce qu'elle ne pouvait pas rembourser ses dettes à leur échéance.

Selon la plateforme d'enchères Alibaba, du 23 au 24 juillet, le tribunal populaire du district de Nankang, ville de Ganzhou, a organisé une vente aux enchères publique pour plusieurs terrains industriels et actifs hors sol de Ganzhou Aikang Optoelectronics. Le prix estimé de l'objectif des enchères est de 550 millions de yuans et le prix de départ est de 550 millions de yuans.

Cependant, la vente aux enchères légale de Ganzhou Aikang Optoelectronics a échoué parce que personne ne s'est inscrit.

Le 14 mai de cette année seulement, Ganzhou Aikang Optoelectronics a également signé un « accord de coopération en matière d'équité » avec Nankang Chengfa. Nankang Chengfa prévoit d'investir pas plus de 360 ​​millions de yuans dans une augmentation de capital dans Aikang Optoelectronics, et le cessionnaire Ganzhou Aikang ne sera pas inférieur à. 51% de capitaux propres. L'annonce faite à l'époque indiquait que cette coopération en capital reflète la grande reconnaissance par Nankang Jianfa des bonnes perspectives de développement futur de l'entreprise et contribuera à réduire davantage le ratio actif-passif de l'entreprise, à optimiser la structure du capital et à améliorer la résistance au risque et la rentabilité de l'entreprise.

Comme chacun le sait, un peu plus de deux mois plus tard, Ganzhou Aikang Optoelectronics a non seulement arrêté la production, mais a également été mise aux enchères. Après l’échec de la première vente aux enchères, l’objet a été vendu à un prix réduit.

Selon la plateforme d'enchères, les articles invendus mentionnés ci-dessus de Ganzhou Aikang Optoelectronics Technology Co., Ltd. seront à nouveau vendus aux enchères du 9 au 10 août. Le prix estimé de l'objet reste inchangé à 550 millions de yuans, mais le prix de départ a augmenté. est tombé à 523 millions de yuans.

Réduire les avoirs dépassant2 milliards de yuans,Affirme n'avoir réalisé aucun profit personnel

Au début de la cotation, Zou Chenghui et ses parties liées détenaient un total de 43,63 % des actions de ST Aikang. Cependant, à la fin du premier trimestre 2024, le total des actions détenues par Zou Chenghui et les parties liées dans ST Aikang est tombé à 6,4 %.

Selon un tri incomplet des données de choix, entre 2015 et 2022 seulement, Zou Chenghui et ses parties liées ont réduit leurs avoirs plus de 30 fois, avec une réduction cumulée d'environ 627 millions d'actions et un montant de retrait en espèces de 2,054 milliards de yuans.

Lors d'un encaissement à grande échelle, la quasi-totalité des actions ST Aikang détenues par Zou Chenghui et ses parties liées ont été nanties. Les données du rapport financier montrent qu'à la fin du premier trimestre 2024, Aikang Industrial, contrôlée par Zou Chenghui, a promis un total de 98,155 millions d'actions de ST Aikang, avec un taux de nantissement cumulé pouvant atteindre 99,99 %.

En outre, les données montrent également que depuis sa cotation en 2011, ST Aikang a émis deux émissions supplémentaires, pour un montant net cumulé d'émissions supplémentaires de 4,746 milliards de yuans. Y compris les 800 millions de yuans levés grâce à l'introduction en bourse. Au total, 5,546 milliards de yuans ont été collectés. Depuis sa cotation, elle a distribué des dividendes à deux reprises, pour un montant cumulé de 260 millions de yuans. La distribution de dividendes la plus récente doit remonter au système à 10 salaires mis en œuvre dans le rapport annuel 2015.

Le site officiel d'Aikang Holding Group montre que récemment, le gouvernement municipal de Zhangjiagang, la banque commerciale rurale de Zhangjiagang, la banque Hua Xia et d'autres banques créancières du groupe Aikang ont tenu une réunion spéciale avec Zou Chenghui, l'actuel contrôleur de ST Aikang.

Dans le processus de communication avec les institutions financières, Zou Chenghui, l'actuel contrôleur de ST Aikang, a répondu aux récentes préoccupations en disant que « les plus de 2 milliards de yuans réduits en avoirs sont principalement utilisés pour rembourser le principal et les intérêts de la société à banques et institutions ou pour payer des fournitures. Certaines dépenses telles que les dettes commerciales ont été utilisées pour des investissements connexes, et l'individu n'en a pas bénéficié.

(Le stagiaire Lu Yi a également contribué à cet article)

Editeur : Peng Bo

Relecture : Peng Qihua