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Ab dem 22. Juli 2024 wird die Margenquote für die Wertpapierleihe offiziell von mindestens 80 % auf 100 % angehoben.

Nachdem die China Securities Regulatory Commission dem Antrag der China Securities Finance Corporation auf gesetzeskonforme Aussetzung des Wertpapierrefinanzierungsgeschäfts zugestimmt hatte, ging der Saldo der Wertpapierrefinanzierungen auf dem A-Aktienmarkt darüber hinaus weiter rapide zurück.

Winddaten zeigen, dass sich der Saldo der Wertpapierleihe für A-Aktien am 18. Juli auf etwa 29,5 Milliarden Yuan verringert hat, ein neuer Tiefststand in den letzten vier Jahren.

Es ist erwähnenswert, dass als wichtiger Kreditgeber im Refinanzierungsgeschäft mit dem Abschluss der Veröffentlichung des Berichts über öffentliche Mittel im zweiten Quartal im Jahr 2024 das jüngste Ausmaß der Wertpapierleihe zur ETF-Refinanzierung aufgetaucht ist. Winddaten zeigen, dass das Refinanzierungsgeschäft von ETFs deutlich zurückgegangen ist, seit eine Reihe von Fondsgesellschaften im Februar dieses Jahres die Aussetzung neuer Refinanzierungsleihen angekündigt haben Im gesamten Markt betrug der verbleibende Betrag nur 5,957 Milliarden Yuan, ein Rückgang von fast 92 % im Vergleich zum Ende des letzten Jahres.

Die Margenquote bei der Wertpapierleihe stieg

Das Refinanzierungs-Wertpapierleihgeschäft bezieht sich auf ein Geschäft, bei dem Fonds über die umfassende Geschäftsplattform der Börse Wertpapiere zu einem bestimmten Zinssatz an die CSI Financial Company verleihen und die CSI Financial Company die geliehenen Wertpapiere und die entsprechende Eigenkapitalvergütung zurückgibt und bei Fälligkeit Gebühren zahlt.

Am 10. Juli genehmigte die China Securities Regulatory Commission den Antrag der China Securities Financial Company, das Wertpapierrefinanzierungsgeschäft gemäß dem Gesetz auszusetzen, das ab dem 11. Juli 2024 umgesetzt wird. Bestehende Wertpapierrefinanzierungsverträge können verlängert werden, müssen jedoch bis spätestens 30. September abgeschlossen werden. Gleichzeitig wurde der Börse die Genehmigung erteilt, die Margin-Quote für Wertpapierleihgeschäfte von mindestens 80 % auf 100 % zu erhöhen, und die Margin-Quote für private Wertpapierinvestmentfonds zur Teilnahme an Wertpapierleihgeschäften wurde von mindestens 100 % angehoben. auf 120 %, gültig ab 22. Juli 2024. .

Dies bedeutet, dass ab dem 22. Juli 2024 die Margin-Quote für die Wertpapierleihe erhöht wird.

Die China Securities Regulatory Commission erklärte, dass der Margin-Handel eines der wichtigen Grundsysteme des Kapitalmarktes sei und eine positive Rolle bei der Beruhigung irrationaler Schwankungen, der Förderung des Long-Short-Gleichgewichts und der Preisfindung sowie der Gewinnung mittel- und langfristiger Mittel für den Einstieg spiele Markt. Basierend auf den tatsächlichen Bedürfnissen der Entwicklung des inländischen Wertpapiermarktes und der zentralen Aufsicht hat mein Land um 2013 ein Refinanzierungssystem eingerichtet. Einerseits stellt es die notwendigen Mittel- und Wertpapierquellen für den Margin-Handel und das Wertpapierleihgeschäft bereit Andererseits ermöglicht es den Regulierungsbehörden auch, den Status des Unternehmens zu verstehen. Es bietet die Möglichkeit, die tägliche Aufsicht zu stärken und rechtzeitig antizyklische Anpassungsmaßnahmen zu ergreifen.

Der Saldo der Wertpapierrefinanzierungen verringerte sich weiter rapide

Die Windstatistik ergab, dass der Saldo der Wertpapierrefinanzierungen seit Anfang dieses Jahres insgesamt einen Abwärtstrend aufweist.

Nachdem die China Securities Regulatory Commission dem Antrag der China Securities Financial Corporation auf gesetzeskonforme Aussetzung des Wertpapierrefinanzierungsgeschäfts zugestimmt hatte und dieser ab dem 11. Juli 2024 umgesetzt wurde, ging der Saldo der Wertpapierrefinanzierung auf dem A-Aktienmarkt weiter rapide zurück .

Daten zeigen, dass der Saldo der Wertpapierrefinanzierungen am 10. Juli etwa 30 Milliarden Yuan betrug, aber am 19. Juli war der Saldo der Wertpapierrefinanzierungen auf etwa 26,4 Milliarden Yuan gesunken, mit einem kumulierten Rückgang von mehr als 3 Milliarden Yuan in nur einem Jahr wenige Handelstage.

Zu Beginn dieses Jahres überstieg der Saldo der Wertpapierrefinanzierungen auf dem A-Aktienmarkt 100 Milliarden Yuan, was bedeutet, dass der aktuelle Saldo der Wertpapierrefinanzierungen nur etwa ein Viertel des Stands zu Beginn dieses Jahres beträgt.

Zum 19. Juli hatten insgesamt 23 Aktien einen Bestand von mehr als 100 Millionen Yuan, und die Anzahl der Einzelanleihen über 100 Millionen Yuan wurde gegenüber dem 10. Juli deutlich reduziert (damals waren es 30).

Betrachtet man bestimmte Wertpapiere, so sind die Top-Ten-Aktien mit dem Saldo der Refinanzierungspapiere (Stand: 19. Juli) Pien Tze Huang, Wantai Biotech, Haiguang Information, United Imaging Medical, Bank of Nanjing, BAIC Blue Valley, Amic und Longi Green Energy. Vanke A und Aier Ophthalmology haben Refinanzierungssalden von 340 Millionen Yuan, 264 Millionen Yuan, 255 Millionen Yuan, 241 Millionen Yuan, 236 Millionen Yuan, 208 Millionen Yuan, 196 Millionen Yuan, 192 Millionen Yuan und 187 Millionen Yuan. 185 Millionen Yuan.

Nach Angaben der China Securities Regulatory Commission vom 10. Juli können bestehende Wertpapierrefinanzierungsverträge verlängert werden, diese müssen jedoch bis spätestens 30. September abgewickelt werden. Dies bedeutet, dass der Saldo der Refinanzierungspapiere am A-Aktienmarkt in Zukunft weiter sinken könnte.

Die ETF-Refinanzierung ging innerhalb eines halben Jahres um 90 % zurück

Seit die chinesische Wertpapieraufsichtsbehörde die Aussetzung der Wertpapierrefinanzierung angekündigt hat, sind die Wertpapierrefinanzierungstransaktionen an den Börsen Shanghai und Shenzhen als wichtiger Kreditgeber des Wertpapierrefinanzierungsgeschäfts weiter zurückgegangen. haben auch mit jeder ihrer Bewegungen die Aufmerksamkeit des Marktes auf sich gezogen.

Vor kurzem wurde die Veröffentlichung des zweiten Quartalsberichts über öffentliche Mittel für 2024 abgeschlossen und die neueste Refinanzierungsskala für Wertpapierleihen von ETFs aufgetaucht. Winddaten zeigen, dass das Refinanzierungsgeschäft von ETFs deutlich zurückgegangen ist, seit eine Reihe von Fondsgesellschaften im Februar dieses Jahres die Aussetzung neuer Refinanzierungsleihen angekündigt haben im gesamten Markt betrug der verbleibende Betrag nur 5,957 Milliarden Yuan, ein Rückgang von mehr als 90 % im Vergleich zum Ende des letzten Jahres.

Relevante Fondsgesellschaften gaben gegenüber Reportern der Securities Times bekannt, dass das Unternehmen seit Februar die einschlägigen Anforderungen der Securities Regulatory Commission an das Wertpapierleihgeschäft strikt umgesetzt, die neue Kreditvergabeskala für die Refinanzierung von Wertpapieren ausgesetzt und die schrittweise Schließung der bestehenden kontinuierlich vorangetrieben hat Umfang der Refinanzierung von Wertpapieren sicherstellen.

Quelle: Nancai Express (Herausgeber: Bi Fengzhi) Umfassend von der China Securities Regulatory Commission, Securities Times (Reporter Hu Huaxiong), Brokerage China (Reporter Pei Lirui)

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Der Praktikant dieser Ausgabe, Jiang Peipei, Huang Lihong

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