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A partire dal 22 luglio 2024, il coefficiente di margine per il prestito titoli sarà ufficialmente aumentato da almeno l’80% al 100%.

Inoltre, dopo che la China Securities Regulatory Commission ha approvato la richiesta della China Securities Finance Corporation di sospendere l’attività di rifinanziamento dei titoli in conformità con la legge, il saldo del rifinanziamento dei titoli nel mercato delle azioni di classe A è ulteriormente diminuito rapidamente.

I dati Wind mostrano che al 18 luglio il saldo dei prestiti di titoli di classe A si è ridotto a circa 29,5 miliardi di yuan, un nuovo minimo degli ultimi quattro anni.

Vale la pena notare che in qualità di importante finanziatore nel settore del rifinanziamento, con il completamento della divulgazione della relazione del secondo trimestre sui fondi pubblici nel 2024, è emersa l’ultima scala di prestito di titoli di rifinanziamento dell’ETF. I dati di Wind mostrano che da quando un certo numero di società di fondi hanno annunciato la sospensione dei nuovi prestiti di rifinanziamento di titoli nel febbraio di quest’anno, l’attività di rifinanziamento degli ETF è diminuita in modo significativo a partire dalla fine del secondo trimestre di quest’anno, l’entità dei prestiti di rifinanziamento degli ETF in tutto il mercato è stato solo L'importo residuo è stato di 5,957 miliardi di yuan, un calo di quasi il 92% rispetto alla fine dello scorso anno.

Il rapporto del margine sul prestito titoli è aumentato

L'attività di rifinanziamento del prestito titoli si riferisce a un'attività in cui i fondi prestano titoli a CSI Financial Company attraverso la piattaforma commerciale completa della borsa a un determinato tasso, e CSI Financial Company restituisce i titoli presi in prestito e il corrispondente compenso azionario e paga le commissioni quando dovute.

Il 10 luglio, la China Securities Regulatory Commission ha approvato la richiesta della China Securities Financial Company di sospendere l'attività di rifinanziamento di titoli in conformità con la legge, che sarà attuata dall'11 luglio 2024. I contratti di rifinanziamento di titoli esistenti possono essere prorogati, ma devono essere chiusi entro e non oltre il 30 settembre. Allo stesso tempo, è stato approvato alla Borsa l’aumento del rapporto di margine per il prestito di titoli da almeno l’80% al 100%, e il tasso di margine per i fondi di investimento in titoli privati ​​per partecipare al prestito di titoli è stato aumentato da almeno il 100% al 120%, in vigore dal 22 luglio 2024. .

Ciò significa che il coefficiente di margine per il prestito titoli sarà aumentato a partire dal 22 luglio 2024.

La China Securities Regulatory Commission ha affermato che il trading a margine è uno degli importanti sistemi di base del mercato dei capitali e svolge un ruolo positivo nel calmare le fluttuazioni irrazionali, nel promuovere l'equilibrio lungo-breve e nella scoperta dei prezzi e nell'attrarre fondi a medio e lungo termine per entrare nel mercato. mercato. Sulla base delle effettive esigenze di sviluppo del mercato mobiliare nazionale e della supervisione centralizzata, il mio paese ha istituito un sistema di rifinanziamento intorno al 2013. Da un lato, fornisce le fonti necessarie di fondi e titoli per le attività di negoziazione a margine e di prestito titoli; D'altro canto, consente anche alle autorità di regolamentazione di comprendere lo stato del business. Fornisce i mezzi per rafforzare la vigilanza quotidiana e adottare misure tempestive di aggiustamento anticiclico.

Il saldo del rifinanziamento dei titoli è ulteriormente diminuito rapidamente

Le statistiche di Wind hanno rilevato che dall'inizio di quest'anno il saldo del rifinanziamento dei titoli ha mostrato una tendenza complessivamente al ribasso.

Dopo che la China Securities Regulatory Commission ha approvato la richiesta della China Securities Financial Corporation di sospendere l'attività di rifinanziamento di titoli in conformità con la legge, e la richiesta è stata implementata a partire dall'11 luglio 2024, il saldo del rifinanziamento di titoli nel mercato delle azioni di classe A è ulteriormente diminuito rapidamente .

I dati mostrano che al 10 luglio il saldo del rifinanziamento dei titoli era di circa 30 miliardi di yuan, ma al 19 luglio il saldo del rifinanziamento dei titoli era sceso a circa 26,4 miliardi di yuan, con una diminuzione cumulativa di oltre 3 miliardi in un solo periodo. pochi giorni di negoziazione.

All'inizio di quest'anno, il saldo del rifinanziamento dei titoli nel mercato delle azioni A ha superato i 100 miliardi di yuan, il che significa che il saldo attuale del rifinanziamento dei titoli è solo circa 1/4 di quello dell'inizio di quest'anno.

Al 19 luglio, 23 titoli in totale avevano un saldo superiore a 100 milioni di yuan e il numero di singole obbligazioni superiori a 100 milioni di yuan è stato significativamente ridotto dal 10 luglio (erano 30 a quel tempo).

Osservando i titoli specifici, al 19 luglio, i primi dieci titoli con il saldo dei titoli di rifinanziamento sono Pien Tze Huang, Wantai Biotech, Haiguang Information, United Imaging Medical, Bank of Nanjing, BAIC Blue Valley, Amic e Longi Green Energy, Vanke A e Aier Ophthalmology hanno saldi di rifinanziamento rispettivamente di 340 milioni di yuan, 264 milioni di yuan, 255 milioni di yuan, 241 milioni di yuan, 236 milioni di yuan, 208 milioni di yuan, 196 milioni di yuan, 192 milioni di yuan e 187 milioni di yuan. 185 milioni di yuan.

Secondo le informazioni annunciate dalla China Securities Regulatory Commission il 10 luglio, i contratti di rifinanziamento dei titoli esistenti possono essere prorogati, ma devono essere regolati entro il 30 settembre. Ciò significa che il saldo dei titoli di rifinanziamento nel mercato delle azioni A potrebbe diminuire ulteriormente in futuro.

Il rifinanziamento degli ETF è diminuito del 90% in sei mesi

Da quando la China Securities Regulatory Commission ha annunciato la sospensione del rifinanziamento dei titoli, le operazioni di rifinanziamento dei titoli nelle borse di Shanghai e Shenzhen hanno continuato a diminuire. In quanto importante finanziatore dell'attività di rifinanziamento dei titoli, i fondi indicizzati aperti negoziati in borsa (ETF). hanno anche attirato l'attenzione del mercato per ogni loro mossa.

Recentemente, si è conclusa la divulgazione della relazione del secondo trimestre sui fondi pubblici per il 2024 ed è emersa l’ultima scala di rifinanziamento del prestito titoli degli ETF. I dati di Wind mostrano che da quando un certo numero di società di fondi hanno annunciato la sospensione dei nuovi prestiti di rifinanziamento di titoli nel febbraio di quest’anno, l’attività di rifinanziamento degli ETF è diminuita in modo significativo a partire dalla fine del secondo trimestre di quest’anno, l’entità dei prestiti di rifinanziamento degli ETF in tutto il mercato è stato solo L'importo residuo è stato di 5,957 miliardi di yuan, in calo di oltre il 90% rispetto alla fine dello scorso anno.

Le principali società di fondi hanno rivelato ai giornalisti del Securities Times che da febbraio la società ha rigorosamente implementato i requisiti pertinenti della Securities Regulatory Commission sulle attività di prestito titoli, ha sospeso la nuova scala di prestito per il rifinanziamento dei titoli e sta promuovendo costantemente la chiusura graduale dell'attuale scala di prestito di titoli di rifinanziamento Garantire il buon funzionamento delle imprese interessate.

Fonte: Nancai Express (a cura di: Bi Fengzhi) Completo della China Securities Regulatory Commission, Securities Times (reporter Hu Huaxiong), Brokerage China (reporter Pei Lirui)

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Huang Lihong, stagista del redattore di questo numero Jiang Peipei

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