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La aplicación Zhitong Finance se enteró de que Guosen Securities publicó un informe de investigación que indica que los dividendos son la base y que las operaciones inversas deberían aumentarse moderadamente. El principal impacto de las "transacciones de reducción de tipos de interés" en el mercado de valores nacional es reducir la presión en el lado del denominador. Sin embargo, para los activos de crecimiento de las "transacciones inversas", el desempeño actual es extremadamente diferenciado y la tendencia cambiante de las mismas. el extremo del numerador es más importante: prestar atención al petróleo, los productos petroquímicos, los servicios públicos, etc., y la calidad de los activos de Hong Kong Stock Connect Dividend; centrarse en el crecimiento con fundamentos sólidos, electrónica, cadenas de frutas y diseño de dividendos internos libres; La relación flujo-ingresos + margen de beneficio no distribuido apunta a medicamentos, alimentos y bebidas (no licores).

Las direcciones específicas de las dos ideas de "negociación inversa" y "basada en dividendos" son las siguientes:

1) Basado en dividendos: La mejora de la liquidez puede hacer que converja la ventaja excesiva de los dividendos en relación con otros estilos, pero brindará más oportunidades para la selección ascendente de "dividendos" +. Para el petróleo, los petroquímicos, los servicios públicos, etc., que tienen una lógica de aumento de precios y rendimientos de dividendos aceptables, los activos de dividendos de alta calidad de Southbound Trading son dignos de atención. Desde la perspectiva de la tasa de dividendos esperada, busque empresas de alta calidad en las industrias de autopartes, negocios farmacéuticos y metales industriales de abajo hacia arriba;

2) Comercio inverso:Preste atención al crecimiento con fundamentos sólidos, electrónica, cadenas de frutas y diseño de semiconductores; la relación entre el flujo de caja libre interno y los ingresos de dividendos + puntos de cambio del margen de beneficio no distribuido para medicamentos, alimentos y bebidas (no licores).

Si analizamos la situación general de las previsiones del informe de mitad de período, la presión en el aspecto molecular aún no ha disminuido.

La tasa de previsión general para el informe provisional de 2024 es más débil que la estacional y la tasa de pérdidas supera la tasa prevista por primera vez. Desde la perspectiva de las microempresas, la presión operativa todavía existe. Desde el segundo trimestre, la tasa de crecimiento de las ganancias de las empresas industriales ha convergido. Tomando los cuatro tipos de muestras de pronóstico de "aumento previsto + ligero aumento + ganancias continuas + pérdida de giro" como base para el pronóstico, no es difícil encontrar que la tasa de crecimiento de las ganancias de las empresas industriales ha convergido. La tasa de pronóstico se ha mantenido en un nivel relativamente bajo desde el segundo trimestre de 2022, pero la tasa de pérdida (la proporción de muestras con "primera pérdida + pérdida continua") continúa aumentando y se espera que todavía haya cierta presión sobre el lado molecular de las acciones A. En términos de industrias de primer nivel, los servicios públicos, los cuidados de belleza, los automóviles, la electrónica, el transporte y el petróleo y los petroquímicos tienen tasas de predicción más altas en términos de industrias de segundo nivel, equipos de navegación, aeropuertos de aviación, metales industriales y repuestos de electrodomésticos; tienen tasas de predicción más altas.

¿Cuáles son las señales de prosperidad desde la perspectiva de la cadena industrial? ¿Qué tan efectiva es la referencia?

1) aguas arriba: El orden de desempeño del pronóstico es petróleo y petroquímicos > metales no ferrosos > industria química > acero > carbón y las muestras de pronóstico no ferrosos son más efectivas como referencia. Basándose en amplios efectos de referencia, la señal de prosperidad apunta a los metales industriales, los metales preciosos, el acero especial, las materias primas químicas y las fibras químicas.

2) A mitad de camino: La diferenciación es grande. El orden de desempeño de los pronósticos del informe provisional es automóviles > maquinaria > decoración de edificios > equipos eléctricos > materiales de construcción > industrias militares y de defensa nacional. Las muestras de pronósticos de automóviles, materiales de construcción e industrias militares son más efectivas como referencia. La señal del boom apunta a equipos de navegación (fabricación de barcos), vehículos comerciales, autopartes y otros equipos eléctricos.

3) Consumo aguas abajo: La reparación general es obvia, con fuertes efectos de referencia en la agricultura, los servicios sociales y la medicina, y débiles efectos de referencia en los electrodomésticos, los cuidados de belleza, los alimentos y bebidas y los medicamentos. La señal del auge del consumo opcional apunta a la fabricación de papel, repuestos para electrodomésticos (equipos de refrigeración), atracciones turísticas y comercio electrónico por Internet, mientras que la señal del auge del consumo obligatorio apunta a la industria de cría (porcina), piensos, procesamiento de alimentos y cerveza.

4)TMT: La diferenciación es obvia, electrónica > comunicaciones > computadoras > medios, donde la referencia electrónica tiene el efecto más fuerte. Basándose en efectos de referencia completos, la señal del boom apunta a componentes, óptica y optoelectrónica, semiconductores y otros productos electrónicos.

5) Bienes inmuebles financieros:La economía se está debilitando, el efecto de referencia de los valores y las finanzas diversificadas es débil, y el efecto de referencia de los seguros es débil.

6) Industrias de apoyo:Servicios públicos> Transporte> Protección del medio ambiente, a excepción de la aviación y los aeropuertos, los efectos de referencia de otras subdivisiones son promedio y el panorama aeroportuario ha mejorado significativamente.