Новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Текст | Шидао, автор | Шидао AI Group, редактор Рика |

В последнее время у NVIDIA возникли проблемы, и это очень важно.

Первый — «иностранная агрессия». Из-за постоянных «мелких движений» компании грозит антимонопольное расследование Министерства юстиции США.

Второе — «внутренние заботы». Из-за ошибок в конструкции продукта срок поставки нового чипа Blackwell будет отложен на три месяца.

На прошлой неделе цена акций Nvidia пошла на американские горки: во вторник она упала на 7%, в среду выросла почти на 13%, в пятницу она упала почти на 7%, за день она упала на 7%;Даже если посмотреть на волатильность, Nvidia превзошла Биткойн.Его 30-дневный опцион подразумевал, что волатильность недавно выросла с 48% до 71%, а индекс Bitcoin DVOL упал с 68% до 49%.

Известный хедж-фонд Elliott заявил инвесторам: Nvidia находится в «пузыре», а технология искусственного интеллекта переоценена. В агентстве заявили, что крупнейшие клиенты Nvidia разрабатывают собственные чипы, и выразили сомнение в том, что гиганты продолжат закупать графические процессоры Nvidia в больших количествах. Когда пузырь лопнет? Эллиотт считает, что если финансовые результаты Nvidia окажутся плохими, может произойти разрыв.

Нельзя отрицать, что Nvidia вступает в «смутное время», но еще слишком рано, чтобы «воевать со всех сторон».

Supervision специально нацелена на «семь дюймов» NVIDIA, будучи устойчивой, но не безжалостной.

В начале июля Франция предприняла первый антимонопольный выстрел против NVIDIA. В последующие недели Nvidia также подверглась нападкам со стороны Министерства юстиции США.

Издание The Information сообщило, что следователи Минюста США посетили дома «оппонентов» и «клиентов» Nvidia, чтобы собрать со всех обвинения.

Обвинение 1: NVIDIA угрожает клиентам.Когда вы покупаете чипы AMD, Nvidia может повысить для вас цену или даже сократить первоначально обещанные поставки графических процессоров.

Обвинение 2: Nvidia принудительно распределяла сетевые кабели и стойки.Среди наиболее пострадавших: Microsoft, Google, Amazon...

Однажды, чтобы получить приоритетные права на поставку, Microsoft стиснула зубы и купила сетевые кабели Nvidia. Когда в начале 2023 года были расчеты, выяснилось, что 1/3 денег, выплаченных Nvidia, была потрачена на эти «периферийные» продукты. . Сообщается, что продажи сетевых кабелей Nvidia выросли более чем в три раза и составили 3,2 миллиарда долларов, что составляет 14% от общего дохода центров обработки данных.

Сегодня вице-президент Nvidia Эндрю Белл также заявил: «Тот, кто купит полку, будет иметь приоритет в получении GB200».
Microsoft избежала катастрофы после нескольких недель «споров», в то время как Amazon и Google согласились благодаря их принуждению;

Утверждение третье: Nvidia приобретает Run:ai.Официально о сделке было объявлено в конце апреля этого года, ее стоимость составила 700 млн долларов США.

Run:ai — израильский стартап, ориентированный на упрощение приложений искусственного интеллекта и рабочих нагрузок на графические процессоры, тем самым делая чипы искусственного интеллекта более эффективными, что, в свою очередь, помогает сократить количество графических процессоров Nvidia, необходимых для выполнения задач.

Интеграция Nvidia функциональности Run:ai в существующие продукты не только «убивает» возможность ее использования противниками,Компания также увеличила охват DGX и DGX Cloud.

Лао Хуан Цзаоюнь — «хорошее убежище» для NVIDIA, чтобы не стать Cisco». Во-первых, компании, занимающиеся облачными технологиями и программным обеспечением, ежегодно генерируют миллиарды долларов. Во-вторых, у Nvidia есть «все рычаги» для разработки сервисов, дополняющих ее чипы.

Будь то вышеупомянутое «строгое распределение графических процессоров», «занятие распределением товаров и принудительная покупка и продажа» и «построение облака и экосистемы», все это «жесткие шаги» Хуан Ренсюня по консолидации империи NVIDIA в Китае. долгосрочная перспектива. В конце концов, его цель состоит в том, чтобы каждая компания в мире... работала на базе Nvidia AI Enterprise.

Поэтому данное расследование Министерства юстиции США можно охарактеризовать как «стабильное и точное» и поразить «семь дюймов» Nvidia.

А вот "быть безжалостным или нет" - это другой вопрос. В конце концов, антимонопольные расследования часто длятся годами, и правительство в конечном итоге может не предъявить обвинения целевой компании. Даже если судебное разбирательство будет начато, дело может затянуться на годы, прежде чем оно будет завершено.

Например, антимонопольное дело Google в отношении поиска в 2020 году дошло до суда только в этом году, и судья, ответственный за это дело, еще не вынес решения.

Подводя итог, можно сказать, что, хотя это антимонопольное расследование проводится яростно и быстро, кажется, что оно не может нанести ущерб основам империи ГПУ.

Ожидается два прямых воздействия на Nvidia.

Во-первых, это влияет на будущие приобретения. Например, в 2021 году Федеральная торговая комиссия подала иск на антимонопольных основаниях, чтобы помешать Nvidia потратить 40 миллиардов долларов на приобретение Arm у SoftBank. Глядя на это сейчас, Масаеши Сон может вернуться к жизни благодаря Федеральной торговой комиссии.

Второе – расправиться с «соглашением о повелителе». В конце концов, это было целью, и «маленькие шаги» Nvidia могут быть ограничены.

Nvidia дрожит, а глобальное развитие искусственного интеллекта замедляется

Давайте поговорим о «внутренних проблемах» продуктов Nvidia.

По сообщениям,Из-за дефектов конструкции модели NVIDIA B100 и B200 были отменены. Ранее заказанные модели были поставлены в размере 20% от заказанного количества, а позже были модернизированы до B200A. Ожидается, что поставки начнутся в середине следующего года.

Однако прогресс GB200 в настоящее время не задерживается. «Сильнейший король» GB200 — это не просто чип, а мощная платформа, объединяющая два чипа B200. (1 GB200 имеет 1 процессор Grace + 2 B200).

Сообщается, что рыночный спрос на сам B100 невелик, и покупатели перешли с B100 на B200 (спрос более 450 000 единиц).

Судя по отзывам некоторых учреждений, нынешнее решение состоит в том, чтобы сначала использовать H200, чтобы заполнить этот пробел.Nvidia в основном выпустит H200 в третьем квартале и добавит клиентам H200 в октябре и ноябре, и самое позднее к декабрю все будет нормально.

Эта задержка нарушит планы развертывания крупных клиентов, таких как Meta, Google и Microsoft, и может повлиять на ход разработки продуктов и услуг, основанных на чипах искусственного интеллекта Nvidia, включая генеративный искусственный интеллект, обработку видео и другие приложения искусственного интеллекта.

Другими словами, даже если аналитики кричат ​​«Пузырь NVIDIA», как только что-то случится с NVIDIA, глобальный процесс разработки ИИ замедлится.

То есть, если вы хотите доказать, что пузырь NVIDIA вот-вот лопнет, или доказать, что пузырь ИИ вот-вот лопнет, или доказать, что рыночный спрос на графические процессоры замедляется, или доказать, что NVIDIA конкурирует; изделия начинают блестеть.

Но на данный момент вы не можете предоставить доказательства попадания.

Почему вы оптимистичны в отношении Nvidia

Во-первых, вот-вот лопнет пузырь ИИ? Нет.

Как самый «пессимистичный» босс, «профессор Далонг» Дарон Аджемоглу, бог ведущих международных изданий, считает, что в ближайшие 10 лет ИИ повысит производительность примерно на 0,53–0,66%, а ВВП увеличит примерно на 0,9%.

Джим Ковелло, руководитель глобального отдела исследований рынка акций Goldman Sachs, также весьма пессимистичен: ИИ должен быть в состоянии решать сложные проблемы, прежде чем его доходы превысят расходы, которые составляют около 1 триллиона долларов США.Что касается пузыря ИИ, то, по мнению Ковелло, для того, чтобы он лопнул, может потребоваться много времени.

В то же время Morgan Stanley и «Король ТМТ» с Уолл-стрит очень оптимистично оценивают перспективы ИИ.

Morgan Stanley считает, что нынешний инвестиционный бум в инфраструктуру искусственного интеллекта находится на ранней стадии и еще не достиг уровня интернет-пузыря 1999 года. В частности, инвестиции в графические процессоры только начались.

Коату считает, что ИИ — это не шумиха, и золотой век ИИ еще не наступил; это в основном игра для гигантов.

Во-вторых, графический процессор уже заполнен? Нет.

Вот битва между Sequoia и a16z.

Sequoia «обругала» графические процессоры, полагая, что пик дефицита поставок пройден, и подсчитала, что разрыв в доходах индустрии искусственного интеллекта из-за покупки графических процессоров достиг 500 миллиардов долларов США.

a16z, с другой стороны, не только потратил сотни миллионов долларов на закупку тысяч графических процессоров, но и громко запустил «Кислородный проект», в конечном итоге планируя расширить размер кластера графических процессоров до более более 20 000 единиц.

Насколько это практично? Как насчет того, чтобы изменить наше мышление?

Традиционное мышление - модель мощная и появляются убойные приложения - чем больше спрос на вычислительную мощность - тем выше спрос на графический процессор.

Но с другой стороны, если провести аналогию между эпохой ИИ и эпохой Интернета. Можно сделать вывод, что Интернет — это сеть компьютеров, а модель ИИ — это компьютер, подключенный к сети. Подобно тому, как у каждого есть ПК и смартфон, в эпоху ИИ появятся разнообразные модели ИИ, и все они образуют полноценную экосистему.

Поэтому эпоха искусственного интеллекта требует большей вычислительной мощности. Но сейчас стоимость вычислительных мощностей слишком высока и их мало, что еще больше влияет на прогресс развития ИИ. Это видно по тряске NVIDIA и замедлению глобального развития искусственного интеллекта.

Более того, даже если мы не смотрим на долгосрочную перспективу, мы смотрим только на краткосрочную перспективу. От обучения до вывода — существует огромный и неудовлетворенный спрос на вычислительную мощность.

Цитируя расчеты Neocortex x CBN. Согласно статистике Omdia, по состоянию на конец 2023 года общий объем поставок Nvidia H100 достиг 1,2 миллиона штук. За четыре квартала до конца апреля 2024 года Nvidia заработала 65,8 миллиарда долларов на продаже чипов искусственного интеллекта. Учитывая цену каждого H100 в 40 000 долларов США, NVIDIA продала примерно 1,645 миллиона H100 за последние четыре квартала. Примерно эквивалентно общему рынку обучения моделей (то есть при условии, что 100 моделей уровня GPT-3.5, 50 моделей уровня GPT-4, 10 моделей больших языков уровня GPT-5 и 10 моделей генерации изображений уровня Midjourney прошли обучение по всему миру и 1/ 4 из 20 моделей генерации видео уровня Sora).

Это всего лишь рыночный спрос на обучение моделей. Рынок вывода на порядок больше и еще толком не открылся. Если консервативно подсчитать, что каждый человек создает только одно видео в месяц, глобальная потребность в вычислительной мощности для вывода больших моделей будет эквивалентна 10,4 миллионам чипов H100, что вдвое больше, чем при обучении модели. А если технология и рынок генерации видео станут более зрелыми, потребление вычислительной мощности, необходимое для вывода, возрастет в десятки или даже сотни раз по сравнению с требованиями к обучению.

Генеральный директор Google Пичаи заявил: «Риск недостаточного инвестирования гораздо выше, чем риск чрезмерного инвестирования».

Как сказал генеральный директор Meta Цукерберг: «Я предпочитаю переинвестировать, чем экономить деньги, замедляя разработку».

Microsoft утверждает, что текущие возможности вычислительных мощностей ИИ ограничивают ее финансовые доходы, и такая ситуация будет продолжаться как минимум до первого квартала 2025 финансового года. Маск даже разработал собственный суперкомпьютер, чтобы бросить вызов Nvidia.

Наконец, силен ли ров Nvidia? да.

Что касается будущего NVIDIA, Коатуэ прямо выразил свою точку зрения:Если и существует пузырь, то это не пузырь оценки, а пузырь, в котором прибыль вытягивается вперед.

Итак, кто сможет бросить вызов Nvidia?

С одной стороны, по сравнению с тремя основными обвинениями, упомянутыми выше, у Nvidia есть более серьезное обвинение — объединение программного и аппаратного обеспечения.

Сегодня более 95% процессоров в центрах обработки данных используют графические процессоры NVIDIA. Весь спрос на облачный ИИ по-прежнему зависит от экосистемы CUDA, а CUDA можно использовать только с чипами NVIDIA. Программисты не хотят изучать другой язык, а CUDA даже считается рвом NVIDIA.

Чтобы свергнуть «тиранию» Nvidia, Google, Meta и Microsoft в настоящее время хотят объединить усилия для участия в проекте языка с открытым исходным кодом Triton, запущенном OpenAI, Intel, AMD и Qualcomm также хотят использовать Triton для переманивания клиентов Nvidia.

Хотя Triton может ослабить рыночную долю Nvidia, аналитики Citi полагают, что к 2030 году доля Nvidia на рынке чипов для генеративного искусственного интеллекта по-прежнему будет составлять около 63%, а это означает, что она сохранит свое доминирование на долгие годы вперед.

С другой стороны, гиганты выдают испытания один за другим, а Nvidia тоже постоянно бежит. В конце концов, Хуан Жэньсюнь обязательно будет иметь в виду «проблемы, вызванные высокомерием» его предшественника Cisco.

Согласно полупроводниковому «циклу Макимото» — типы микросхем регулярно чередуются между универсальными и заказными — структуры общего назначения наиболее популярны в течение определенного периода, но после достижения определенного этапа поднимутся непосредственно специализированные структуры, отвечающие конкретным потребностям. .

В настоящее время эра универсальных структур в лице NVIDIA находится в процессе подрыва.

Более того, в начале этого года Nvidia создала новое бизнес-подразделение по созданию индивидуальных чипов для клиентов в сфере облачных вычислений, телекоммуникаций 5G, игр, автомобилей и других областях. Есть новости о том, что новый Nintendo Switch, выпущенный в этом году, скорее всего, будет оснащен специальными чипами Nvidia.

Но является ли Nvidia абсолютно надежной? Я придумал предложение: «Процесс правильный, но результат неправильный». Если использовать неуместную аналогию, если сильная переговорная сила Nvidia приводит к тому, что стоимость вычислительных мощностей ИИ остается высокой в ​​течение длительного времени, что препятствует крупномасштабному развитию. инновации, также может быть обратная реакция.