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recentemente, com a forte subida de muitas ações farmacêuticas, a diferenciação das ações farmacêuticas tornou-se mais óbvia. a tendência de recuperação das principais ações farmacêuticas, que são fortemente detidas por gestores de fundos, não é óbvia, e a capitalização de mercado farmacêutica de pequena e média dimensão. as ações têm atraído a atenção dos fundos.

no último dia de negociação antes do festival do meio outono, hainan haiyao estabeleceu um recorde de 6 conselhos consecutivos. yangpu medical tem um aumento acumulado de 72% desde setembro. o setor farmacêutico de hong kong também se recuperou simultaneamente, com o china medical group subindo. quase 10%.

embora algumas ações farmacêuticas de pequena e média capitalização tenham recebido fundos e estejam atentas à recuperação do preço das ações, o índice farmacêutico csi e o índice hang seng healthcare continuaram a atingir novos mínimos. o valor líquido de muitos fundos farmacêuticos caiu pela metade. a forte recuperação das ações individuais significa que a indústria dará início a uma reviravolta. quando o setor farmacêutico a recuperação se tornará o foco da atenção do mercado?

o conceito é inquieto e algumas ações farmacêuticas subiram fortemente

em 13 de setembro, o preço das ações de hainan haiyao continuou a subir até o limite diário, estabelecendo um recorde de 6 conselhos consecutivos. o preço das ações foi de 5,43 yuans e o valor total de mercado atingiu 7 bilhões de yuans. no entanto, o hype conceitual das ações é obviamente mais forte do que a recuperação dos fundamentos das ações individuais, e o desempenho no primeiro semestre do ano sofreu uma perda substancial. o relatório semestral da empresa de 2024 mostrou que a receita da empresa foi de 593. milhões de yuans, uma diminuição anual de 38,16%, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de -200 milhões de yuans, uma diminuição anual de -200 milhões de yuans. uma diminuição de 2.198,34%.

a julgar pelas notícias, o ministério do comércio e outros emitiram recentemente um aviso para permitir o estabelecimento de hospitais totalmente estrangeiros em pequim, tianjin, xangai, nanjing, suzhou, fuzhou, guangzhou, shenzhen e ilha de hainan. engajada no desenvolvimento e aplicação de células-tronco humanas, diagnóstico genético e tecnologias de tratamento. posteriormente, os fundos passaram a buscar alvos de especulação entre hospitais privados e ações do conceito de imunidade celular.

depois que o preço das ações continuou a subir, hainan haiyao respondeu com urgência. sua sociedade anônima hainan uniquel biotechnology co., ltd. está envolvida principalmente na preparação, armazenamento, pesquisa de tecnologia de aplicação e desenvolvimento de medicamentos de células somáticas humanas, mas seu negócio principal. agora é preparação e armazenamento de células, está em fase de investimento em p&d e desenvolvimento de mercado e ainda não obteve lucro.

repórteres da corretora china notaram que apenas dois fundos detinham uma pequena quantidade de hainan haiyao, e poucos fundos farmacêuticos detinham as ações. entre eles, o citic construction investment csi 1000a, administrado por wang peng, detinha a maior posição, com 62.800 novas ações adquiridas no mercado. segundo trimestre.

essence quantitative select, administrado por shi rongsheng, possui 8.500 ações do csi 300 index enhanced um recém-adicionado hainan haiyao este produto é um fundo aprimorado por índice que adere à ampla seleção de ações do ponto de vista das posições, kweichow moutai, ping. an da china, grupo midea, etc. as ações de primeira linha representam a maioria das posições. shi rongsheng acredita que indústrias como tecnologia, novas energias e manufatura de alta qualidade podem liderar o mercado no segundo semestre do ano, e áreas como consumo e medicina podem dar início a uma recuperação.

a yangpu medical também teve um forte desempenho no mercado em 13 de setembro. depois de abrir 10% abaixo, recuperou-se acentuadamente e fechou em 5,24%, com uma amplitude de até 27% ao longo do dia. olhando para o dia de negociação estendido, a yangpu medical se recuperou acentuadamente recentemente, registrando 3 limites diários nos 4 dias de negociação anteriores, e o aumento acumulado desde setembro chegou a 72%.

vale ressaltar que, no segundo trimestre, 16 produtos de 8 empresas de fundos, incluindo nuoan e xiliyi, compraram por unanimidade a yangpu medical, e o goldman sachs group e a merrill lynch international co., ltd., com financiamento estrangeiro, apareceram entre os dez principais acionistas circulantes da empresa. entre.

a diferenciação é óbvia e o índice farmacêutico caiu para um novo mínimo

a julgar pelo desempenho das empresas listadas, o crescimento geral do desempenho do setor farmacêutico no primeiro semestre do ano foi lento. em 13 de setembro, o índice csi farmacêutico (000933) caiu para 6.701,48 pontos, um novo mínimo desde 2015. o índice hang seng healthcare (hshci.hi) também caiu para o nível mais baixo desde 2012.

em um mercado onde o índice é fraco e as ações individuais estão sobrevendidas, fatores desfavoráveis ​​no mercado podem facilmente amplificar a ansiedade dos investidores farmacêuticos. tomemos como exemplo as ações da wuxi que atraíram mais atenção recentemente. as ações caíram por três anos consecutivos. o ponto mais alto caiu para cerca de 39,8 yuans/ação hoje. depois que o preço das ações despencou novamente devido ao impacto da lei de biossegurança dos eua, a wuxi apptec lançou fortemente um plano de recompra em 10 de setembro. depois de concluir as duas primeiras recompras de ações a de rmb 2 bilhões em 5 de fevereiro e 22 de maio deste ano, a wuxi apptec planeja gastar mais rmb 1 bilhão para lançar a terceira operação de recompra.

no entanto, wuxi apptec, cujo preço das ações está na faixa inferior, também recebeu novas posições de vários gestores de fundos. o relatório provisório de 2024 mostra que 106 empresas de fundos detêm posições na wuxi apptec, e muitos gestores de fundos aumentaram suas posições no segundo trimestre. entre eles, 26 fundos do e fund detinham uma participação combinada de 74,4265 milhões de ações, cinco fundos do china europe fund detinham uma participação combinada de 70,9420 milhões de ações e 22 produtos da china asset management detinham uma participação combinada de 56,5035 milhões de ações.

à medida que os preços das ações do setor farmacêutico continuam a cair, os fundos com posições pesadas em ações farmacêuticas, como a wuxi apptec, também registaram um desempenho inferior. muitos fundos farmacêuticos caíram mais de 50% nos últimos três anos.

as avaliações do setor estão em níveis historicamente baixos. o que pensam os gestores de fundos?

embora o sector farmacêutico continue a diminuir, os repórteres da china brokerage analisaram o relatório semestral do fundo e descobriram que a maioria dos gestores de fundos farmacêuticos estão optimistas em relação ao mercado farmacêutico no segundo semestre do ano. wang zeshi da china asset management acredita que com o. recuperação de diagnósticos e tratamentos, aumento do volume de novos produtos e queda de serviços médicos no segundo semestre do ano passado devido à baixa base provocada pelo trabalho centralizado de retificação da corrupção, o crescimento do desempenho da indústria farmacêutica em espera-se que a segunda metade do ano acelere em comparação com a primeira metade do ano. em termos de políticas, as políticas de apoio à indústria farmacêutica inovadora em várias regiões têm sido implementadas uma após a outra, e as atualizações dos equipamentos médicos têm sido gradualmente avançadas, o que terá um impacto positivo na indústria. a médio e longo prazo, a procura de diagnóstico e tratamento provocada pelo envelhecimento e a modernização industrial impulsionada pela inovação tecnológica trarão um crescimento estável à indústria farmacêutica.

yu haiyan, gestor de fundos do e fund, que ocupa uma posição importante na wuxi apptec, também acredita que, do ponto de vista da lógica de crescimento de longo prazo da indústria, ainda existem muitas necessidades clínicas não atendidas na indústria farmacêutica no contexto de envelhecimento e mudanças no espectro de doenças dos residentes. o sector farmacêutico está actualmente num processo de construção gradual de um fundo. a julgar pela situação do mercado do sector, o índice do sector farmacêutico caiu durante quatro anos consecutivos. o ajustamento foi relativamente suficiente e a avaliação do sector também se encontra num intervalo historicamente baixo. .

yu haiyan também admitiu que, devido a fatores como aumento dos custos de controle de seguro médico, aumento do investimento em pesquisa e desenvolvimento de novos medicamentos, diminuição da receita de produtos relacionados à epidemia e "anticorrupção farmacêutica", tanto a receita quanto o lucro da indústria farmacêutica o sector farmacêutico enfrenta uma certa pressão de crescimento durante o período em análise, as expectativas dos investidores relativamente ao desempenho global do sector farmacêutico são ainda relativamente pessimistas e o desempenho global da indústria farmacêutica é fraco. ao mesmo tempo, devido ao impacto contínuo do incidente da lei de biossegurança dos eua, os sectores de serviços médicos e produtos biológicos relacionados com a cadeia inovadora da indústria farmacêutica sofreram um grande declínio.

no que diz respeito à recuperação do sector farmacêutico, zheng lei, do fundo universal da china, acredita que a actual orientação para medicamentos inovadores está gradualmente a tornar-se mais clara, mais direccionada e mais alinhada com os padrões internacionais. vários novos medicamentos nacionais de grande sucesso estão a fazer avanços no estrangeiro. desde que haja tempo suficiente, vale a pena esperar pelo espaço estrangeiro dos medicamentos inovadores da china. quanto a outros sectores da indústria farmacêutica, ainda estão optimistas em relação aos dispositivos médicos, e a produção de alta qualidade continua a ser um motor importante para o crescimento futuro da indústria. com base nas políticas e tecnologias nacionais, a indústria farmacêutica emergiu de forma abrangente. estamos optimistas quanto à indústria de substituição de importações, entre as quais os dispositivos médicos ainda são uma via relativamente importante. políticas fiscais.