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recentemente, con il forte rialzo di molti titoli farmaceutici, la differenziazione dei titoli farmaceutici è diventata più evidente. la tendenza al rimbalzo dei principali titoli farmaceutici, che sono fortemente detenuti dai gestori di fondi, non è ovvia, e dei prodotti farmaceutici a piccola e media capitalizzazione. le azioni hanno attirato l’attenzione dei fondi.

nell'ultimo giorno di negoziazione prima del festival di metà autunno, hainan haiyao ha stabilito il record di 6 consigli di amministrazione consecutivi. yangpu medical ha registrato un aumento cumulativo del 72% da settembre. anche il settore farmaceutico di hong kong si è ripreso contemporaneamente, con china medical group in rialzo quasi il 10%.

mentre alcuni titoli farmaceutici a piccola e media capitalizzazione hanno ricevuto fondi e stanno prestando attenzione al rimbalzo dei prezzi delle azioni, l'indice csi pharmaceutical e l'indice hang seng healthcare hanno continuato a toccare nuovi minimi. il valore netto di molti fondi farmaceutici si è dimezzato il forte rimbalzo dei singoli titoli significa che il settore introdurrà una svolta quando avverrà il settore farmaceutico la ripresa è diventata al centro dell'attenzione del mercato?

il concetto è inquieto e alcuni titoli farmaceutici hanno registrato un forte rialzo

il 13 settembre, il prezzo delle azioni di hainan haiyao ha continuato a salire entro il limite giornaliero, stabilendo un record di 6 consigli consecutivi. il prezzo delle azioni era di 5,43 yuan e il valore di mercato totale ha raggiunto 7 miliardi di yuan. tuttavia, l'hype concettuale del titolo è ovviamente più forte del recupero dei fondamentali dei singoli titoli e la performance nella prima metà dell'anno ha subito una perdita sostanziale. il rapporto semestrale 2024 della società ha mostrato che i ricavi della società erano pari a 593 milioni di yuan, una diminuzione su base annua del 38,16%, e l'utile netto attribuibile alla società madre è stato di -200 milioni di yuan, una diminuzione su base annua di -200 milioni di yuan, una diminuzione del 2.198,34%.

a giudicare dalle notizie, il ministero del commercio e altri hanno recentemente emesso un avviso per consentire la creazione di ospedali interamente di proprietà straniera a pechino, tianjin, shanghai, nanchino, suzhou, fuzhou, guangzhou, shenzhen e nell'isola di hainan impegnata nello sviluppo e nell'applicazione di cellule staminali umane, diagnosi genetica e tecnologie di trattamento. successivamente, i fondi hanno iniziato a cercare obiettivi di speculazione tra gli ospedali privati ​​e i titoli azionari del concetto di immunità cellulare.

dopo che il prezzo delle azioni ha continuato a salire, hainan haiyao ha risposto con urgenza. la sua società per azioni hainan uniquel biotechnology co., ltd. è principalmente impegnata nella preparazione, conservazione, ricerca tecnologica applicativa e sviluppo di farmaci per cellule somatiche umane, ma la sua attività principale. ora si occupa della preparazione e dello stoccaggio delle cellule, si trova nella fase di investimenti in ricerca e sviluppo e di sviluppo del mercato e non ha ancora realizzato profitti.

i giornalisti di brokerage china hanno notato che solo due fondi detenevano una piccola quantità di hainan haiyao e pochi fondi farmaceutici detenevano le azioni. tra questi, citic construction investment corp. csi 1000a, gestita da wang peng, deteneva la posizione più grande, con 62.800 nuove azioni acquistate. nel secondo trimestre.

essence quantitative select, gestito da shi rongsheng, ha 8.500 azioni di hainan haiyao recentemente aggiunte al csi 300 index enhanced a. questo prodotto è un fondo indicizzato che aderisce ad un'ampia selezione di titoli dal punto di vista delle posizioni, kweichow moutai , ping an della cina, midea group, ecc. le azioni blue chip rappresentano la maggior parte delle posizioni. shi rongsheng ritiene che settori come la tecnologia, le nuove energie e la produzione di fascia alta potrebbero guidare il mercato nella seconda metà dell’anno, mentre settori come i consumi e la medicina potrebbero inaugurare una ripresa.

anche yangpu medical ha registrato ottime performance di mercato il 13 settembre. dopo aver aperto con un ribasso del 10%, ha registrato un netto rimbalzo e ha chiuso al 5,24%, con un'ampiezza fino al 27% nel corso della giornata. considerando la giornata di negoziazione prolungata, yangpu medical ha recentemente registrato un forte rimbalzo, registrando 3 limiti giornalieri nei 4 giorni di negoziazione precedenti e l'aumento cumulativo da settembre ha raggiunto il 72%.

vale la pena ricordare che nel secondo trimestre, 16 prodotti di 8 società di fondi, tra cui nuoan e xiliyi, hanno acquistato all'unanimità yangpu medical, e goldman sachs group e merrill lynch international co., ltd. finanziati dall'estero sono apparsi tra i primi dieci azionisti circolanti della società. tra.

la differenziazione è evidente e l'indice farmaceutico è sceso a un nuovo minimo

a giudicare dall'andamento delle società quotate, la crescita complessiva della performance del settore farmaceutico nella prima metà dell'anno è stata lenta. al 13 settembre l'indice csi pharmaceutical (000933) è sceso a 6701,48 punti, un nuovo minimo dal 2015. anche l’indice hang seng healthcare (hshci.hi) è sceso al livello più basso dal 2012.

in un mercato in cui l'indice è debole e le singole azioni sono ipervendute, fattori sfavorevoli sul mercato possono facilmente amplificare l'ansia degli investitori farmaceutici. prendiamo come esempio le azioni wuxi che hanno attirato maggiormente l'attenzione le azioni sono scese per tre anni consecutivi. il punto più alto è sceso oggi a circa 39,8 yuan/azione. dopo che il prezzo delle azioni è crollato nuovamente a causa dell'impatto del biosafety act statunitense, wuxi apptec ha lanciato con forza un piano di riacquisto il 10 settembre. dopo aver completato i primi due riacquisti di azioni a da 2 miliardi di rmb il 5 febbraio e il 22 maggio di quest'anno, wuxi apptec prevede di spendere un altro miliardo di rmb per lanciare la terza operazione di riacquisto.

tuttavia, anche wuxi apptec, il cui prezzo delle azioni si trova nella fascia più bassa, ha ricevuto nuove posizioni da diversi gestori di fondi. il rapporto intermedio del 2024 mostra che 106 società di fondi detengono posizioni in wuxi apptec e molti gestori di fondi hanno aumentato le loro posizioni nel secondo trimestre. tra questi, 26 fondi di e fund detenevano una partecipazione complessiva di 74,4265 milioni di azioni, cinque fondi di china europe fund detenevano una partecipazione complessiva di 70,9420 milioni di azioni e 22 prodotti di china asset management detenevano una partecipazione complessiva di 56,5035 milioni di azioni.

poiché i prezzi delle azioni del settore farmaceutico continuano a scendere, anche i fondi con posizioni pesanti in titoli farmaceutici come wuxi apptec hanno sottoperformato. molti fondi farmaceutici hanno perso oltre il 50% negli ultimi tre anni.

le valutazioni settoriali sono a livelli storicamente bassi. cosa ne pensano i gestori di fondi?

anche se il settore farmaceutico continua a diminuire, i giornalisti di china brokerage hanno esaminato il rapporto semestrale del fondo e hanno scoperto che la maggior parte dei gestori di fondi farmaceutici sono ottimisti riguardo al mercato farmaceutico nella seconda metà dell'anno ripresa della diagnosi e della cura, aumento del volume dei nuovi prodotti e calo dei servizi medici nella seconda metà dello scorso anno a causa del basso livello derivante dall’attività centralizzata di lotta alla corruzione, la crescita della performance dell’industria farmaceutica in si prevede che la seconda metà dell'anno subirà un'accelerazione rispetto alla prima metà dell'anno. in termini di politiche, sono state implementate una dopo l’altra le politiche a sostegno dell’industria farmaceutica innovativa in varie regioni e sono stati gradualmente avanzati gli aggiornamenti delle attrezzature mediche, che avranno un impatto positivo sul settore. nel medio e lungo termine, la domanda di diagnosi e cure portata dall’invecchiamento e l’ammodernamento industriale guidato dall’innovazione tecnologica porteranno una crescita stabile all’industria farmaceutica.

anche yu haiyan, gestore di e fund, che detiene una posizione importante in wuxi apptec, ritiene che dal punto di vista della logica di crescita a lungo termine del settore, ci siano ancora molte esigenze cliniche non soddisfatte nell'industria farmaceutica in un contesto di invecchiamento e cambiamenti nello spettro delle malattie dei residenti. il settore farmaceutico sta attualmente raggiungendo gradualmente il fondo. a giudicare dalla situazione del mercato settoriale, l'indice del settore farmaceutico è sceso per quattro anni consecutivi. l'aggiustamento è stato relativamente sufficiente e anche la valutazione del settore si trova su livelli storicamente bassi .

yu haiyan ha anche affermato francamente che, a causa dell'aumento dei costi di controllo dell'assicurazione medica, dell'aumento degli investimenti nella ricerca e sviluppo di nuovi farmaci, del calo delle entrate da prodotti correlati all'epidemia, della "anticorruzione farmaceutica" e di altri fattori correlati, sia il lato delle entrate che quello dei profitti del settore farmaceutico si trovano ad affrontare una certa pressione sulla crescita. durante il periodo in esame, le aspettative degli investitori per la performance complessiva del settore farmaceutico sono ancora relativamente pessimistiche e la performance complessiva dell'industria farmaceutica è debole. allo stesso tempo, a causa del continuo impatto dell’incidente del biosafety act degli stati uniti, i settori dei servizi medici e dei prodotti biologici legati alla catena dell’industria farmaceutica innovativa hanno subito un forte calo.

per quanto riguarda la ripresa del settore farmaceutico, zheng lei del china universal fund ritiene che le attuali linee guida per i farmaci innovativi stiano gradualmente diventando più chiare, più dirette e più in linea con l’internazionalizzazione. numerosi nuovi farmaci nazionali di successo stanno facendo passi da gigante all'estero. se si concede tempo sufficiente, vale la pena guardare allo spazio all'estero dei farmaci innovativi cinesi. come per altri settori dell’industria farmaceutica, sono ancora ottimisti riguardo ai dispositivi medici e la produzione di fascia alta è ancora un motore importante per la crescita futura del settore. sulla base delle politiche e delle tecnologie nazionali, l’industria manifatturiera farmaceutica è emersa a tutto tondo. siamo ottimisti riguardo al settore della sostituzione delle importazioni, tra cui i dispositivi medici rappresentano ancora un settore relativamente importante. siamo ottimisti riguardo alle opportunità di investimento industriale che ne derivano politiche fiscali.