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financial associated press, 14 de setembro (repórter liang kezhi)em 13 de setembro, a segunda conferência anual da indústria financeira da china e a cerimônia de premiação do "prêmio de topologia" organizada pela associação financeira foram realizadas em lujiazui, xangai, com dezenas de pessoas de diversas áreas financeiras, como bancos, seguros, fundos fiduciários, empresas de gestão de patrimônio. fundos, etc. mais de 200 representantes de diversas instituições reuniram-se para ter discussões acaloradas e intercâmbios aprofundados sobre o tema "pioneiros numa nova fase de desenvolvimento financeiro".

na mesa redonda subordinada ao tema “desafios e oportunidades da queda das taxas de juros livres de risco para a indústria de gestão de ativos”, liao xinchang, vice-gerente geral do hive fund, disse que as taxas de juros livres de risco continuam a cair, e o o maior desafio vem das exigências dos investidores em relação aos retornos esperados e ao capital. a contradição entre a taxa de retorno das instituições gestoras. para as pessoas comuns na china, as suas expectativas em relação aos rendimentos futuros podem não sofrer necessariamente grandes ajustamentos num curto período de tempo. portanto, os dois são uma contradição.

o segundo desafio está no lado do investimento se a taxa de juro sem risco estiver a cair cada vez mais, do ponto de vista da captação de rendimento, a duração dos produtos de rendimento fixo poderá ter de ser alargada e poderá ser necessário atribuir mais obrigações de crédito. . estes são inevitáveis. traz requisitos para capacidades de negociação. se a escassez de activos continuar, muitas instituições poderão explorar mais produtos de crédito, causando uma compressão dos spreads de crédito, o que colocará grandes desafios à fixação de preços dos produtos de crédito e à gestão do risco em geral. além disso, são também apresentados requisitos mais elevados relativamente à capacidade das instituições gestoras de activos para alocar grandes categorias de activos.

liao xinchang acredita que, no longo prazo, a alocação diversificada de activos impulsionada por diferentes factores macro, tais como obrigações, acções, matérias-primas e activos estrangeiros, será um produto mais rentável no longo prazo. isto deve-se ao beta. de diferentes ativos no mercado determinado pela baixa correlação.

em relação às tendências futuras, liao xinchang acredita que há três direções. a primeira é que haverá cada vez mais alocação de ativos múltiplos e produtos multiestratégicos, e a aceitação dessas tendências pelos clientes também aumentará no futuro.

em segundo lugar, a tendência dos produtos instrumentais e dos produtos de investimento passivos continuará. a julgar pela experiência estrangeira, o investimento passivo e os produtos instrumentais têm uma relação muito directa com os clientes, e a sua compreensão e aceitação são relativamente elevadas.

terceiro, os serviços financeiros servem a economia real e as instituições de gestão de activos estão a tornar-se cada vez mais óbvias neste aspecto. as tendências de investimento das instituições de gestão de activos precisam de ser ajustadas em linha com a transformação da economia da china. as instituições de gestão de activos também se concentrarão em cinco artigos principais em investimento e gestão de risco, tais como a concepção e investimento de produtos de cuidados a idosos, verdes e outros. .