As instituições de private equity estão a apenas “três passos” das instituições de investimento de primeira classe
2024-08-07
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Em 1º de agosto, as "Diretrizes para Operações de Fundos de Investimento Mobiliário Privado", conhecidas como "Guia de Investimento" para fundos mobiliários privados do setor, foram oficialmente implementadas. Esta é outra importante regra de auto-regulação de apoio após a introdução dos primeiros regulamentos administrativos. para a indústria de fundos de private equity em 2023. Neste ponto, o sistema regulatório de capital privado baseado na estrutura de "leis e regulamentos - regulamentos departamentais - regras de autorregulação" foi inicialmente concluído, estabelecendo uma base sólida para a indústria passar para um novo nível de desenvolvimento de alta qualidade . A fim de permitir que os fundos de private equity desempenhem melhor as suas funções e previnam e resolvam eficazmente os riscos do setor, o "Regulamento sobre Supervisão e Administração de Fundos de Investimento de Private Equity" foi oficialmente lançado em 2023, complementando os elos que faltam na sequência de supervisão de fundos de capital privado. fundos de ações e fornecendo um nível administrativo e regulatório para regular os fundos de private equity. Em 2024, os novos “Nove Artigos da Nação” esclarecem que “se concentram na retificação de riscos pendentes e perigos ocultos no campo dos fundos de private equity” e “formulam regras operacionais para fundos de private equity”. Imediatamente depois, novos regulamentos de capital privado foram introduzidos um após o outro. As autoridades reguladoras continuaram a melhorar o sistema de regras em vários aspectos, tais como angariação de fundos de capital privado, operações de investimento, divulgação de informações e transacções programadas, e promoveram actividades empresariais de fundos de capital privado para se tornarem. mais legal, padronizado e Desenvolvimento na direção do profissionalismo. A mudança mais intuitiva é que os gestores de fundos de capital privado, os custodiantes de fundos de capital privado, as agências de serviços de fundos de capital privado e muitas outras entidades realizaram uma série de trabalhos em torno dos novos regulamentos de capital privado. Preste muita atenção à implementação em aspectos como a exibição. A indústria de fundos de capital privado entrou numa nova fase de limpeza das suas raízes, e os riscos e as más instituições também estão a ser eliminados a um ritmo acelerado. De acordo com estatísticas do site oficial da China Foundation Association, em 6 de agosto, o número de instituições de capital privado registradas e canceladas durante o ano atingiu 1.150. Somente em 2 de agosto, 170 instituições de capital privado cancelaram o registro. "entrada e saída ordenadas" formou-se gradualmente.O autor acredita que no contexto das autoridades reguladoras promoverem o funcionamento padronizado dos fundos de private equity ao longo de todo o processo, suavizando todos os aspectos de "captação, investimento, gestão e saída" e promovendo o desenvolvimento de alta qualidade da indústria a um novo nível , as instituições de capital privado podem buscar o desenvolvimento em três etapas e estabelecer padrões de alto nível na indústria. Força que corresponda ao desenvolvimento de qualidade e se esforçar para construir uma instituição de investimento de primeira classe para fornecer um forte apoio à modernização ao estilo da China e à construção de um país. poder financeiro. O primeiro passo é reconhecer a sua própria posição e desempenhar o seu papel funcional. A construção de um poder financeiro deve basear-se numa base económica sólida e numa série de elementos financeiros fundamentais, incluindo instituições financeiras fortes. As instituições de capital privado precisam de compreender claramente o seu posicionamento no mercado de capitais, priorizar a funcionalidade, implementar melhor as estratégias nacionais e servir as necessidades dos residentes para uma vida melhor, e utilizar ações práticas para cumprir as responsabilidades dos investidores profissionais. O segundo passo é insistir em manter a estabilidade como prioridade máxima e destacar a conformidade como prioridade máxima. As instituições de private equity precisam prestar atenção às operações legais e conformes, padronizar seu próprio comportamento com padrões mais elevados, melhorar a construção de sistemas de controle interno, aprimorar a gestão de risco e as capacidades de controle e garantir que todas as operações cumpram as leis, regulamentos e padrões éticos do setor. , contribuindo assim de forma positiva para o desenvolvimento estável e saudável do mercado de capitais a longo prazo. O terceiro passo consiste em reforçar as capacidades de investigação de investimento e melhorar os níveis de serviço. À medida que a situação da indústria de fundos de capital privado de apoiar os fortes e limitar os fracos continua a aumentar, a concorrência interna também se intensificará e as instituições de capital privado terão de praticar as suas competências internas para se desenvolverem. Por um lado, exploramos caminhos de desenvolvimento diversificados, fortalecemos a construção de capacidades básicas de investigação de investimento, expandimos a equipa de talentos profissionais e melhoramos a natureza científica e profissional das decisões de investimento, por outro lado, continuamos a melhorar a inovação de produtos e serviços; níveis e fortalecer a construção da marca, a divulgação de informações, etc. Otimize cada etapa e se esforce para criar valor sustentável de longo prazo para os investidores. Ao mesmo tempo que aumenta a confiança dos investidores na indústria, atrairá mais investidores, especialmente fundos de médio e longo prazo, para participarem no mercado, formando em última análise um ciclo virtuoso de "capacidades de investigação de investimento reforçadas - experiência de investimento melhorada - crescimento na gestão escala" e a credibilidade das instituições de private equity. Desenvolvimento contínuo. A direção é clara, o foco está na ação. O "roteiro" para o desenvolvimento de alta qualidade da indústria de fundos de capital privado foi definido, e o caminho para as instituições de capital privado construírem instituições de investimento de primeira classe, reforçando as suas capacidades essenciais, tornou-se mais claro. Espera-se que se tornem prestadores de serviços de financiamento directo, gestores de riqueza social e mantenedores da estabilidade do mercado através do "processo de três etapas" de funções mais eficazes, conformidade e controlo de risco mais completos e conceitos de negócio mais estáveis.
