プライベートエクイティ機関は一流の投資機関からわずか「3歩」離れています
2024-08-07
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8月1日、業界における私募証券ファンドの「投資ガイド」として知られる「私募証券投資ファンド運用ガイドライン」が正式に施行された。これは、最初の行政規制の導入後のもう一つの重要な自主規制ルールである。 2023 年のプライベート エクイティ ファンド業界にとって。現時点で、「法令－部門規制－自主規制規則」の枠組みに基づくプライベートエクイティ規制制度は一応完成しており、業界が新たな高品質発展レベルに移行するための強固な基盤が築かれている。 。プライベート・エクイティ・ファンドがその機能をより適切に遂行し、業界リスクを効果的に防止および解決できるようにするために、プライベート・エクイティ投資ファンドの監督手順における欠落部分を補う「プライベート・エクイティ投資ファンドの監督および管理に関する規則」が2023年に正式に発表されました。株式ファンドを管理し、プライベート・エクイティ・ファンドを規制するための管理および規制レベルを提供します。 2024年の新たな「国家9条」では、「プライベート・エクイティ・ファンド分野における未解決のリスクと隠れた危険の是正に注力する」ことと「プライベート・エクイティ・ファンドの運用ルールを策定する」ことが明記される。その後、新たなプライベート・エクイティ規制が次々と導入され、規制当局はプライベート・エクイティ資金調達、投資業務、情報開示、プログラム取引などのさまざまな側面からルール制度の整備を進め、プライベート・エクイティ・ファンドの事業活動を推進してきました。より合法的で標準化され、プロフェッショナリズムの方向に発展します。最も直感的な変化は、プライベート・エクイティ・ファンド・マネージャー、プライベート・エクイティ・ファンド・カストディアン、プライベート・エクイティ・ファンド・サービス機関、およびその他の多くの団体が、表示などの面での新しいプライベート・エクイティ規制の実施に細心の注意を払って一連の作業を行っていることです。プライベート・エクイティ・ファンド業界はその根源を一掃する新たな段階に入り、リスクや不良機関の排除も加速している。中国財団協会の公式ウェブサイトの統計によると、8月6日現在、年間に登録およびキャンセルされたプライベートエクイティ機関の数は1,150に達し、8月2日だけで170のプライベートエクイティ機関が登録をキャンセルした。 「秩序ある出入り」の生態系が徐々に形成されてきました。筆者は、規制当局がプライベート・エクイティ・ファンドの全プロセスにわたる標準的な運用を推進することを背景に、「調達・投資・管理・エグジット」のすべての側面を円滑化し、業界の質の高い発展を促進し、新しいレベルでは、プライベートエクイティ機関は3つの段階で発展し、質の高い発展に見合った業界の高い水準を築き、中国式の近代化と金融システムの構築を強力にサポートする一流の投資機関の構築に努めています。力。最初のステップは、自分の立場を認識し、機能的な役割を果たすことです。金融力の構築は、強力な経済基盤と、強力な金融機関を含む一連の主要な中核的な金融要素に基づいていなければなりません。プライベート・エクイティ機関は、資本市場における自社の位置付けを明確に理解し、機能を最優先し、国家戦略をより適切に実施し、より良い生活を求める住民のニーズに応え、実践的な行動をとってプロの投資家の責任を果たす必要がある。 2 番目のステップは、安定性を最優先事項として維持し、コンプライアンスを最優先事項として強調することです。プライベート・エクイティ機関は、法律に準拠した業務運営に注意を払い、自らの行動をより高い基準で規制し、内部統制システムの構築を改善し、リスク管理および統制能力を強化し、すべての業務が法律、規制および業界の倫理基準に準拠していることを保証する必要があります。 、それによって資本市場の長期的で安定した健全な発展に積極的に貢献します。第三のステップは、投資調査能力の強化とサービスレベルの向上です。プライベート・エクイティ・ファンド業界の強者を支援し、弱者を制限する傾向がますます激化するにつれ、内部競争も激化し、プライベート・エクイティ機関は発展のために内部スキルを練習する必要がある。一方では、多様な開発経路を模索し、中核となる投資調査能力の構築を強化し、専門人材チームを拡大し、投資決定の科学的かつ専門的性質を向上させます。他方では、製品の革新とサービスの向上を続けます。あらゆるステップを最適化し、投資家にとって長期的な持続可能な価値の創造に努めます。投資家の業界に対する安心・信頼を高めるとともに、より多くの投資家、特に中長期ファンドを市場に参加させ、最終的には「投資調査能力の強化→投資経験の向上→経営陣の成長」という好循環を形成する。 「スケール」とプライベート・エクイティ機関の信頼性。継続的な発展。方向性は明確で、焦点は行動にあります。プライベート・エクイティ・ファンド業界の質の高い発展に向けた「ロードマップ」が設定され、プライベート・エクイティ機関が中核的能力を強化して一流の投資機関を構築する道筋がより明確になった。これらの企業は、より効果的な機能、より完全なコンプライアンスとリスク管理、より強固なビジネスコンセプトという「3段階のプロセス」を通じて、直接金融サービスプロバイダー、社会的富の管理者、そして市場の安定の維持者となることが期待されている。
