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昨天（2024年9月27日）白酒股带领消费板块冲锋在前，贵州茅台大涨超9%，重回1500元的关口，并且多只相关ETF涨停，可以说，这次食品饮料板块大涨，超出了大家的预期。这能看成是消费板块开启涨势的信号吗？

食品饮料自今年以来，属于跌幅比较深的板块，不少个股自今年2月以来，跌幅都超过30%，估值一度跌到近3年、近5年的最低点，但是它的基本面坚韧，所以它本身股价和基本面有背离，有比较强的反弹需求。

从最近来看，市场普遍认为，有以下几个因素，支撑了板块的上涨逻辑：

首先，政策层面迎来大利好

9月24日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，与会期间，央行等部门“放出了降准、降息、降低存量房贷利率等多个“大招”引起各界关注，并且极大提振资本市场信心。从行业逻辑来看，存量房贷利率下降或对消费带来促进作用，尤其是房地产与白酒等消费存在强绑定的关系，因此这一系列政策也被视作对消费有利好。据中信建投证券测算，存量房贷利率平均每年减少家庭利息支出1500亿元左右，能够大量转换成消费力，为社零疲软注入强心针。所以说，监管新政发出后，对宏观经济修复以及对相关消费修复的预期是提升的。

第二，海外降息，流动性改善