2024-09-16
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又好又便宜，照样在餐饮业通吃。就看谁能玩得转。
文/每日资本论
中国火锅之王似乎还在“潜泳”。
近日，海底捞国际控股有限公司（下称，海底捞）公布了截至2024年6月30日中期业绩，上半年其实现营收214.91亿元，同比增长13.8%；核心经营利润达27.99亿元，较去年同期增长13%。受净汇兑损益变动和中国大陆增值税加计抵减优惠政策取消的影响，海底捞净利润20.33亿元。
初看上去这是一份不错的成绩单，但机构对海底捞的意见却出现了分歧。尽管有惠誉将海底捞的长期发行人违约评级(IDR)从“BBB-”上调至“BBB”，展望为稳定。但高盛、招银国际、招商证券等下调了海底捞的目标价。
高盛表示，海底捞上半年门店扩张速度较预期为慢，基于较高的基数及消费市道疲软导致门店效率下降，预期翻台率回升趋势的可持续性以及业务增长动力将成为投资者下半年关注重点。高盛将海底捞2024至2026年盈利预测下调4%至6%，以反映门店扩张步伐放缓及整体消费市道疲弱，目标价从15港元降至13.7港元。
