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미국 월스트리트의 거대 기업들은 중국 자산에 대해 낙관적입니다!

최근 뉴스에 따르면 블랙록은 중국 주식에 대한 투자의견을 중립에서 비중확대로 상향 조정했습니다. 블랙록 인베스트먼트 리서치는 중국 주식이 선진 시장 주식에 비해 기록적으로 할인된 점과 투자자들이 다시 시장으로 돌아오도록 자극할 수 있는 촉매제가 존재한다는 점을 고려할 때 단기적으로 중국 주식 보유를 적당히 늘릴 여지가 여전히 있다고 말했습니다.

다른 외신들은 글로벌 투자자들이 중국으로 돌아갈 준비를 하고 있다고 보도했다. 1조 달러가 넘는 고객 자금을 관리하는 이 그룹의 투자자들은 주식 시장에 더 많은 현금을 유치하고 소비자 지출을 촉진하려는 중국 정부의 노력이 중국 기업의 매력을 증가시켰다고 말합니다. 영국 자산운용사 abrdn의 신흥시장 포트폴리오 매니저인 gabriel sacks는 그룹이 지난주 중국 주식을 "선택적으로" 매입했다고 말했습니다.

또한 goldman sachs는 최신 연구 보고서에서 alibaba, pinduoduo 및 jd.com의 합산 시장 가치가 amazon의 4분의 1에 불과하다고 지적했습니다. 중국 전자상거래 가치 재평가 여지 크다

goldman sachs는 전자상거래 주식과 게임 주식을 본토 인터넷 산업에서 가장 선호하는 분야로 꼽았으며 alibaba, pinduoduo, jd.com, tencent 및 meituan의 목표 가격도 인상했습니다.

이날 저녁 미국 3대 증시가 종합적으로 하락세를 보인 가운데 나스닥 지수는 1% 넘게 하락했다. 그러나 중국 자산은 추세를 거스르고 상승했다. 나스닥 차이나 골든 드래곤 지수는 거의 2% 상승했고, bilibili, beike, li auto 등은 5% 이상 상승했고, jd.com, nio 등은 3% 이상 상승했다. .

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글로벌 투자자, 중국 복귀 준비

최신 뉴스에 따르면 blackrock은 월요일 중국 주식에 대한 등급을 중립에서 비중확대로 높였습니다. 기관은 선진국 주식 대비 중국 주식의 할인율이 기록적인 수준에 가깝고 투자자의 시장 재진입을 자극할 수 있는 촉매제가 있다는 점을 고려할 때 단기적으로 중국 주식이 완만하게 축적될 여지가 여전히 있다고 믿고 있습니다. . blackrock investment institute는 상당한 재정 부양책이 올 수 있다고 말하면서 투자자들이 조치를 취하도록 촉구했습니다. 블랙록은 운용 규모가 10조 달러가 넘는 세계 최대 자산운용그룹 중 하나로 알려졌다.

또한, 로이터 통신은 10월 1일자 기사에서 글로벌 투자자들이 다시 중국에 투자할 준비를 하고 있다는 기사를 내놓았습니다. 이는 경기 침체를 반전시키고 중국 주식 시장에 대한 장기적인 관심을 되살리기 위한 중국의 조치로 인해 발생한 정서의 큰 변화입니다.

언론은 아직 초기 단계라고 밝혔으며, 1조 달러 이상의 고객 자금을 관리하는 그룹의 투자자들은 중국 정부가 주식 시장에 더 많은 현금을 유치하고 소비자 지출을 자극하려는 움직임이 여전히 낮은 가치를 강화했다고 말했습니다. 중국 기업.

5,060억 파운드(6,770억 달러)를 관리하는 영국 자산운용사 abrdn의 신흥시장 포트폴리오 매니저인 gabriel sacks는 "우리는 매우 규율을 유지하겠지만 전반적으로 하락세보다 상승세가 더 많다고 생각합니다"라고 말했습니다. "선택적으로" 지난주 중국 주식을 매입했으며, 비정상적으로 솔직한 경제 지원 약속이 중국 주식의 급격한 상승으로 이어진 지 며칠 후 베이징의 보다 자세한 정책 계획을 기다릴 것입니다.

pictet asset management의 수석 전략가인 luca paolini는 투자자들이 미국의 금리 인하로 인해 글로벌 수요와 중국 수출이 늘어날 것이라는 전망을 간과했을 수도 있다고 말했습니다. pictet asset management는 2,600억 유로(2,910억 달러)가 넘는 고객 자금을 감독합니다.

kbi 글로벌 인베스터스(kbi global investors)의 노엘 오할로런(noel o'halloran) 최고투자책임자(cio)는 올여름 평가를 근거로 중국 주식을 매입하기 시작했지만 아직 수익을 내지 못할 것이라고 말했다.

중국 전자상거래 주식 강세

9월 30일, goldman sachs는 전자상거래 주식과 게임 주식을 중국 본토 인터넷 산업에서 가장 선호하는 부문으로 조정한 연구 보고서를 발표했습니다. 골드만삭스는 중국 정부가 강력한 성장 촉진 정책을 펼치고 전자상거래 시장 환경이 점차 정상화되면서 주요 전자상거래 플랫폼의 시장점유율이 안정되고 전자상거래 산업이 가장 중요한 산업 중 하나가 될 것이라고 지적했다. 중국 인터넷 부문의 재평가 영역.

골드만삭스는 중국 인터넷 산업의 12개월 예상 주가수익률(per) 중앙값이 14.3배로 여전히 미국 인터넷과 비교하면 40% 이상 할인된 수준이라고 밝혔다. 그러나 알리바바, 핀둬둬, 징동닷컴 등 전자상거래 기업의 가치는 9~12배에 불과해 여전히 중국 인터넷 산업의 중간값보다 낮은 수준이다.

현재 알리바바, 핀둬둬, 징둥닷컴의 시장 가치를 합하면 5000억 달러에 불과한데 비해 아마존의 시장 가치는 중국 3대 전자상거래 시장 가치를 합하면 2조 달러에 이른다. 거대 상업 기업의 규모는 아마존의 4배에 불과합니다.

현재 중국 20대 인터넷 기업의 가치는 회복됐고, 시가총액은 2023년 1월 고점을 넘어섰다. 그러나 이들 기업의 12개월 예상 순이익을 합하면 2023년 1월 예상보다 67% 증가했다. 골드만삭스는 지난주 중국 전자상거래 기업의 주가가 16~32%나 크게 올랐다고 밝혔다. 하지만 업계의 견조한 이익 성장과 낮은 밸류에이션, 정부 정책 지원 등을 고려해 골드만삭스는 이렇게 판단하고 있다. 이 반등은 더 지속 가능합니다.

골드만삭스는 중국 전자상거래 시장의 패턴이 더욱 정상화되고 있다고 말했다. 라이브 스트리밍이 더욱 발전하면서 전자상거래 플랫폼 간의 경쟁이 점점 치열해지고 있지만, 선두 기업들은 최근 몇 달 동안 taobao, tmall 및 jd retail이 성공적으로 각각의 시장 점유율을 방어했습니다.

전자상거래 산업은 중국 인터넷 부문의 가장 중요한 재평가 분야 중 하나가 될 것이며, 온라인 변혁의 가속화와 광고 기술의 발전으로 인해 이 산업의 성장률은 계속해서 중국의 gdp 및 소비보다 높을 것으로 예상됩니다. 성장. 골드만삭스는 2025년까지 전자상거래 산업의 총거래액(gmv)이 7%, 광고 수익은 12%, 국내 플랫폼 수익은 13% 증가할 것으로 전망했다.

골드만삭스는 '더블 일레븐(double eleven)' 쇼핑 축제가 소비 진작의 핵심 노드가 될 수 있다고 지적했다. 정부의 보상 판매 계획과 소비자 지출 바우처 및 기타 소비 촉진 정책.

골드만삭스는 알리바바 홍콩 주식 목표주가를 105달러에서 131달러로, 미국 주식 목표주가를 108달러에서 134달러로 상향 조정했다. jd.com의 홍콩 주식 가격은 hk$157에서 hk$178로, 미국 주식의 목표 가격은 us$40에서 us$45로 인상되었습니다. 골드만삭스는 위 주식에 대해 '매수' 투자의견을 제시했다. 골드만삭스는 타오바오, 티몰 등 전자상거래 플랫폼 간 협력을 통해 jd로지스틱스를 물류업체로 통합하고 알리페이를 jd몰에 오픈하는 등 새로운 성장 동력을 가져올 수 있다고 지적했다.

골드만삭스는 텐센트의 홍콩 주식 목표주가를 464홍콩달러에서 521홍콩달러로 올렸다. 텐센트의 게임 매출 성장이 가속화될 것으로 기대하고, 동시에 광고와 금융기술 사업도 잠재력을 갖고 있다고 밝혔다. meituan의 홍콩 주식은 hk$157에서 hk$194로, 비록 가치가 업계 평균보다 높지만 meituan은 음식 배달 및 매장 내 서비스 분야에서 강력한 시장 위치를 ​​차지하고 있습니다.

또한 goldman sachs의 수석 글로벌 주식 전략가인 peter oppenheimer는 미국 주식이 비싸 보이고 향후 추가 상승은 온건할 것이라고 예측합니다. 오펜하이머는 미국 주식에 비해 유럽과 중국 주식의 밸류에이션 확대에 대해 더 낙관하고 있으며, 이 두 곳의 주식시장에서 밸류에이션 확장이 발생할 가능성이 더 높다고 믿고 있습니다.