중장기 자금의 시장 진입을 더욱 촉진하기 위해 인수합병 및 구조조정 촉진 방안이 발표될 예정입니다! 중국증권감독관리위원회 위원장의 최근 성명
2024-09-24
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국무원 신문판공실은 24일 기자회견을 열어 고품질 경제발전을 위한 재정지원 현황을 소개했다. 중국 증권감독관리위원회 wu qing 위원장은 회의에서 중장기 자본 투자 운영이 매우 전문적이고 안정적이며 이는 단기 시장 변동을 극복하고 '안정화 장치' 역할을 하는 데 큰 의미가 있다고 말했습니다. "와 자본 시장의 "밸러스트 스톤"입니다.
wu qing은 최근 몇 년 동안 중국 증권감독관리위원회가 주식 공공 자금 개발을 적극적으로 추진하고 관련 당사자와 협력하여 중장기 자금의 시장 진입을 지속적으로 촉진했으며 일부 단계적인 성과를 달성했다고 말했습니다. 올해 8월 말 기준 주식공모펀드, 보험펀드, 각종 연기금 등 전문기관투자가가 보유한 a주 전체 시가총액은 15조 위안에 육박해 지난해보다 2배 이상 늘었다. 2019년 초 a주 유통시장 가치에서 차지하는 비중은 17%에서 22.2%로 증가했습니다. 가장 눈에 띄는 것은 국가사회보장기금(national social security fund)이다. 국민사회보장기금 설립 이후 국내 주식시장의 연평균 투자수익률은 10%를 넘으며 a주 시장의 장기투자, 가치투자의 모범이 되고 있다.
현재 자본시장의 중장기 총자금 부족, 구조 부실, 리더십 부족 등의 문제가 여전히 두드러지고 있으며, '장기 자금과 장기 투자'를 위한 제도적 환경이 아직 완전하지 않습니다. 형성되었습니다. 최근 중국 공산당 제20기 중앙위원회 제3차 전원회의 정신을 관철하고 중장기 자본시장 진입의 애로사항과 장애를 더욱 해소하기 위해 최근 전폭적인 지지를 받아 관련 부처 및 위원회의 심의를 거쳐 중국 증권감독관리위원회 및 기타 관련 부서는 "중장기 자본 시장 진입 촉진에 관한 지침 의견"을 작성하여 가까운 시일 내에 발표할 예정입니다. 그 중에는 중장기 자금의 시장 진입을 지원하기 위한 일련의 조치도 있습니다. 제도적 환경은 계속해서 최적화될 것이라고 믿습니다. 전체적인 목표는 "더 많은 돈을 벌고, 더 오랜 기간 동안 돈을 벌고, 더 나은 수익을 제공하는 것"이라는 목표에 집중하여 중장기 자금의 시장 진입을 더욱 촉진하는 것입니다. 곧 발표될 "guiding opinions"는 세 가지 조치에 중점을 두고 있습니다.
첫째, 지분형 공공자금을 적극 육성한다. 초점은 펀드 회사가 경영 철학을 더욱 수정하고, 투자자 수익의 방향을 고수하고, 투자 연구 및 서비스 역량을 향상시키고, 국민의 요구에 맞는 더 많은 상품을 만들고, 장기적인 수익 창출에 노력하도록 촉구하는 것입니다. 투자자를 위해. 최근에는 10개의 csi a500 etf가 새로 발행되었는데, 이는 시장에서 큰 인기를 얻었으며 빠르게 자금 조달 한도에 도달했습니다. 다음 단계에서 중국 증권감독관리위원회는 주식형 펀드 상품 등록을 더욱 최적화하고, 광범위한 etf와 같은 지수 상품의 혁신을 적극적으로 촉진하며, gem, science 등 더 많은 중소형 etf 펀드 상품을 적시에 출시할 예정입니다. 및 기술 혁신위원회 등은 투자자에게 더 나은 서비스를 제공하고 국가 전략과 새로운 품질의 생산력 개발에 봉사합니다. 아울러 중국 증권감독관리위원회는 공적자금업계를 활성화해 포괄수수료율을 꾸준히 인하하겠다는 방침이다. 이는 최근 많이 논의되는 문제이기도 하다. 따르다. 종합요율을 꾸준히 인하함으로써 투자자들에게 더 나은 혜택과 보상을 제공할 수 있습니다.
두 번째는 '장기 돈과 장기 투자'를 위한 제도적 환경을 개선하는 것이다. 중장기 자본 투자에 대한 감독의 포괄성을 강화하고 3년 이상의 장기 평가를 전면적으로 실시하는 데 중점을 두고 있습니다. 보험기금의 장기투자에 영향을 미치는 제도적 장애를 극복하고, 보험기관을 기업가치투자자로 육성하며, 자본시장에 안정적인 장기투자를 제공합니다. 동시에 다단계, 다층 연금 보장 시스템과 자본 시장 간의 긍정적인 상호 작용을 유도하고 국가 사회 보장 기금과 기본 연금 보험 기금 투자 정책 및 시스템을 개선하며 기업 연금 기금의 탐색 및 활용을 장려합니다. 보유자의 다양한 연령과 위험 선호도에 따라 다양한 유형의 차별화된 상품을 개발합니다.
세 번째는 자본시장 생태계를 지속적으로 개선하는 것입니다. 상장회사의 질과 투자가치를 제고하기 위한 다각적인 조치를 취하고, 기관투자가가 상장회사 지배구조에 참여할 수 있도록 지원 제도적 장치를 개선하는 동시에 각종 불법행위를 엄중히 단속하는 데 중점을 두고 있다. 오고, 유지하고, 잘 발전할 의향이 있는 중장기 자본. "좋은 시장 생태.
wu qing은 다음 단계에서 중국 증권감독관리위원회가 관련 부처, 위원회 및 관련 단위와 협력하여 다양한 조치가 시행될 수 있도록 업무 진행을 강화할 것이라고 말했습니다.
●자본시장의 강력한 감독과 리스크 예방을 통해 어느 정도 예비적인 성과를 거두었습니다.
올해 4월, 국무원은 새로운 '9개 국가 조항'을 공포했고, 중국 증권 감독 관리 위원회는 새로운 '9개 국가 조항', '1+n' 정책과 함께 50개 이상의 제도 규칙을 제정 및 개정했습니다. 자본시장 감독 강화, 위험 예방, 고품질 발전 촉진을 위한 규칙 시스템이 형성되어 일부 예비적인 성과를 거두었습니다.
중국 증권감독관리위원회 위원장 우칭(吳淸)은 올해 초부터 우리나라 시장 생태계가 더욱 개선됐다고 밝혔습니다. 8월 말까지 증권 및 선물 관련 불법 사건이 577건 조사 처리됐다. 기본 시장 시스템이 빠른 속도로 개선되고 발행 및 상장, 배당금 분배, 지분 감소, 거래 등 다양한 측면에 대한 시스템과 규칙이 최적화되었습니다. 2023년 상장기업 배당금은 사상 최고치인 2조2000억 위안에 달하고 채권과 선물시장은 안정적으로 기능할 것으로 예상된다. 첫 8개월 동안 외환채권시장에서 각종 채권이 8조9000억위안 발행돼 꾸준한 성장세를 유지했다.
다음 단계로 중국 증권감독관리위원회는 자본시장의 내재적 안정성 제고, 투자자 복귀의 명확한 방향 설정, 상장기업의 질과 투자가치 제고, 투자측면 개혁 가속화, 설립 촉진 등에 중점을 둘 예정이다. "장기 자금과 장기 투자" 정책 시스템의 일부입니다.
중국 증권감독관리위원회 위원장 wu qing은 중장기 자금의 시장 진입 촉진에 관한 지침을 발표하고 정책 도구 상자를 더욱 개선하며 위험 수준을 유지하는 데 필요한 6가지 지침을 발표할 것이라고 밝혔습니다. 합병, 인수 및 재편성을 촉진하기 위한 조치. 동시에 우리는 모든 당사자와 협력하여 사모 펀드와 벤처 캐피탈 펀드의 "조성, 투자, 관리 및 청산"주기를 원활하게 하고 금융 사기, 시장 조작 및 기타 불법 행위를 단호하게 단속하기 위해 노력하고 있습니다.
●희진 등 다양한 중장기 펀드를 활성화하여 주식시장에 투자
wu qing은 기자회견에서 central huijin의 자본 시장 지분 증가에 대해 언급하면서 이것이 자본 시장에 대한 국가 투자 기관의 인식을 완전히 반영하고 시장 안정화에 중요한 역할을 한다고 말했습니다.
wu qing은 최근 국내외 투자 기관의 많은 연구 기관에서 a주 시장의 가치가 여전히 역사적으로 낮은 수준에 있고 투자 가치가 여전히 높다고 믿고 있다고 말했습니다. 중국 증권감독관리위원회는 관련 당사자들과 협력하여 huijin이 지분을 늘리고 투자 범위를 확대할 수 있도록 지원하고 central huijin을 포함한 다양한 중장기 펀드가 주식 시장에 투자하도록 장려하며 더 나은 환경을 제공할 것입니다. 중장기 자금이 시장에 진출할 수 있도록 전략적 준비금을 더욱 강화하고 자본시장의 안정적이고 건전한 발전을 위해 함께 노력하겠습니다.
●인수합병(m&a), 조직개편 지원 측면에서 규제 관용을 더욱 강화하겠습니다.
wu qing은 기자회견에서 인수합병은 자본시장의 주요 사건이며 특히 글로벌 산업 변화가 가속화되는 현재 상황에서 기업 인수합병 및 조직개편에 계속해서 핵심적인 역할을 할 것이라고 말했습니다. 산업의 품질과 효율성을 향상시키는 것입니다.
wu qing은 다음 단계는 상장 기업이 새로운 품질의 생산성으로 전환하고 업그레이드하도록 강력하게 지원하는 것이라고 지적했습니다. 중국 증권감독관리위원회는 상장기업이 전략적 신흥 산업과 미래 산업을 중심으로 인수합병과 재편을 실시할 수 있도록 적극적으로 지원할 예정이다. 여기에는 변혁과 업그레이드를 기반으로 한 산업간 인수합병, 핵심 기술을 강화하는 수익성 없는 자산 인수 등이 포함된다. 수준.
둘째, 상장기업의 산업통합 강화를 적극 장려하는 것이다. 신흥산업의 발전을 지원하는 동시에, 구조조정을 통해 전통산업의 산업집중도를 합리적으로 높이고 자원배분 효율성을 제고하는 데에도 지속적으로 도움을 줄 예정이다. 심사절차를 대폭 간소화하여 상장회사 간 통합요구를 지원하겠습니다.
세 번째는 감독의 포괄성을 더욱 강화하는 것이다. 중국증권감독관리위원회는 규정을 준수하는 동시에 시장법, 경제법, 혁신법을 존중하며, 구조조정 평가, 성과 약속 등 문제에 대해 실제 상황에 기초해 관련 지원을 제공할 것입니다. , 수평적 경쟁 및 관련 거래를 통해 시장을 더욱 효과적으로 활용하는 자원 배분을 최적화하는 역할.
넷째, 구조조정된 시장의 거래효율성을 적극 개선한다. 현재 구조조정이 가능한 지급수단은 현금 외에 주식, 전환사채 등도 상대적으로 풍부하다고 할 수 있다. 다음으로, 중국 증권감독관리위원회는 상장회사가 거래 준비의 특정 요구에 따라 거래 유연성과 자본 활용 효율성을 더욱 향상할 수 있도록 지원할 것입니다. 동시에, 구조조정 심사 절차를 간소화해 심사 과정을 대폭 단순화하고, 심사 시간을 단축하며, 적격 상장기업에 대한 구조조정 효율성을 제고할 예정이다.
또한, 활발한 m&a 및 조직개편 시장은 중개기관의 기능과 분리될 수 없습니다. 중국증권감독관리위원회는 증권회사 등 일부 중개기관에 서비스 수준을 더욱 향상시키고 거래 매칭, 전문 서비스 등의 기능을 충분히 발휘하도록 지도할 것입니다. 상장기업의 고품질 m&a 및 조직개편을 지원합니다.
wu qing은 중국 증권감독관리위원회도 법에 따라 감독 업무를 잘 수행하는 동시에 다양한 불법 행위를 단속하고 재편된 시장의 질서를 효과적으로 유지하며 합법적인 권리를 효과적으로 보호할 것이라고 강조했습니다. 및 중소 투자자의 관심.
●상장기업의 시가총액 관리 지침에 대한 의견을 공개적으로 모집하겠습니다.
wu qing은 기자회견에서 가까운 시일 내에 상장 기업의 시장 가치 관리 지침에 대한 의견을 공개적으로 모집하고 상장 기업이 시장 가치 관리를 잘하도록 요구할 것이라고 말했습니다.
wu qing은 먼저 이사회가 투자자 보호와 투자자 수익을 매우 중요하게 생각해야 한다고 지적했습니다. 둘째, 상장기업에 인수·합병(m&a), 지분 인센티브, 대주주 증액 등 시장가치 관리 수단을 적극적으로 활용하도록 요구하는 것이다. 세 번째는 상장회사에 정기적인 환매 메커니즘 마련을 요구하는 것입니다. 넷째, 장기순손실을 겪고 있는 상장기업은 기업가치 제고 방안을 마련해야 한다. 다섯째, 일부 주요 지수 구성 회사는 전적인 책임을 지고 시장 가치 관리 시스템을 공식화해야 합니다.
우칭 회장은 상장기업이 시장가치 관리를 강화하는 동시에 시장가치 관리라는 명목으로 시장조작, 내부자거래 등 불법행위를 해서는 안 된다고 강조했다.
출처: cctv뉴스, 신화통신 등광저우 일보 신화성 편집자: 마준현(ma junxian)
