中長期資金の市場への参入をさらに促進するため、m&a・再編促進策を発表します！中国証券監督管理委員会委員長の最新声明
2024-09-24
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国務院新聞弁公室は24日記者会見を開き、質の高い経済発展に対する財政支援の状況を紹介した。中国証券監督管理委員会の呉清主席は会議で、中長期的な設備投資業務は高度に専門的で安定しており、これは短期的な市場変動を克服し「安定剤」の役割を果たす上で非常に重要だと述べた。資本市場における「バラストストーン」。
呉青氏は、中国証券監督管理委員会は近年、株式公的資金の育成を精力的に推進し、関係者と協力して中長期資金の市場への参入促進を継続し、段階的な成果を上げていると述べた。今年8月末までに、株式公的資金、保険基金、各種年金基金などの専門機関投資家が保有するa株の流通市場価値総額は15兆元近くに達し、これは従来の2倍以上に増加した。 2019 年初めには、流通市場価値に占める a 株の割合が 17% から 22.2% に増加しました。非常に顕著なものは国家社会保障基金です。国家社会保障基金の設立以来、国内株式市場における平均年率投資収益率は10％以上に達し、a株市場における長期投資およびバリュー投資のモデルとなっている。
現状では、資本市場における中長期資金総額の不足、不十分な体制、不十分なリーダーシップなどの問題が依然として顕著であり、「長期マネー・長期投資」の制度的環境はまだ十分に整っていない。形成されました。中国共産党第20期中央委員会第3回総会の精神を実行し、市場への中長期資本参入の問題点と障害をさらに解消するために、最近、強力な支援を得て、中国証券監督管理委員会およびその他の関連部門は、関係省庁および委員会と協力して「市場への中長期資本参入の促進に関する指導意見」を策定し、近日中に公表する予定である。その中には、中長期資金の市場への参入を支援するための一連の取り決めも含まれており、制度環境は今後も最適化されていくものと考えております。全体的な目標は、中長期資金の市場への参入をさらに促進するために、「より多くのお金を稼ぎ、より長期間稼ぎ、より良いリターンを提供する」という目標に焦点を当てることです。間もなく発表される「指導的意見」では、次の 3 つの措置に焦点を当てています。
第一に、株式型公的資金を精力的に育成すること。焦点は、ファンド会社に対し、経営理念をさらに修正し、投資家利益の方向性を堅持し、投資調査およびサービス能力の向上に努め、国民のニーズを満たすより多くの商品を創出し、長期利益の創出に努めるよう促すことにある。投資家向け。最近、10 個の csi a500 etf が新たに発行されたことにもお気づきかもしれませんが、これらは市場で非常に人気があり、すぐに資金調達上限に達しました。次のステップとして、中国証券監督管理委員会は株式ファンド商品の登録をさらに最適化し、幅広いetfなどのインデックス商品の革新を精力的に推進し、gem、サイエンスなどのより多くの中小型etfファンド商品をタイムリーに発売する予定です。投資家へのより良いサービスを提供し、国家戦略と新たな質の高い生産力の開発に貢献するテクノロジーイノベーション委員会など。さらに、中国証券監督管理委員会は、公的資金業界に対し総合手数料率の着実な引き下げを推進する予定であり、これも最近よく議論されている問題であるが、これまでに 2 つのステップが講じられている。フォローする。総合金利を着実に引き下げることで、投資家により良い利益と報酬を与えることができます。
2つ目は、「長期資金・長期投資」のための制度環境の整備です。中長期の資本株式投資に対する監督の包括性を向上させ、3年を超える長期評価を完全に実施することが焦点である。保険基金の長期投資に影響を与える制度上の障害を打破し、保険機関が企業価値投資家になることを促進し、資本市場に安定した長期投資を提供する。同時に、多層かつ多柱の年金保障制度と資本市場との前向きな相互作用を導き、国家社会保障基金と基礎年金保険基金の投資政策と制度を改善し、企業年金基金の探索と投資制度を奨励する。投資家のさまざまな年齢やリスクの好みに基づいて、さまざまなタイプの差別化された商品を開発します。
第三は、資本市場の生態系を改善し続けることです。その焦点は、上場企業の質と投資価値を向上させ、機関投資家が上場企業のガバナンスに参加するための支援制度を改善するための複数の措置を講じると同時に、さまざまな違法行為を厳しく取り締まり、積極的に参入し、維持され、良好な発展を遂げる中長期的な資本。
呉清氏は、次のステップとして、中国証券監督管理委員会は関係省庁、委員会、関連部門と協力して作業の進捗を強化し、さまざまな措置を確実に実施できるようにすると述べた。
●資本市場における強力な監督とリスク防止は一定の暫定的な成果を上げている
今年4月、国務院は新たな「国家9条」を公布し、中国証券監督管理委員会は新たな「国家9条」、「1+n」政策、および50以上の制度規則を制定および改正した。資本市場の監督とリスク防止を強化するためにルール制度が創設され、質の高い発展の促進はある程度の暫定的な成果を上げている。
中国証券監督管理委員会の呉清主席は、今年初め以来、我が国の市場環境はさらに改善され、8月末までに577件の証券と先物の違法事件が捜査され、処理されたと述べた。基本的な市場システムの整備が加速しており、発行・上場、配当、株式の削減、取引などのシステムやルールが最適化されています。 ２０２３年の上場企業の配当は過去最高の２兆２０００億元に達し、債券・先物市場は安定的に機能する。最初の８カ月間に為替債券市場では８兆９０００億元の各種債券が発行され、安定した成長を維持した。
次のステップでは、中国証券監督管理委員会は資本市場の本質的な安定性の強化、投資家回帰の明確な方向性の確立、上場企業の質と投資価値の向上、投資面の改革の加速、確立の促進に焦点を当てる。 「長期資金・長期投資」政策体系のこと。
中国証券監督管理委員会の呉清委員長は、市場への中長期資金の参入促進に関する指針を発行し、政策手段をさらに改善し、リスクの最終ラインを維持すると述べた。合併、買収、再編を促進するための措置。同時に、私たちはプライベート・エクイティおよびベンチャー・キャピタル・ファンドの「調達、投資、管理、撤退」のサイクルを円滑化するためにあらゆる関係者と協力し、金融詐欺、市場操作、その他の違法行為を断固として取り締まるように努めています。
●フイジンなどの各種中長期ファンドの株式市場への投資を促進
記者会見で中央匯進の資本市場における保有株の増加について話した呉清氏は、これは資本市場における国家投資機関の認識を完全に反映しており、市場の安定化に重要な役割を果たしていると述べた。
呉清氏は、最近国内外の投資機関の多くの調査機関が、a株市場の評価額は依然として歴史的に低い水準にあり、投資価値は依然として際立っていると考えていると述べた。中国証券監督管理委員会は関係者と協力し、匯金が保有株を増やし投資範囲を拡大するための取り決めをさらに支援し、中央匯金を含むさまざまな中長期ファンドによる株式市場への投資を促進し、より良い環境を提供する。中長期資金の市場参入に向けて、戦略的準備金をさらに充実させ、資本市場の安定的かつ健全な発展に向けて協力してまいります。
●合併・買収・再編支援の観点から、規制寛容性がさらに向上
呉清氏は記者会見で、特に世界的な産業変化が加速している現在、合併、買収、再編は資本市場における主要なイベントであり、企業の合併、買収、再編において重要な役割を果たし続けることは有益だと述べた。業界の品質と効率の向上に貢献します。
wu qing 氏は、次のステップは、上場企業が新たな品質の生産性に向けた変革とアップグレードを強力にサポートすることであると指摘しました。中国証券監督管理委員会は、上場企業が戦略的新興産業や将来産業を中心とした合併・買収や再編を積極的に支援する。これには、主要技術を強化する不採算資産の買収だけでなく、変革やアップグレードに基づく業界間の合併・買収も含まれる。レベル。
２つ目は、上場企業の産業統合強化を積極的に奨励することです。新興産業の発展を支援する一方、伝統産業が再編を通じて合理的に産業の集中を高め、資源配分効率を向上させることも引き続き支援する。審査手続きを大幅に簡素化し、上場企業間の統合ニーズをサポートします。
３つ目は、監督の包括性をさらに高めることです。中国証券監督管理委員会は規則を遵守しつつ、市場法、経済法則、イノベーション法則を尊重し、リストラ評価、業績約束などの事項について、実情に応じて適切な支援をさらに提供する。 、水平的競争、および関連する取引を活用して、市場をより効果的に活用する役割。
4つ目は、再編された市場の取引効率を強力に改善することです。現在、再構築に利用できる決済手段は、現金に加えて、株式、転換社債等も比較的豊富であると言わなければなりません。次に、中国証券監督管理委員会は、取引取り決めの特定のニーズに基づいて、上場企業が取引の柔軟性と資本利用効率をさらに向上できるよう支援する予定です。併せて、適格上場会社の組織再編の審査手続を大幅に簡素化し、審査期間を短縮し、組織再編の効率化を図るため、簡易組織再編審査手続を創設します。
また、活発なm&aや再編市場は仲介業者の機能と切り離せないものであり、中国証券監督管理委員会は、証券会社など一部の仲介業者がサービスレベルをさらに向上させ、取引マッチングや専門サービスなどの機能を十分に発揮するよう指導する。上場企業による質の高いm&aや組織再編の実現を支援します。
呉清氏は、中国証券監督管理委員会も法に基づいて監督をしっかり行うと同時に、さまざまな違法行為を取り締まり、再編された市場の秩序を効果的に維持し、正当な権利を効果的に保護すると強調した。そして中小規模の投資家の利益。
●上場会社の時価管理ガイドラインについて意見を公募します
呉清氏は記者会見で、近い将来、上場企業の時価管理ガイドラインに関する意見を公募し、上場企業に時価管理の適切な実施を求めると述べた。
wu qing 氏は、まず取締役会は投資家の保護と投資家の利益を非常に重視する必要があると指摘しました。 2つ目は、上場企業に対し、合併・買収、株式インセンティブ、大株主増資などの時価管理ツールの積極的な活用を義務付けることである。 ３つ目は、上場企業に定期的な買い戻し制度の取り決めの確立を義務付けることです。第四に、長期純損失を抱える上場企業には、企業価値向上計画の策定が求められます。第五に、一部の主要指数構成銘柄は、全責任を持って時価管理体制を構築することが求められます。
呉清氏は、上場企業が時価管理を強化する一方で、時価管理の名の下に相場操縦やインサイダー取引などの違法行為を行ってはならないと強調した。
出典：cctvニュース、新華社通信など広州日報新花城編集長：馬俊賢
