2024-09-19
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9월 19일 글로벌 자산이 급등했습니다.
a주는 하락세로 출발했다가 보도 시간 현재 두 도시에서 5,000개 이상의 주식이 상승하고 있었습니다.
글로벌 자산 폭발
a주 3대 지수가 급등했다. chinext 지수는 1.53% 상승했고, shanghai composite index는 0.82%, shenzhen composite component index는 1.65% 상승했습니다.
증권과 다각화된 금융이 상승을 주도하는 등 대규모 금융 부문이 지속적으로 강세를 보였습니다. 이전에는 hongye 선물이 7일 만에 4개 보드에서 나갔고 xinli financial, huaxin 주식, guosen securities 등이 상승했습니다. 최고 수익자 중 하나였습니다.
부동산 부문은 등락을 거듭하며 상승세를 보였으며, tiandiyuan은 한도 내에서 상승했으며, gemdale group은 cccc real estate, everbright jiabao, special development services, investment promotion 및 zhongzhou holdings가 6% 이상 상승했습니다. 이득자.
아시아태평양 주식시장은 닛케이 225 지수가 2.74% 상승하는 등 종합적으로 상승했다.
주요 글로벌 주가지수 선물이 상승했습니다. ftse a50 선물 지수가 급등했습니다. 어제 늦게 미국 증시가 집단적으로 급락한 이후, 주가지수 선물도 오늘 모두 상승했습니다.
또한 다양한 종류의 상품 선물 시장이 급격히 상승했습니다. 비트코인도 장중 3% 이상 상승하며 급등했다.
글로벌 금리인하 사이클 시작
연준이 금리 인하를 발표한 지 몇 시간 후 많은 곳에서 이를 따랐습니다.
베이징 시간으로 9월 19일, 홍콩 금융관리국은 기준금리를 5.25%로 50bp 인하했습니다.
홍콩 통화청(hong kong monetary authority) 외에도 더 많은 중앙은행 기관들이 9월 19일 금리 인하를 따를 것이라고 발표했습니다.
쿠웨이트 중앙은행은 금리를 4%로 25bp 인하했습니다.
바레인 중앙은행은 익일 예금 금리를 5.50%로 50bp 인하했습니다.
아랍에미리트 중앙은행은 익일예금 금리를 4.90%로 50bp 인하했습니다.
카타르 중앙은행은 예금 금리를 55bp 내린 5.2%, 레포 금리를 55bp 내린 5.45%, 대출 금리를 55bp 내린 5.70%로 내렸다.
연초부터 많은 중앙은행이 연준보다 먼저 금리를 인하하기 시작했습니다.
인도네시아은행은 9월 18일 기준금리를 6%로 25bp 인하하는 동시에 예금금리를 5.25%, 대출금리를 6.75%로 낮추기로 결정했다.
지난 9월 12일 유럽중앙은행은 올해 두 번째로 금리를 인하했습니다. 지난 9월 발표된 중앙은행 금리 결의안에는 3대 금리 중 예금 메커니즘 금리가 25bp 인하됐고, 주요 재융자 금리와 한계 대출 금리도 모두 60bp 인하됐다. 금리 인하로 3대 금리가 각각 3.50%, 3.65%, 3.90%로 인하됐다.
캐나다중앙은행(bank of canada)은 9월 4일 기준금리를 4.25%로 25bp 인하해 올해 3회 연속 금리 인하를 기록했다.
8월 15일 필리핀 중앙은행은 금리를 25bp 인하한다고 발표했습니다.
8월 14일 뉴질랜드 중앙은행은 예상치 않게 금리를 25bp 인하해 기준금리를 5.5%에서 5.25%로 낮췄습니다.
7월 31일 영란은행은 금리를 5%로 25bp 인하했습니다.
지난 7월 24일 캐나다 중앙은행은 기준금리를 4.5%로 25bp 인하한다고 발표했습니다. 캐나다 은행(bank of canada)은 6월 5일 금리를 4.75%로 25bp 인하하겠다고 발표했습니다.
6월 6일, 유럽중앙은행은 세 가지 주요 금리를 모두 25bp 인하하여 주요 재융자 금리, 한계 대출 금리, 예금 메커니즘 금리를 각각 4.25%, 4.50%, 3.75%로 낮췄습니다. 이는 2019년 이후 은행의 첫 금리 인하입니다.
5월 8일 스웨덴 중앙은행은 금리를 25bp 인하했는데, 이는 8년 만에 처음으로 금리 인하였습니다.
연준의 점 도표는 연준이 2024년에 금리를 누적 100bp 인하할 것임을 보여줍니다. 9월에 금리를 50bp 인하한 후에도 여전히 50bp 인하에 대한 기대가 있습니다. 연준은 2025년에 금리를 100bp 더 인하할 것으로 예상되는데, 이는 6월 점도표에서 예상했던 것과 동일한 금리 인하입니다.
역사적으로 연준이 금리 인하 주기를 시작하면 단기적으로 금리 인하를 멈추지 않고 장기적이고 일관된 정책 조치를 취하게 됩니다.
사진출처 : 바람
최신 해석
연준의 금리 인하 주기가 글로벌 및 a주 시장에 어떤 영향을 미칠까요? 많은 증권사들이 오전에 최신 해석을 발표했습니다.
cicc "미 경제 단기 연착륙 가능성 더 커질 것"
cicc 연구 보고서는 금리 결의안을 볼 때 연준이 예상보다 더 공격적인 50bp 금리 인하를 채택했다고 지적했습니다. 통화 정책 성명서는 최근 인플레이션 데이터가 정책 입안자들에게 2% 인플레이션 목표 달성에 더 많은 자신감을 주었다고 언급했습니다. 연준의 조치는 연준의 반응 기능이 인플레이션 중심에서 고용 중심으로 완전히 전환되었음을 나타냅니다.
이는 연준이 실업률 증가에 대해 낮은 관용을 갖고 있으며 관리들이 "연착륙"이라는 밝은 전망을 위험에 빠뜨리는 위험을 감수하고 싶지 않다는 신호입니다. 파월 의장의 발언에 따르면 향후 실업률이 4.4%를 넘으면 추가 금리 인하가 촉발될 수 있다고 우리는 믿습니다.
이는 또한 고용 시장 데이터가 안정될 때까지 연준이 비둘기파적 입장을 유지할 것이라는 점을 보여줍니다. 연준이 보다 큰 규모의 금리 인하를 채택함에 따라 단기적으로 경제의 '연착륙' 가능성은 더욱 높아질 것입니다.
huatai securities: 연준의 지속적인 금리 인하 주기는 위안화 환율 스프레드를 줄이고 국내 통화 정책 공간을 열어줄 것으로 예상됩니다.
huatai securities는 전체적으로 연준이 50bp로 금리 인하 주기를 시작했으며 다른 주요 중앙은행의 금리 인하 속도를 따라잡지는 못했지만 연준은 시장 패닉을 일으키지 않았다고 밝혔습니다. 계속해서 금리를 인하할 것으로 예상되지만, 50bp의 "단계"로 반드시 표준은 아닙니다.
앞으로 연준은 앞으로도 계속해서 금리인하를 추진할 것으로 예상되며, 올해 누적 금리인하율은 100~125bp(나머지 50~75bp)에 이를 것으로 예상된다. 연준의 지속적인 금리 인하 사이클은 금리 차이로 인한 외환 유출로 인한 위안화 환율에 대한 압력을 더욱 줄이고 국내 통화 정책 여지를 열어줄 것으로 예상됩니다.
동북증권 푸펭: 창구기간을 활용해 통화정책 도구상자를 최대한 빨리 열어라
northeast securities의 수석 이코노미스트인 fu peng은 연준이 최근 성명에서 금리를 4.75%~5.00%로 50bp 인하한다고 발표했다고 말했습니다. 환율이 밧줄(중간 가격)에서 안정되는 창구 기간을 활용하여 가능한 한 빨리 통화 정책 도구 상자를 엽니다.
그는 현재 국내 정책이 충분한 위험 선호도를 창출할 수 있어야만 역할을 할 수 있다고 말했습니다. 효율성의 노드에는 가격과 시간이 모두 포함되며 시장은 10년을 미루려고 노력할 것입니다. 국고채 수익률이 2% 미만, 결국 벌써 2.04%다. (중국 인민 은행) 도구 상자를 열고 곡선이 경제에 직접적인 영향을 미칠 때까지(위험 선호도 향상) 더 아래쪽으로 유도하는 시간 창을 확보하면 추세를 활용하여 기존 비용을 유도할 수 있습니다. 주민들의 빚.
