nachricht

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am 19. september stiegen die globalen vermögenswerte sprunghaft an.

a-aktien eröffneten niedriger und stiegen zum zeitpunkt der drucklegung. mehr als 5.000 aktien in den beiden städten verzeichneten einen anstieg.

globale vermögensexplosion

die drei großen a-aktienindizes stiegen stark an. der anstieg des chinext index stieg auf 1,53 %, der shanghai composite index stieg um 0,82 % und der shenzhen composite component index stieg um 1,65 %.

der große finanzsektor erholte sich weiter, wobei die aktien von jinlong die tagesgrenze erreichten. zuvor waren die futures von hongye innerhalb von 7 tagen von den börsen verschwunden, ebenso wie die aktien von xinli financial, huaxin und guosen securities. gehörten zu den top-gewinnern.

der immobiliensektor schwankte und stieg bei redaktionsschluss, wobei gemdale group um mehr als 6 % zulegte gewinner.

die aktienmärkte im asiatisch-pazifischen raum stiegen insgesamt, wobei der nikkei 225 index um 2,74 % zulegte.

die wichtigsten globalen aktienindex-futures stiegen. der ftse a50-futures-index stieg stark an. nach dem kollektiven absturz der us-aktien gestern ende stiegen heute auch die aktienindex-futures.

darüber hinaus stiegen viele arten von warenterminmärkten stark an. auch bitcoin stieg stark an und stieg im laufe des tages um mehr als 3 %.

der globale zinssenkungszyklus beginnt

stunden nachdem die federal reserve eine zinssenkung angekündigt hatte, folgten viele orte diesem beispiel.

am 19. september, pekinger zeit, senkte die hongkonger währungsbehörde den leitzins um 50 basispunkte auf 5,25 %.

neben der hong kong monetary authority kündigten am 19. september weitere zentralbankbehörden an, dass sie den zinssenkungen folgen würden:

die zentralbank von kuwait senkt die zinssätze um 25 basispunkte auf 4 %;

die zentralbank von bahrain senkte den tagesgeldsatz um 50 basispunkte auf 5,50 %;

die zentralbank der vereinigten arabischen emirate senkte den tagesgeldsatz um 50 basispunkte auf 4,90 %;

die katarische zentralbank senkte den einlagensatz um 55 basispunkte auf 5,2 %, den repo-satz um 55 basispunkte auf 5,45 % und den kreditzins um 55 basispunkte auf 5,70 %.

seit jahresbeginn haben viele zentralbanken vor der federal reserve damit begonnen, die zinsen zu senken:

am 18. september beschloss die bank of indonesia, den referenzzinssatz um 25 basispunkte auf 6 % zu senken. gleichzeitig senkte sie den einlagenzinssatz auf 5,25 % und den kreditzinssatz auf 6,75 %.

am 12. september senkte die europäische zentralbank zum zweiten mal in diesem jahr die zinsen. der im september angekündigte zinssatzbeschluss der zentralbank zeigte, dass der zinssatz des einlagenmechanismus um 25 basispunkte gesenkt wurde und der hauptrefinanzierungszinssatz sowie der spitzenrefinanzierungssatz jeweils um 60 basispunkte gesenkt wurden im zuge der zinssenkung wurden die drei hauptzinssätze auf 3,50 % bzw. 3,65 % gesenkt.

am 4. september senkte die bank of canada ihren leitzins um 25 basispunkte auf 4,25 % und markierte damit die dritte zinssenkung in folge in diesem jahr.

am 15. august kündigte die philippinische zentralbank eine zinssenkung um 25 basispunkte an.

am 14. august senkte die reserve bank of new zealand unerwartet die zinssätze um 25 basispunkte und senkte damit den leitzins von 5,5 % auf 5,25 %.

am 31. juli senkte die bank of england die zinssätze um 25 basispunkte auf 5 %;

am 24. juli kündigte die bank of canada an, den leitzins um 25 basispunkte auf 4,5 % zu senken. die bank of canada kündigte am 5. juni an, dass sie die zinssätze um 25 basispunkte auf 4,75 % senken werde;

am 6. juni senkte die europäische zentralbank alle drei hauptzinssätze um 25 basispunkte und senkte den hauptrefinanzierungszinssatz, den spitzenrefinanzierungssatz und den einlagenzinssatz auf 4,25 %, 4,50 % bzw. 3,75 %. dies ist die erste zinssenkung der bank seit 2019;

am 8. mai senkte die riksbank die zinssätze um 25 basispunkte, die erste zinssenkung seit acht jahren.

der dot-plot der fed zeigt, dass die fed die zinsen im jahr 2024 um insgesamt 100 basispunkte senken wird. nach einer zinssenkung um 50 basispunkte im september wird weiterhin mit einer zinssenkung um 50 basispunkte gerechnet. es wird erwartet, dass die fed die zinssätze im jahr 2025 um weitere 100 basispunkte senkt, die gleiche zinssenkung wie im juni-dot-plot erwartet.

historisch gesehen wird die fed, sobald sie ihren zinssenkungszyklus beginnt, nicht mit kurzfristigen zinssenkungen aufhören, sondern langfristige und kohärente politische maßnahmen ergreifen.

bildquelle: wind

neueste interpretation

wie wird sich der zinssenkungszyklus der federal reserve auf die welt- und a-aktienmärkte auswirken? viele brokerhäuser veröffentlichten am morgen ihre neuesten interpretationen.

cicc: die möglichkeit einer kurzfristigen „sanften landung“ der us-wirtschaft wird weiter zunehmen

ein cicc-forschungsbericht wies darauf hin, dass die federal reserve, ausgehend vom zinsbeschluss, eine deutlichere zinssenkung um 50 basispunkte vorgenommen hat, die aggressiver ausfiel als erwartet. in der geldpolitischen erklärung wurde darauf hingewiesen, dass die jüngsten inflationsdaten den politischen entscheidungsträgern mehr vertrauen in die erreichung des inflationsziels von 2 % gaben. die maßnahmen der fed deuten darauf hin, dass sich ihre reaktionsfunktion vollständig von einem fokus auf die inflation hin zu einem fokus auf die beschäftigung verlagert hat.

dies ist ein signal dafür, dass die fed eine steigende arbeitslosigkeit kaum toleriert und dass die beamten nicht riskieren wollen, die guten aussichten einer „sanften landung“ zu gefährden. basierend auf powells aussagen gehen wir davon aus, dass eine künftige arbeitslosenquote über 4,4 % zu weiteren zinssenkungen führen könnte.

dies zeigt auch, dass die fed ihre „lockere“ haltung beibehalten wird, bis die arbeitsmarktdaten stabil sind. mit blick auf die zukunft wird die möglichkeit einer „sanften landung“ der wirtschaft kurzfristig weiter zunehmen, da die federal reserve weitere deutliche zinssenkungen beschließt.

huatai securities: es wird erwartet, dass der fortgesetzte zinssenkungszyklus der federal reserve die spanne des rmb-wechselkurses verringert und inländischen geldpolitischen spielraum eröffnet

huatai securities veröffentlichte einen forschungsbericht, in dem es heißt, dass die federal reserve den zinssenkungszyklus insgesamt mit 50 basispunkten begonnen habe und damit mit dem tempo anderer wichtiger zinssenkungen der zentralbanken schritt gehalten habe es wird erwartet, dass die zinssätze weiter gesenkt werden, allerdings in „schritten“ von 50 basispunkten. nicht unbedingt die norm.

mit blick auf die zukunft wird erwartet, dass die federal reserve auch in zukunft zinssenkungen fördern wird, und die kumulative rate der zinssenkungen im laufe des jahres wird voraussichtlich 100-125 basispunkte erreichen (verbleibende 50-75 basispunkte); es wird erwartet, dass der fortgesetzte zinssenkungszyklus der fed den druck auf den rmb-wechselkurs durch devisenabflüsse aufgrund von zinsdifferenzen weiter verringert und inländischen geldpolitischen spielraum eröffnet.

northeast securities fu peng: nutzen sie die fensterfrist, um den geldpolitischen werkzeugkasten so schnell wie möglich zu öffnen

fu peng, chefökonom von northeast securities, sagte, dass die federal reserve in ihrer jüngsten erklärung eine zinssenkung um 50 basispunkte auf 4,75 % bis 5,00 % angekündigt habe. nutzen sie die fensterperiode, in der der wechselkurs am seil stabil ist (der mittlere preis), und öffnen sie so schnell wie möglich den geldpolitischen werkzeugkasten.

er sagte, dass die aktuelle innenpolitik nur dann eine rolle spielen könne, wenn sie genügend risikobereitschaft wecken könne. auch das verpassen der zeit sei eine art fehlschlag staatsanleiherendite auf unter 2 %, immerhin liegt sie bereits bei 2,04 %. (people's bank of china) wenn wir den werkzeugkasten öffnen und das zeitfenster nutzen, um die kurve weiter nach unten zu steuern, bis sie einen direkten effekt auf die wirtschaft hat (verbesserung der risikobereitschaft), können wir den trend nutzen, um die kosten des bestands zu steuern schulden der bewohner.