소식

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'금융사기' 의혹에 깊이 연루된 노보헬스(6606.hk)가 165일 동안 거래 정지 처분을 받은 뒤 또 한번 큰 타격을 입었다.

novui health는 9월 9일 회사의 최고 재무 책임자인 gao yu와 회사의 공동 비서인 mo minghui가 같은 날 사임했으며 감사 기관인 deloitte도 감사직을 사임했다고 발표했습니다.

발표에서 누오푸이 헬스(nuofui health)와 딜로이트(deloitte)는 딜로이트가 2023년 감사 완료를 위한 잠정 일정을 지키지 않아 2023년 감사 완료 시기와 연간 감사 시기를 결정할 수 없었다고 비난했다. deloitte는 nuofei가 감사 문제에 대한 독립적인 포렌식 조사를 완료하는 것이 2023년 감사 완료 시기를 평가하기 위한 전제 조건이라고 믿고 있으며, 감사인을 변경한 후에는 결과를 발표할 수 없다고 지적합니다. 원래 계획대로 감사를 완료합니다.

이에 영향을 받아,많은 기관들이 novo health의 가치를 낮추었습니다.거래 정지 전날(3월 27일) novo health의 주가는 주당 hk$14.14로 마감되었습니다. 9월 10일부터 hft fund, everbright asset management 및 neuberger berman fund는 novo health 보유 자산에 대한 평가 조정을 발표했습니다. 조정된 평가 가격은 주당 hkd 6.06, 주당 hkd 9.00입니다.

9월 13일, dacheng fund는 novo health 보유 지분 가치를 주당 hk$3.54로 낮추었는데, 이는 거래 중단 전보다 거의 75% 감소한 수치입니다.

홍콩 증권거래소 상장 규정에 따라 증권거래소는 18개월 연속 거래가 정지된 증권을 상장 폐지할 수 있습니다. nuofi health에 관한 한,마감일은 2025년 9월 27일입니다., 그 전에 재개 지침을 이행하지 않고 주식 거래를 재개하지 않으면 상장 폐지됩니다.

novo health는 "중국 최초의 조기 암 검진 인증", "중국 최초의 조기 암 검진" 등의 아우라를 자랑하며 지난 몇 년간 암 진단 및 치료 전문가로 구성된 '국가대표팀'을 보유했을 뿐만 아니라 막대한 이익을 얻었습니다. 언론에 노출된 후, 회사의 실적은 해마다 크게 증가했으며, 꿈의 출발 아래 성공적으로 b 타이틀을 획득했습니다.

노보헬스는 잇따른 공매도 공격, 감사기관 탈북, 홍콩증권거래소의 거래정지 명령 등으로 금융사기 루머에 깊이 연루됐다. 자본시장의 한 선임연구원은 이렇게 지적했다.홍콩증권거래소로부터 거래정지 명령을 받은 주식의 경우 금융사기 가능성이 높습니다. 감독·감사 관련 기능을 기관이나 개인으로 대체하는 것도 금융사기의 징후 중 하나이다.

딜로이트의 사임과 관련해 노보헬스의 금융사기 스캔들을 처음 촉발한 캐피탈워치 ceo 주장(zhu jiang)은 소셜미디어를 통해 “홍콩 독립부패방지위원회(icac)로부터 압력을 받았다”고 밝혔다. 감사 기록을 요구하고 가져갔다”며 “문서가 쌓여 있어 결론을 내릴 시간이 없을 수도 있다”고 말했다.

zhu jiang은 2023년 9월 딜로이트를 신고하기 위해 icac에 자료를 우편으로 보낸 것으로 알려졌다. 신고 내용은 딜로이트가 누푸이헬스의 감사 과정에서 부정행위를 범했을 수도 있다는 내용이었다.

현재 18개월 간의 거래 정지 기간 중 거의 1/3이 지났습니다. 진행률이 더디게 진행되고 있으며, 감사를 앞두고 있으며 cfo가 사임하고 임시 공석이 발생할 것으로 예상됩니다.회사는 한동안 감사 완료 시기를 확정하지 못하고 있으며, 재개 안내 완료도 아직 멀었을 수 있습니다.

누오휘가 건강해질 수 있는 시간이 정말 얼마 남지 않았습니다.

금융사기 사실이 확인될 경우 노부이헬스는 상장폐지 처분을 받을 뿐만 아니라 회사 및 관련 책임자도 처벌을 받을 수 있다.행정, 민사, 형사다양한 처벌이 포함됩니다.

해외에 상장했다가 상장폐지된 루이싱 커피(나스닥 상장)를 포함해 본토 관련 당국이 부과한 벌금을 보면 루이싱 커피의 매출은 2019년 4월부터 2019년 말까지 21억1900만 위안 증가했다.

루이싱 커피의 “광범위한 홍보와 허위 마케팅 데이터를 사용하여 관련 대중을 기만하고 오도”하는 허위 선전 행위에 대응하여 국가시장감독관리총국과 상하이 및 베이징의 시장 감독 부서는 루이싱 커피와 루이싱 커피에 대해 행정처벌 결정을 내렸습니다. 그 외 45개 기업이 참여해 총 금액은 6100만 위안이다.

루이싱커피가 금융사기 혐의로 받은 벌금은 이번이 처음이다. 금융 사기 문제에 대응하여 재무부는 회계법 조항에 따라 별도의 처벌을 부과합니다. 루이싱커피의 경우 다행스럽게도 원래 회계법에서는 금융사기업체에 대한 최대 벌금이 10만 위안에 불과하다고 규정하고 있었다.

그러나 올해 7월 1일부터새 회계법이 공식 시행되면서 금융사기업체에 대한 벌금 상한액이 10만 위안에서 '불법소득의 1배 이상 10배 이하'로 개정됐다., 금융사기업체 및 관련 책임자는 더욱 엄중한 처벌을 받게 됩니다.

최근 재무부는 강메이제약, 루이싱커피, 에버그란데부동산 등 국내외 상장기업을 금융사기로 지목하는 문건을 발행해 사회주의 시장경제 질서를 심각하게 어지럽히고 투자자들에게 큰 손실을 입혔다. 기준이 분명히 낮고, 법 위반으로 인한 비용과 위조로 인한 이익이 명백히 일관되지 않아 효과적인 억제 수단을 마련하기 어렵다”고 새 회계법의 처벌 강도를 다시 한번 강조했다.

그럼 한번금융사기가 확인되면 노보헬스는 재무부로부터 더 무거운 벌금을 물게 된다.

회사는 과태료 외에도 투자자에게 막대한 손실을 입힐 수 있어 막대한 민사적 손해배상을 받을 수도 있습니다. 예를 들어 루이싱커피는 미국 증권거래위원회(sec)와 합의해 1억8천만달러의 벌금을 지불하는 동시에 주주집단소송에서 1억7천500만달러의 합의금을 냈다.

홍콩 증권거래소에서는 2012년의 고전적인 '홍량 국제 사건'을 참조하세요. 투자 설명서 자료의 위조와 과장된 재무 데이터로 인해 대만 자금 회사인 홍량 국제가 홍콩 독립 위원회에 의해 급습 및 구금되었습니다. 상장 후 2년차(2010년)에 증권 규제 위원회는 거래 정지를 명령했고 법원은 2012년 6월까지 hongliang international에 7,700명의 일반 주주로부터 주식을 환매하도록 명령했습니다. 정지 전 가격은 주당 hk$2.06로, 이는 자기자본의 약 25%에 해당하며 총 hk$10억 3천만에 해당합니다.

일반 주주의 25% 지분을 기준으로, 거래 정지 전 novo health의 총 자본금 1주당 hk$14.14 및 4억 5,800만 달러를 기준으로 계산하면,환매 금액은 최대 16억 홍콩달러에 달할 수 있습니다.。

홍콩 증권선물조례에 따라 거래를 유도하기 위해 허위 정보를 공개하는 등 시장위법행위에 대한 형사책임은 다음과 같습니다.형사 책임의 최대치는 10년의 징역과 1천만 홍콩달러의 벌금이다.

물론 지난 몇 년간 노보헬스에 감사 서비스를 제공해 온 딜로이트도 비난을 면할 수 없다. 최근 evergrande real estate의 금융 사기 사건에서 그 배후의 감사 기관인 pricewaterhousecoopers는 중국 증권감독관리위원회와 재정부로부터 4억 4100만 위안의 벌금을 부과 받았습니다.

금융사기로 인해 회사 주가가 계속 정지되고 있다는 점은 주목할 만하다.이는 또한 회사의 평판에 심각한 부정적인 영향을 미칠 것입니다.c-end 소비재 시장을 주로 상대하는 루이싱커피와 달리, 자본시장의 부정적인 사건은 채널 의존도가 높은 기업의 경우 결과적으로 협력이 줄어들 수 있습니다. , 이 부분으로 인한 손실은 측정하기 어려울 것입니다.

2021년 2월 8일, 소의 해 첫 영업일에 novo health는 주당 hk$26.66의 발행 가격으로 홍콩 증권 거래소에 공식 상장되었습니다.

지난 2020년 홍콩 주식 ipo 시장은 황금시대를 열었습니다.: 18a의 혜택을 받아 올해 메인보드 주식 130개가 두 배로 증가하고 동시에 홍콩 주식 수익률이 111.3%로 최고치를 기록하는 등 가장 활발한 신주 발행 기록을 세웠습니다. 홍콩증권거래소 정책에 따라 수익성이 낮은 14개 제약주가 홍콩에 상장됐으며 첫날 평균 상승률은 28.89%에 달했다.

노보헬스는 시대의 마지막 동풍을 거머쥐었다. 개장가는 185.07% 급등한 hk$76로, 이날 최고가는 200% 이상 오른 주당 hk$80이다.

그후,홍콩 증시는 2021년 하반기부터 갑자기 차가워졌다.추세가 사라지고 전염병, 의료 부패 방지 등 불가항력 요인이 영향을 받음에 따라 많은 제약 회사는 여전히 비즈니스 모델이 완전히 작동하지 않고 1차 시장인지 수익성이 불분명한 상황에 직면하고 있습니다. 유통시장에서 자본은 냉각기에 접어들기 시작했습니다.

이에 비해 주가는 발행가액에 비해 현저히 낮지만,novo health는 눈길을 끄는 재무 보고서 데이터로 투자자와 업계의 기대에 지속적으로 부응하고 있습니다.

상장 이후 novo health의 실적은 급상승하여 2021년 매출이 200% 이상 증가하여2억 1천만 위안; 2022년에는 매출이 260% 증가하여7억 7천만 위안, 성공적으로 b 획득 승인을 받았으며 2023년 상반기 수익은 2022년 연간 수익을 초과하여 도달할 것입니다.8억 2천만 위안, 예정보다 1년 앞당겨 손익분기점을 달성했습니다.

이런 강력한 실적 성장 모멘텀은 아직 수익성의 여명을 보지 못한 18a 제약사 그룹을 뒤돌아보게 만들기에 충분하다.

novo health는 칭찬을 사기 위해 돈을 쓰는 것을 주저하지 않습니다. 새로운 의료 및 건강 세력은 novo health가 시장 및 브랜드 전략에 투자할 의향이 있다는 것을 알게 되었으며 ceo도 대중과 협력할 의향이 있습니다. 미디어 전파는 매우 시의적절하고 정확하여 한때 사람들을 만들었습니다. 업계의 다른 회사의 브랜드 마케팅 부서는 부러워하고 비교의 벤치마킹이 되는 경우가 많습니다.

그러나 결국 브랜드 커뮤니케이션은 금상첨화입니다. 의료 업계의 전염병 및 반부패로 인해 오프라인 진단 및 치료량이 감소하는 상황에서 novo health의 우수한 재무 데이터에 대해 아무도 개인적으로 의문을 제기하지 않았습니다. ,"누오휘는 왜 떨어지지 않고 계속 늘어나거나, 여러 번 성장할 수 있는 걸까요?", 그러나 서클의 모든 사람들은 암묵적으로 침묵을 선택했습니다.

“업계의 다른 제조업체들은 nuofui가 보고한 매출 성장이 두 배로 증가한 것에 충격을 받았습니다.사실 최근 몇 년간 매출이 어땠는지 모두가 잘 알고 있습니다."많은 판매 수치가 novo health의 판매 데이터에 대해 개인적으로 의구심을 표명했습니다.

일부 금융당국도 노보헬스를 조롱했다.“한 걸음이 너무 크다”, “1년에 10억, 20억 씩 성장해도 괜찮다면 갑자기 100억, 20억 이상 성장하면 사람들을 의심하지 않을 수 없습니다.”

2024년 초, 당시 금융사기 혐의를 받은 노보헬스는 이전 재무보고서 전날과 마찬가지로 2023회계연도 수익보고서를 공개했다.연간 총수입은 20억을 초과했고, 첫 해에 세후 이익을 달성했습니다.

2024년 1월, novo health의 회장 겸 ceo인 zhu yeqing은 제42차 j.p. morgan healthcare conference에서 2023년 회사의 매출이 2020년에 비해 25배 증가할 것이라고 미리 밝혔습니다.

안타깝게도 공식 연례 보고서에 포함되어야 할 이 흑백 편지는 오늘까지 공개되지 않았습니다.

novo health가 당초 2023년 연간 결과를 발표할 예정이었던 3월 27일, zhu jiang은 다시 한 번 다음과 같이 발표했습니다.“capitalwatch는 곧 novo health의 2023년 재무 데이터 사기에 대한 조사 보고서를 발표할 예정입니다.", 노보헬스는 이날 장중 한때 20% 이상 하락한 적도 있다. 딜로이트도 노보헬스에 매출의 진정성 및 관련 재정 문제에 대해 의문을 제기하는 우려 ​​서한을 보냈다.

지난 3월 28일 노부이헬스는 거래 중단을 발표하고 2023년 연간 실적 발표를 연기했다. 물론 zhu jiang이 예측한 새로운 조사 보고서는 보류되어야 했습니다.

딜로이트가 사임함에 따라 어느 감사회사가 감히 인수할 것인지, 감사가 언제 완료될지는 불확실하다. 본 재무보고서의 발표일은 아직 알려지지 않았습니다.

novo health는 고위험 암에 대한 가정 기반 조기 검사에 중점을 두고 있으며, 제품 레이아웃에는 주로 단일 암 유형에 대한 3가지 조기 검사 제품이 포함되어 있으며, 이 제품은 nmpa로부터 "암 조기 검사에 대한 최초 인증서"를 받았습니다. ).대장암 조기검진 제품 콜로클리어, 국내 최초 승인분변잠혈(fit) 자가진단 제품 푸푸튜브, 국내 유일의 소비자 자가 테스트 승인을 받은 제품입니다.헬리코박터균 자가진단 제품 유유튜브。

nuofui health의 세 가지 핵심 제품과 다양한 채널에서의 비율

많은 암 조기검진 업체들이 인증 획득과 제품 상용화에 어려움을 겪고 있는 것에 비해 노보헬스 3개 제품의 뛰어난 상업적 성과는 조기 선점 우위를 점했다.

"대장암 조기 검진을 예로 들면, 45~75세 인구 5억4천만명, 제품 단가 1,500위안, 제품 보급률 20%로 계산하면 향후 중국 시장 규모는 1,620억 위안에 달할 것" 10년." 헬스케어의 회장이자 ceo인 누휘 주예칭(nuohui zhu yeqing)은 한때 이런 계산을 내렸습니다.

frost & sullivan에 따르면 중국의 조기 암 검진 시장 규모는 2019년 184억 달러에서 2030년 289억 달러로 연평균 복합 성장률(cagr) 4.2%로 성장할 것으로 예상됩니다.

광범위한 시장 전망 아래 genetronics, berry genetics, burning rock medicine, yuanma genetics, aide biotech 및 kunyuan biotech와 같은 회사가 관련 기술의 연구 개발을 촉진하기 위해 차례로 시장에 진출했습니다.그러나 상용화 경로를 어떻게 탐색할지는 여전히 초기 암 검진 업계가 직면한 어려운 문제입니다.

대장암은 모든 암 중에서 유병률이 높고, 전임상 기간이 길며, 조기 발견 시 생존율이 높기 때문에, 대장암 조기 검진은 활용 가치와 건강경제적 가치가 크며, 가장 관심을 끄는 암 조기 검진 분야입니다.누오휘헬스의 실적 성장도 한때 사람들에게 새벽을 느끼게 했다.

그러나 업계에서는 다음과 같은 질문을 던진다.현재 조기 암 검진에 대한 대중의 인식과 의료 보험 지급에 대한 접근성이 부족한 상황에서 어떻게 그렇게 큰 시장을 지원할 수 있습니까?

한 가지 비교는 미국의 유사한 대장암 조기 검진 제품인 콜로가드(cologuard)가 수년간의 노력 끝에 미국 의료 보험으로 급여를 받고 있지만 여전히 보급률이 10% 미만인 것으로 나타났습니다. 2019년은 5.93%에 불과했다.

즉, 단일 암 유형의 조기 검진을 위해 1,500위안을 지출할 의사가 있는 1억 명 이상의 중국 사람들에게 다가가는 것이 얼마나 어려운가요? 심지어 가능합니까? 대답은 자명하다.

조기상장, 성과배팅, 상장폐지 회피 등으로 인해 최근 상장기업간 금융사기 문제가 점점 더 일반화되고 있습니다. 특히 전반적인 경제 환경의 영향으로 성과 하이라이트를 찾기 어려울 때 재무 수치를 무시하는 것은 투자자에게 상대적으로 수용 가능한 설명을 제공할 수 있습니다.

중국에서 가장 빠르게 성장하는 조기 암 검진 회사인 novo health의 수익 데이터는 업계 전체의 기대를 반영합니다. 즉, novo health의 수익 잠재력은 얼마나 큽니까?이는 대체로 전체 조기 암 검진 시장 공간에 대한 사람들의 상상력을 결정합니다.

금융사기가 확인되고 상상력이 산산이 부서진다면 암 조기검진 산업에 대한 동종업체와 투자자들의 신뢰에 장기적으로 영향을 미칠 수 있다.

노보헬스가 제단에서 떨어졌다면, 조기 암 검진에 대한 수요가 폭발하고 1000억 달러 규모의 시장이 꽃피울 때까지 누가 서서 기다릴 수 있겠습니까?

2023년 8월 16일 월스트리트 금융 매체인 캐피탈워치(capitalwatch)는 '노보헬스의 금융 데이터 사기 조사 보고서'를 발표했다. 보고서에는 노보헬스가 지속적인 상품 압박을 통해 90% 허위 판매 수익을 창출해 노보헬스의 금융사기 스캔들을 촉발시켰다고 적혀 있다.

novo health는 즉시 "공매도" 보고서에 대한 novo health의 성명이라는 해명 발표를 발표하여 해당 보고서가 허위이고 근거가 없으며 오해의 소지가 있음을 지적했습니다. 그 목적은 회사 주가에 부정적인 영향을 미치고 이를 통해 민간 기업을 만족시키기 위한 것이었습니다. 공매도 기관의 이익.

2023년 8월 17일 novui health는 "공매도 보고서에 대한 novui health의 추가 성명"을 발표하여 회사가 이전에 공개한 재무 정보가 진실되고 정확하다는 점을 반복했습니다.

2023년 9월 capitalwatch ceo zhu jiang은 딜로이트를 홍콩 독립 부패 방지 위원회에 신고하기 위한 자료를 우편으로 보냈습니다. 보고서의 내용은 딜로이트가 novo health의 감사 중에 위법 행위에 연루되었을 수 있다는 것이었습니다.

2024년 3월 27일 zhu jiang은 capitalwatch가 novo health의 2023년 재무 데이터 사기에 대한 조사 보고서를 곧 발표할 것이라고 발표했습니다.

deloitte는 novui health에 판매 및 관련 재정 문제의 진위 여부를 묻는 우려 서한을 발행했습니다.

2024년 3월 28일 노보헬스는 이날 오전 9시부터 일시적 거래 중단을 발표했다. 이날 저녁에는 2023년 연간 실적 발표를 연기하고 계속 거래 중단을 선언했다.

2024년 4월 8일 novui health는 두 명의 독립적인 비상임 이사를 임명한다고 발표했으며, 문제 조사를 담당할 두 명의 새로운 이사를 포함하는 독립적인 특별 위원회를 설립했습니다.

2024년 5월 23일 novui health는 홍콩 증권 거래소로부터 회사가 발표되지 않은 모든 재무 결과의 공개를 완료하고 감사 변경 사항을 처리하며 감사 문제에 대해 적절한 독립적인 법의학 조사를 수행하고 조사 결과를 공개해야 한다는 "재개 지침"이 포함된 편지를 받았습니다. 결과 6가지 재개 지침이 모두 갖춰진 후에만 증권 거래를 재개할 수 있습니다.

2024년 6월 28일 노부이헬스는 거래 재개 진행 상황에 대해 분기별 업데이트 발표를 하면서 조사가 여전히 진행 중이며 상당한 진전과 중기 조사 결과를 달성했다고 주장했다.

2024년 7월 10일 선전 증권 거래소는 novui health가 '홍콩 증권 연결'의 기초가 되는 증권 목록에서 제외되었다고 발표했습니다.

2024년 9월 9일 감사인이 사임했고, 합작 회사 비서와 최고 재무 책임자가 사임했습니다.

*본 글의 사진은 노보헬스 공식 홈페이지 및 기타 공개 채널에서 발췌한 것입니다.