소식

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오늘날 a주의 가장 큰 하이라이트는 의심할 여지 없이 의료 부문이며, 줄기세포 개념이 가장 핫한 분야입니다.

업계 관계자에 따르면 제약 부문의 전반적인 하향 공간은 상대적으로 제한적이며 많은 제약 대상의 펀더멘털은 기본적으로 바닥 단계에 진입했습니다. 9월과 10월은 연중 최고의 반등 기회가 될 수 있습니다.

의료 부문이 강화됩니다.

9월 9일에는 상하이종합지수와 선전종합부품지수가 신저점을 경신한 가운데 제약주가 하루 종일 강세를 보였다.

a주 개념 분야 중 가장 높은 상승세를 보인 분야는 대부분 의학과 관련이 있으며, 그 중 고압산소실, 세포면역치료, 개인병원, 유전자 시퀀싱도 의료 미용 개념에서 상위 4위를 차지합니다. 상위 10개 종목 중 다수의 주식이 일괄적으로 일일 한도에 도달했습니다.

지수 관점에서 원더 줄기세포 지수는 4.04% 상승을 마감했습니다. 개별 주식으로 보면 guanhao biotech의 일일 한도는 20cm이고 nanhua biotech, zhongyuan xiehe 등의 일일 한도는 10cm입니다.

홍콩 증시 기준으로 항셍지수는 1.42% 하락 마감했고, 제약 및 바이오주도 상승했다. 그 중 kangfang biologics는 15% 이상 상승했고, wuxi apptec은 거의 4%, wuxi biologics는 2% 이상 상승했습니다.

뉴스에 따르면 어제 상무부와 국가위생건강위원회, 국가식품의약국은 의료분야 개방 확대를 위한 시범사업 실시에 관한 고시를 발표해 외국인 투자기업의 인간공학 진출을 허용했다. 자유무역시험지역 및 자유무역항에서의 줄기세포 및 유전자 진단, 제품 등록, 마케팅 및 생산을 위한 치료 기술 개발 및 기술 적용.

의학은 반등할 것으로 예상된다

기관 입장에서는 3년간의 체계적 조정을 거쳐 제약업계에 주목해볼 만하다.

2024년 9월 4일 현재 csi 300 의료보건지수와 csi 혁신의약산업지수의 pe-ttm 롤링 주가수익률은 각각 24배, 37배로 각각 0.78%, 31.37%였다. 지난 5년간의 역사적 숫자입니다.

e펀드는 국내 정책의 점진적인 안정화와 혁신적인 의약품 관련 정책 도입으로 2024년 하반기 국내 혁신 의약품 산업 체인과 해외 전망이 주목된다고 밝혔다. 전통제약계 블루칩의 안정적인 현금흐름과 배당주의 배당이 사이클의 영향을 어느 정도 약화시켰고, 사이클의 최하단에 있는 대형제약사의 자산통합도 주목할 만하다.

그린펀드는 상장기업의 중간실적을 공개했다. 정책과 높은 베이스 수치 등 부정적 요인의 영향으로 제약업계 전체 매출과 이익은 지난해 같은 기간과 비슷했고, 투자자들은 투자에 나섰다. 하반기 회사 실적에 주목하자.

녹색펀드는 실적 관점에서 보면 하반기에는 기저효과와 정책이 업계에 미치는 부정적 영향이 약화돼 상반기보다 실적이 좋아질 수 있다고 본다. 단기적으로는 의료보험 비용 통제로 인해 업계가 여전히 압박을 받고 있는 상황에서, 임상적 가치가 있는 제품만이 지속적으로 수혜를 입을 가능성이 높습니다. 현재 제약업종의 가치평가는 상대적으로 낮기 때문에 중장기적 산업 발전에 대해 낙관적인 입장을 유지하며 제약업종에 더 많은 관심을 기울일 것을 권고하고 있다.

한 중견 펀드사의 펀드매니저는 제약업계에서는 9월과 10월이 연중 최고의 반등 기회가 될 수 있다며 대내외 양측 모두 단계적 완화에 나설 것으로 예상된다고 말했다. 중장기적으로는 의료보험자금의 수입과 지출에 대한 압박이 계속 존재할 것이며, 수가통제 조치도 지속적으로 추진되고 반복될 것으로 예상된다. 그래서 우리는 인내심을 가질 필요가 있습니다. 경직된 수요와 해외 진출 등의 분야에서 일정한 구조적 기회가 있을 것으로 예상됩니다.

펀드 매니저들은 혁신적인 약물에 대해 낙관적입니다.

제약 부문의 분할 투자 기회 측면에서 펀드매니저들은 일반적으로 혁신적인 의약품의 투자 가치에 대해 낙관적입니다.

웰스파고 펀드의 자오웨이 펀드매니저는 “하반기 투자 관점에서 보면 업계 전체가 상반기보다 좋아질 것”이라고 말했다. 규정 준수를 전제로 하는 병원 내 수요는 엄격합니다. 우리 지역 협회는 엄격한 수요와 더 나은 경쟁이라는 두 가지 측면에서 병원 성장을 바라보고 있습니다. 동시에 작년에 열린 혁신적인 약물에 대한 전국 회담에서는 바이오의약품은 새로운 품질의 생산성을 위한 중요한 부분이며, 혁신적인 의약품은 여전히 ​​우리의 중요한 방향입니다.”

penghua fund 제2주식투자부 부국장 jin xiaofei는 업계 내에서 병원 전체에 대해 낙관적이라고 지적했습니다. 첫째, 병원 외부는 취약한 소비자 환경의 영향을 받고 있으며 전반적인 상황은 다음과 같습니다. 둘째, 병원 내부의 지불 방법은 주로 의료 보험이며, 지난 몇 년간 의료 보험의 중앙 집중화 이후 현재 지불 태도는 상대적으로 온건했습니다. 주로 치료와 관련되어 상대적으로 경직되어 경제에 덜 영향을 받습니다.

"특히 혁신적인 의약품의 경우 업계가 건전하게 발전하고 있습니다. 그러나 시장 위험 선호도가 약하기 때문에 하락 폭이 상대적으로 큽니다. 제약 산업이 안정되고 반등한 이후의 성과는 기대해볼 만합니다. 우리는 긍정적이고 낙관적인 입장을 유지합니다. 혁신적인 약물”이라고 말했다.

nord fund의 펀드 매니저인 zhu mingrui도 현재 제약 부문의 전반적인 가치 평가가 역사적 바닥에 있다고 말했습니다. 현재 시점으로 볼 때, 제약 부문 전체의 하향 여지는 상대적으로 제한적입니다. 많은 의료 표준의 펀더멘털은 기본적으로 바닥 단계에 진입했으며 바닥 반전을 가져올 것으로 예상됩니다.

공개된 반기 보고서에 따르면, 원료 의약품 하위 부문의 전반적인 실적은 상대적으로 양호하며, 체중 감량 의약품 산업 체인의 기여 외에도 많은 원료 의약품 품종의 가격이 상승한 것으로 나타났습니다. 경향. 다만, 제약 및 의료장비 하위 부문은 2분기에 일정한 실적 압박을 겪었지만, 2023년 3분기에 비해 2024년 3분기에는 어느 정도 개선이 있을 것으로 예상됩니다.