2024-09-09
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원유 거래 상승세에 있어 지난주는 비참한 한 주였습니다. 미국 원유와 브렌트유는 모두 지난 금요일 2023년 6월 이후 새로운 최저치를 기록했습니다. 그중 10월 wti 원유 선물 계약은 지난 금요일 2.14% 하락했고 지난주에는 7.99% 하락했습니다. , 2023년 6월 이후 새로운 최저치를 기록했습니다. 11월 브렌트 원유 선물 계약은 지난 금요일 2.21% 하락했고 지난주 9.82% 하락했으며, 역시 2023년 6월 이후 새로운 최저치를 기록했습니다.
유가 하락은 두 가지 측면에서 비롯됩니다. 공급과 수요입니다. 한편으로는 미국과 opec+의 원유 공급이 줄어들지 않는 것으로 보이며, 다른 한편으로는 중국의 석유 수요를 늘리기가 어려워 보입니다. 아니면 미국.
유가의 미래를 내다보면 구름이 점점 짙어지는 것 같습니다. 세계 최대의 독립 석유 거래자인 비톨 그룹(vitol group)과 월스트리트 기관인 모건 스탠리(morgan stanley)는 모두 비관적인 경고를 발표했습니다.
지난 1년간 wti 유가 동향
중국 원유 수요 정점에 달할 듯
최근 세계 최대의 독립 석유 거래업체인 비톨 그룹(vitol group)은 중국이 에너지 전환을 거치면서 중국의 휘발유 사용이 최고조에 달할 것이라고 밝혔고, 이는 석유 공급 과잉에 대한 사람들의 우려를 더욱 증폭시켰다.
세계 최대 석유 수입국인 중국의 석유 수요는 글로벌 석유 수급에 영향을 미치는 중요한 요소이기 때문에 시장 참여자들의 세심한 관심을 받고 있습니다.
“중국 휘발유 수요, 올해나 내년 정점에 이를 수도— 아무도 운전하지 않아서가 아니라 주류 모델이 서서히 전기 자동차로 전환하고 있기 때문입니다."라고 vitol group ceo russell hardy는 인터뷰에서 말했습니다.
한편, 미국 원유 생산량은 사상 최고치에 가까워졌으며 opec+ 동맹은 생산량을 늘릴 계획을 세우고 있습니다. 하지만 opec+는 최근 시장 공급과 수요에 대한 우려로 인해 계획을 두 달 동안 연기했습니다. 즉,vitol group은 시장이 적어도 향후 2년 동안은 잘 공급될 것이라고 믿습니다.
하디는 "공급 충격이 없다면 향후 12개월은 그들에게 쉽지 않은 환경이 될 것이라는 결론에 도달하고 있다"고 현재 시장은 2025년과 2026년 공급에 대해 크게 걱정하지 않고 있다고 말했다. .
vitol group은 전 세계 석유 수요가 2030년대에 최고조에 달할 것이며, 전 세계 석유 수요 증가율은 향후 몇 년간 상당히 강세를 유지할 것이라고 예측합니다. 그러나 그는 또한 중국의 석유 트럭이 전기 자동차와 lng 연료 트럭으로 대체되면서 중국의 휘발유와 디젤 수요가 약세를 보이기 시작할 것이라고 예상했습니다.
하디는 예측한다.세계 석유 수요 증가율은 올해 하루 165만 배럴에서 내년에는 하루 약 110만 배럴로 감소할 전망이다., 이러한 성장의 대부분은 개발도상국에서 발생할 것입니다.
지난 2년 동안 뉴크라운 전염병과 러시아-우크라이나 분쟁의 영향으로 세계 석유 시장은 한때 큰 혼란을 겪었습니다. 이제 hardy는 이 혼란스러운 시기가 끝나가고 있다고 지적합니다.
그는 "올해 시장은 더욱 조직화되고 안정적이며 예측 가능한 거래 흐름과 패턴을 갖고 있습니다. 변동성은 평균에 가까운 수준으로 돌아왔습니다"라고 말했습니다.
몇몇 투자은행들은 유가 전망치를 낮췄다.
한편, 모건스탠리는 월요일 브렌트유 가격 전망치를 낮췄습니다. 이는 최근 몇 주 동안 유가 전망치를 두 번째로 낮추는 것입니다. 공급은 충분하지만 수요 문제는 심화되기 때문입니다.
분석가 martijn rats 등의 보고서에 따르면 morgan stanley는 4분기에 글로벌 벤치마크 유가가 배럴당 평균 75달러에 이를 것으로 예상하고 있습니다. 비교를 위해 올해 초 예측은 85달러였고, 바로 지난달 모건 스탠리는 예측을 80달러로 낮췄습니다.
중국의 수요 약화에 대한 우려와 더불어 최근 미국 경제가 둔화되고 있다는 신호도 분석가들을 걱정하고 있습니다. 지난 두 달 동안 미국이 발표한 비농업 고용 보고서는 모두 예상보다 낮았고, 기존 수치도 하향 조정돼 미국 경기 침체 위험이 예상을 뛰어넘을 수 있다는 우려가 시장에 나왔다.
morgan stanley의 분석가들은 보고서에서 다음과 같이 썼습니다.최근 유가 추세는 수요가 상당히 약한 다른 시기와 유사합니다.”
실제로 월스트리트의 유가 전망에 대해 우려하는 것은 모건스탠리뿐만이 아니다. 골드만삭스도 지난달 유가 전망치를 낮췄다. 씨티그룹은 또한 최근 시장이 공급 과잉으로 보이며 opec+가 생산량을 추가로 줄이지 않는 한 2025년까지 유가가 배럴당 평균 60달러에 이를 수 있다고 말했습니다.
