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경제 관찰자 네트워크 기자 niu yu 2024년 반기 실적보고서 공개가 종료되고, a주 상장기업의 중간성적표가 국내 경제 발전에 대한 중요한 그림을 그려냈습니다.

wind 데이터에 따르면 9월 4일 현재 총 5,348개의 a주 상장 기업이 2024년 중간 보고서를 공개했습니다. 2024년 상반기 a주 상장회사의 총 영업이익은 34조8400억 위안으로 전년 동기 대비 0.54% 감소했으며, 모회사에 귀속되는 순이익은 2조8900억 위안으로 전년 동기 대비 감소했다. 3.23% 감소했다.

상장사 전체 매출과 이익이 전년 대비 감소했지만 2024년 중간보고 시즌에는 밝은 점도 많다. 글로벌 상품교역 안정·회복, 수출경쟁력 제고 등으로 사상 최대 중기배당액을 기록한 것에 더해 a주 상장기업의 해외매출 증가율도 확대됐다.

경제 관찰자 기반오리엔탈 포춘초이스 데이터에 따르면, 반기보고서를 공개한 a주 상장기업 5,348개 중 2,812개 기업이 홍콩, 마카오, 대만 및 해외사업소득(이하 '해외소득')에 대한 데이터를 공개했다. 올해 상반기 총액은 3조7600억 위안으로 전년 대비 9.99% 증가했다.

평안증권의 연구 보고서에 따르면 2024년 상반기 거시경제는 계속해서 유효 수요가 부족할 것이며 실제 기업의 이익은 우여곡절을 겪으며 회복될 것이라고 밝혔습니다. 구조적 하이라이트는 수출 체인, 가격 인상입니다. 체인, 서비스 소비 및 기술 부문의 한계 회복.션 완훙위안통계에 따르면 외부 수요 증가로 기업의 해외 진출이 가속화됐다. 중간보고서 공시 기준에 따르면 a주 상장기업의 해외 매출 비중은 13.1%로 늘어나 2005년 이후 최고치를 경신했다.

증가하다새로운 원동력

새로운 해외진출 물결 속에서 올해 상반기에는 a주 상장기업의 해외시장 진출과 신성장 공간을 모색하는 기업이 늘어났습니다.

오리엔탈포춘초이스(oriental fortune choice) 데이터를 바탕으로 한 이코노믹옵저버(economic observer) 통계에 따르면, 2023년 말 대비 2024년 상반기 해외 수익 데이터를 공개한 a주 신규 상장기업은 51개, 총 해외 수익은 497,189건이다. 억 위안.

중국초상증권연구보고서 데이터에 따르면 올 상반기 a주 상장기업의 해외 매출 성장률은 7.2%로 전년 동기 대비 5.9%포인트, 2023년 말 대비 3%포인트 높아졌다. a주 상장기업의 해외 수익은 전체 수익의 10.3%를 차지해 전년 동기 대비 1.1%포인트, 2019년 같은 기간 대비 3.2%포인트 증가했다.

오리엔탈 포춘 초이스(oriental fortune choice) 데이터에 따르면 2024년 상반기 a주 해외 매출이 가장 많은 10개 기업은 총 8070억9300만 위안으로 이들 10개 기업의 본업 총 매출의 41.49%를 차지했다.

구체적으로, 상반기 해외사업 매출이 800억 위안을 초과하는 상장기업은 다음과 같습니다.cmoc（603993.sh）、메이디 그룹（000333.sz）、럭스쉐어 정밀（002475.sz）、byd(002594.sz), 코스코쉬핑홀딩스(601919.sh), cnooc(600938.sh).

이 중 중국 몰리브덴의 상반기 해외 매출은 935억8200만 위안으로 전년 대비 73.06% 증가해 전체 매출의 약 91.08%를 차지했다. 중국 몰리브덴은 구리, 코발트, 몰리브덴, 텅스텐 및 니오브를 생산하는 제조업체입니다. 주요 사업은 아시아, 아프리카, 남미 및 유럽에 있습니다. 업스트림 순환 기업인 중국 몰리브덴은 제품 가격 변동에 큰 영향을 받습니다. 상반기 구리 가격은 전년 동기 대비 4.45% 상승했으며, 같은 기간 콩고의 세계적 수준의 광산 2곳이 집중 생산량을 달성해 회사 실적이 크게 향상됐다.

중국통신건설（601800.sh）、중국 은행(01988.sh)의 상반기 해외 매출은 각각 696억 3700만 위안과 679억 5400만 위안으로 전년 동기 대비 크게 증가했다. 그러나 이들 두 회사의 해외사업 비중은 1/4도 안 되는 상대적으로 작아 전체 실적에 강력한 원동력을 형성하지는 못했다. 올해 상반기 중국통신건설회사와 중국은행의 주요사업 매출은 전년 동기 대비 각각 2.27%, 0.67% 감소했다.

"해외 수익 비율이 높은 기업은 수익과 이익 성장에서 더 나은 추세를 보였습니다." shenwan hongyuan 연구 보고서에 따르면 예를 들어 해외 수익이 80~100%를 차지하는 기업은 2024년에 나타날 것입니다. 2분기 성장률은 각각 11.7%, 33.2%에 달한 반면, 해외 매출 비중이 20% 미만인 그룹 기업의 2분기 매출 및 이익 증가율은 -2.9%, -2.9%에 그쳤다. 2.7%.

기대치는 무엇입니까?

세계는 현재 5차 국제산업이전을 맞이하고 있으며, 글로벌 가치사슬 분업체계의 재구축이 가속화되고 있습니다. 이러한 거시적 배경과 관련 정책의 지원으로 인해 중국 기업의 글로벌 진출에 대한 관심이 점점 더 높아지고 있습니다.

지난 2년 동안 해외 수익이 가장 빠르게 증가한 산업은 무엇입니까?

중국 초상증권 조사 보고서 자료에 따르면 2022년 상반기부터 2024년 상반기까지 2019년 상반기부터 2021년 상반기에 비해 해외 매출 비중이 현저히 높은 업종은 주로 뷰티케어, 기계 장비, 전자, 자동차, 전력 장비, 섬유 및 의류, 기초 화학 제품은 각각 8.9, 7.7, 7.5, 7.2, 5.9, 4.6, 4.4% 포인트 증가했습니다.

실적 측면에서 핑안증권은 중류 제조업에서 해외진출로 수혜를 입은 일부 업종이 호조를 보이고 있는 것으로 나타났다. 예를 들어 건설기계, 항법장비 업종의 해외사업 수입은 각각 9.4%, 81.4% 증가했다. 전년 동기 대비 각각 6.3%, 132.5%의 이익 증가율을 기록해 전체 제조업에 비해 크게 개선되었으며, 시장에서도 더 많은 관심과 프리미엄을 받았습니다.

또한, 전방소비자 측면에서는 해외 및 국내 '구형화' 정책에 따른 수요 증가로 자동차 및 가전산업이 수혜를 입었습니다. - 연간 각각 22.1%, 8.1%의 이익 성장을 달성했습니다.

예를 들어 midea group(000333.sz)의 상반기 해외 매출은 910억 7,600만 위안으로 전년 동기 대비 13.09% 증가해 국내 시장 매출 성장률 8.37%보다 높았다. . 지속적인 실적 성장을 이룬 배경에는 생활가전산업의 수출 규모가 빠르게 확대되고 있기 때문이다. 관세청 자료에 따르면 올해 상반기 중국 가전제품 누적 수출액은 3479억 위안으로 전년 동기 대비 18.3% 증가해 빠른 성장세를 유지했다.

자본시장 성과 관점에서 wind 데이터는 주요 사업 수익이 주로 해외에서 발생하는 120개 기업을 해외 지수(8841070.wi)에 포함시켰습니다. 2018년부터 2020년 말까지 해외지수 상승폭은 csi 300지수에 비해 현저히 낮았지만, 2021년 하반기부터는 해외지수가 csi 300지수를 주도하고 있다.

올해 초부터 해외지수는 잘 오르지 않고 있다. 올해 초부터 9월 5일까지 해외지수는 같은 기간 13.73% 하락했고, 같은 기간 csi300지수는 5.05% 하락했다. 올해 상승폭이 더 높은 부품 종목은 다음과 같습니다: pengding holdings(002938.sz) 55.56% 상승, shenghong technology(300476.sz) 53.93% 상승, cmoc 35.31% 상승, fuyao glass(600660.sh) 32.28% 상승 , byd(002594.sz)는 29.27% ​​상승했습니다.

핑안증권은 기업들이 새로운 성장을 위해 해외로 나가는 논리가 계속되고 있다고 말했다. 앞으로도 대외환경 변화에 따른 불확실성은 여전히 ​​많다. 연준이 9월부터 금리를 인하할 것이라는 점은 기정사실이지만, 이후 금리인하 속도와 수요측면에 미치는 영향은 미미하다. 여전히 불확실하며, 지정학적 불확실성이 여전히 존재하고 무역 보호주의가 여전히 가열되고 있습니다.

huachuang 증권 연구 보고서는 전체 관점에서 볼 때 외부 수요가 객관적으로 냉각되고 그에 따른 수출 감소 압력이 강화될 수 있으며 11월부터 12월까지의 위험이 상대적으로 더 클 수 있다고 지적했습니다. 첫째, 7월 jpmorgan chase의 글로벌 제조업 pmi(구매관리자지수)가 반년 만에 다시 호황-불황선 아래로 떨어졌고, 둘째, 8월 주요국 평균 제조업 pmi가 신규에서 하락세를 이어갔습니다. pmi 같은 기간 주문지수의 역사적 중간값으로 볼 때 11월부터 12월까지 계절성이 약해졌을 가능성이 있으며, 이는 4분기 수출 변동폭 확대의 잠재적 요인 중 하나가 될 수도 있습니다.

cicc 연구 보고서에 따르면 글로벌 진출 기업의 본질은 "시장 성장" 또는 "시장 재성장"의 논리입니다. 글로벌 경쟁력을 갖춘 선두 기업은 수요 측면의 확장에 가격을 책정하고 원래 국내 시장 공간에서 글로벌 시장으로 확장할 수 있습니다. 글로벌 시장의 재평가를 가져오고 미래 투자의 핵심 논리 중 하나가 됩니다. 기업이 글로벌화하는 과정에는 산업 고도화 과정도 동반됩니다.