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엔비디아는 지난 3일 10% 하락해 전체 시장 가치가 약 2,800억 달러 감소했는데, 이는 미국 주식 역사상 최대 하락 폭이다. 도쿄일렉트론, tsmc 등도 급락했다. ai의 급속한 성장에 대한 의구심과 함께 개인용 컴퓨터 등 최종 제품에 대한 수요 감소에 대한 우려도 있다. 지금이 좋은 투자기회라는 의견도 있는데..

글로벌 반도체 관련주가 조정을 받고 있다.9월 3일 미국 증시에서 엔비디아 주가가 급락했다. 4일 도쿄시장에서는 도쿄일렉트론 주식 등도 매도됐다. 인공지능(ai) 시장의 급속한 성장에 대한 회의론과 함께 개인용 컴퓨터 등 최종 제품에 대한 수요 감소도 우려를 낳고 악재가 잇따라 이어지고 있다.

엔비디아 주가는 3일 전 거래일보다 11.37달러(10%) 하락한 108달러에 거래를 마감했는데, 이는 약 4개월 반 만에 가장 큰 하락폭이다. 전체 시가총액은 전 거래일 대비 약 2,800억 달러 감소했습니다. 일일 하락 폭은 2022년 4월 아마존(약 2000억 달러)을 넘어 미국 증시 역사상 최대 하락 폭을 기록했다.

엔비디아 주가 급락이 충격의 근원이 됐다. 미국 증시에서는 브로드컴, amd 등 반도체 관련 주가가 잇따라 하락했다. 4일 도쿄시장에서는 도쿄일렉트론과 아드반테스트가 전날보다 10% 급락한 적도 있다.

아시아 시장에서는 대만반도체제조주식회사(tsmc)가 6% 하락했고, 한국 sk하이닉스도 9% 하락했다.

엔비디아의 주가는 지난 8월 말 2024년 5~7월 재무보고서를 발표한 이후 계속 하락세를 보이고 있다. 투자자들이 조심스러워하는 이유 중 하나는 자사 반도체를 활용해 개발한 ai 수요가 시장 기대만큼 성장하지 못했다는 시각이 있다는 점이다.

미국의 거대 벤처 캐피탈인 세쿼이아 캐피탈(sequoia capital)은 현재 엔비디아 반도체 구매 규모에 맞춰 각 회사가 필요한 ai 관련 영업 수익을 계산했습니다. 분석가들은 마이크로소프트, 애플 등 미국의 거대 기술 기업을 포함한 모든 조달업체에 6000억 달러가 필요하다고 말하지만, 실제로는 현재 약 1000억 달러에 불과하다. 즉, 소비자와 기업이 사용하는 ai 서비스에 대한 실제 수요가 5000억 달러 감소한 것입니다.

시바타 미쓰히로 일본 다이와증권 수석전략가는 "아직 데이터센터에 사용되는 ai 반도체 수요는 변하지 않았지만 엔비디아 그래픽프로세서(gpu)를 구매하는 it 대기업들은 ai 사업의 수익성을 볼 수 없다"고 말했다. " 수익성에 기여하지 못하면 기업의 ai 투자가 끝날 수도 있다”며 “시장은 2025년 이후 수요 증가에 의구심을 품고 있다”고 말했다.

pc나 스마트폰 등 최종 제품에 대한 수요도 약세라는 전망이 나온다.pc와 스마트폰에 대한 수요는 천천히 회복되고 있는 것으로 여겨졌으나 아마도 예상보다 느린 속도일 것입니다. 고바야시 슌스케 미즈호증권 수석 이코노미스트는 "반도체를 포함한 전자제품과 부품의 글로벌 출하량과 재고로 볼 때 출하량 증가세는 둔화되고 재고는 증가하는 방향으로 전환하고 있다"고 말했다.

2일 ubs 보고서에 따르면 7월 세계 반도체 판매량은 전월 대비 11% 감소했다. 중국 pc와 스마트폰 제조사들은 현재 재고 상황을 바탕으로 d램 등 구매를 줄이고 있는 것으로 알려졌다.

지난 3일 발표된 공급관리협회(ism) 8월 제조업지수는 5개월 연속 50선을 하향 이탈했다. 닛세이자산운용의 야마모토 시니토 수석 애널리스트는 "이 지수는 시장 기대치를 약간 밑도는 수준이지만 전망에 대해 낙관적이지 않은 채 약한 경제 지표에 대한 강한 반응"이라고 말했다. 엔비디아가 미국 법무부로부터 독점금지법 위반 혐의에 대한 정보를 제공하라는 명령을 받았다는 보도에 대해서도 강한 반응이 있는 것으로 보입니다.

주가가 예상 주당순이익(eps)에 몇 배나 도달했는지를 나타내며 시장 심리의 강세를 반영하는 기대 per(주가수익률)이 하락세를 보이고 있다. nvidia는 7월 중순까지 40배 이상을 유지했지만 현재는 30배 범위로 떨어졌습니다. 도쿄일렉트론도 39배대에서 22배대로 하락했다.

부정적인 요인이 계속해서 나타나고 불안정한 주가변동이 발생하기 쉬운 현재이지만, 중장기적으로는 이것이 좋은 투자기회라는 시각이 많다.t&d자산운용의 나미오카 히로시 수석 전략가는 "엔비디아 등 기업은 이번 주가 하락으로 단기 고평가를 해소했다"고 지적했다. 우에노 히로유키 미쓰이신탁자산운용 수석전략가는 “중장기적으로 ai 수요 확대에 따라 주가는 상승세를 보일 것”이라고 말했다.