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오늘 밤, 세계 시장은 혼란에 빠졌습니다.

베이징 시간으로 9월 3일 저녁, 공급관리연구소(ism)가 발표한 자료에 따르면 8월 미국 ism 제조업 pmi는 47.2로 예상 47.5보다 낮고 이전 수치보다 높았다. 이 중 미국 ism 제조업 신규수주지수는 8월 44.6으로 하락해 2023년 5월 이후 최저치인 종전 수치(47.4)보다 크게 낮아졌다. 분석가들은 전반적인 추세가 여전히 미국의 제조업 활동 부진을 가리키고 있어 미국 경기 침체에 대한 우려를 낳고 있다고 지적했습니다.

미국 증시는 베이징 시간 23시 기준 나스닥이 2.43%, s&p 500 지수가 1.54%, 다우존스 산업평균지수가 1.12% 하락했다. 이 가운데 필라델피아 반도체 지수가 6% 이상 급락했고, 엔비디아도 8% 이상 급락했으며, 마이크론 테크놀로지와 tsmc도 6% 이상 하락하는 등 미국 칩주가 전체적으로 급락했다. 해당 소식에 반도체산업협회가 발표한 7월 매출 자료는 계절적 추세를 밑돌았고, 모건스탠리는 "데이터 보고서에 나온 거의 모든 제품군이 우리 기대보다 부진했다"고 밝혔다.

유럽 ​​스톡스 50 지수(european stoxx 50 index)가 1.18% 하락하는 등 유럽 주식시장도 전반적으로 하락했으며, 보도 시간 현재 미국 wti 원유 선물 가격은 4% 이상 급락했습니다. 현재 배럴당 70.5달러로 하락했습니다. 브렌트유는 배럴당 75달러를 돌파했고 하루 동안 4.5% 급락했습니다. 이 소식에 따르면 리비아 중앙은행 총재는 여러 파벌이 합의에 거의 도달했으며 석유 생산을 재개할 것으로 예상된다고 말했습니다.

전면적으로 뛰어들다

베이징 시간으로 9월 3일 저녁, 공급관리연구소(ism)가 발표한 자료에 따르면 8월 미국 ism 제조업 pmi는 47.2로 예상 47.5보다 낮고 이전 수치인 46.8보다 높았다. 이는 확장과 수축을 구분하는 기준점인 50을 5개월 연속 밑돌았습니다.

그중 신규 주문 지수는 44.6으로 이전 수치(47.4)보다 크게 낮아져 2023년 5월 이후 가장 낮았다. 생산 지수는 7월 45.9에서 44.8로 하락해 8월의 50.3을 기록했다. 고용지수는 전월 대비 50.3으로 5.8포인트 급등해 전월 43.4보다 높은 44.5를 기록했다.

9월에 발표된 미국의 첫 번째 중요한 경제지표인 미국 ism 8월 제조업 pmi 데이터가 시장의 큰 관심을 끌었습니다. 분석가들은 미국 제조업 고용이 계속 줄어들고 있지만 속도는 느려지고 있지만 전반적인 추세는 여전히 제조업 활동 부진을 가리키고 있어 미국 경기 침체에 대한 우려를 불러일으킨다고 지적했습니다.

금융 블로그 제로헤지(zerohedge)는 미국의 신규 주문/재고 비율이 8월에 갑자기 경기 침체 수준으로 떨어졌다고 논평했는데, 이는 제조 파이프라인이 심각하게 막혔고 대규모 정리해고가 곧 시작될 것임을 시사합니다.

9월에 발표된 미국의 첫 번째 중요한 경제지표인 미국 ism 8월 제조업 pmi 데이터가 시장의 큰 관심을 끌었습니다. 분석가들은 미국 제조업 고용이 계속 줄어들고 있지만 속도는 느려지고 있지만 전반적인 추세는 여전히 제조업 활동 부진을 가리키고 있어 미국 경기 침체에 대한 우려를 불러일으킨다고 지적했습니다.

금융 블로그 제로헤지(zerohedge)는 미국의 신규 주문/재고 비율이 8월에 갑자기 경기 침체 수준으로 떨어졌다고 논평했는데, 이는 제조 파이프라인이 심각하게 막혔고 대규모 정리해고가 곧 시작될 것임을 시사합니다.

오늘 밤 일찍 발표된 또 다른 데이터에 따르면 8월 미국 s&p 글로벌 제조업 pmi의 최종 가치는 47.9였으며 이는 48.1이 될 것으로 예상됐고 이전 가치는 48이었습니다. s&p 글로벌 마켓 인텔리전스(s&p global market intelligence)의 수석 비즈니스 이코노미스트인 크리스 윌리엄슨은 pmi 데이터의 추가 하락은 제조업이 3분기 중반 경제에 대한 부담을 증가시키고 있음을 시사한다고 말했다. 미래 예측 지표는 이러한 드래그가 앞으로 몇 달 동안 강화될 가능성이 있음을 시사합니다.

미국 증시 개장 이후 주요 지수는 베이징 시간 기준 23시 기준 나스닥은 2.43%, s&p 500 지수는 1.54%, 다우존스 산업평균지수는 1.12% 하락했다.

이 가운데 필라델피아 반도체 지수가 6% 이상 급락했고, 엔비디아도 8% 이상 급락했으며, 마이크론 테크놀로지와 tsmc도 6% 이상 하락하는 등 미국 칩주가 전체적으로 급락했다. 해당 소식에 대해 반도체산업협회가 발표한 7월 판매 데이터는 계절적 추세를 밑돌았다. 모건스탠리는 "데이터 보고서에 나온 거의 모든 제품군이 우리 기대보다 부진했다"며 전체 시장은 여전히 ​​약세를 보이고 있다고 밝혔다.

유럽 ​​주식시장도 유럽 stoxx 50 지수가 1.18% 하락했고, 독일 dax 지수와 프랑스 cac40 지수가 모두 1% 하락했으며, 스페인 ibex35 지수는 1.11%, 이탈리아 ftse mib 지수는 1.5% 하락하는 등 전반적으로 하락했습니다. .

동시에 국제 원유 가격도 하루 동안 4% 이상 급락해 현재 배럴당 70.5달러에 거래되고 있습니다. 브렌트유는 배럴당 75달러 아래로 하락해 4.44% 하락했습니다. 낮 동안에는 2024년의 모든 이익을 삭제합니다. 이 소식에 리비아 중앙은행 총재는 여러 파벌이 합의에 거의 도달했으며 석유 생산을 재개할 것으로 예상된다고 말했습니다.

빅데이터가 온다

연준의 9월 금리 결정 전 마지막 비농업 고용 보고서는 이번 주 금요일에 발표됩니다. 미국 인플레이션 하락 추세를 배경으로 이 고용 보고서는 의심할 여지 없이 이번 주에 가장 중요한 데이터 중 하나입니다. 9월에.

jpmorgan asset management의 글로벌 배분 전략 포트폴리오 매니저인 phil camporeale은 이 비농업 급여 보고서가 9월에 연준이 금리를 25bp 인하할지 50bp 인하할지 여부를 결정하는 최종 "중재자"가 될 수 있다고 믿습니다.

블룸버그가 조사한 경제학자들의 컨센서스 전망에 따르면, 8월 미국의 비농업 신규 일자리 수는 7월 114,000개에서 크게 반등한 163,000개에 이를 것으로 예상되고, 실업률은 4.3%에서 4.2%로 하락했습니다. 또, 전년 동기 대비 시간당 임금 상승률도 3.6%에서 3.7%로 높아졌다.

이 가운데 모건스탠리 애널리스트 샘 코핀은 고객 보고서에서 7월 실업률이 4.3%에 달한 중요한 이유는 일시적 해고의 비정상적 증가라고 지적했다. 텍사스가 허리케인 베릴의 영향에서 점차 벗어나면서 노동시장은 7월과 같은 '비극'을 겪지는 않을 것으로 예상된다.

모건스탠리는 8월 실업률이 4.2%로 하락하고 비농업 신규 고용이 18만5000명으로 늘어날 것으로 전망했다. 일자리 창출이 다시 가속화되면서 연준은 9월에 금리를 25bp 인하할 것으로 예상됩니다.

주요 월스트리트 은행 중에서 씨티그룹은 8월에 125,000개의 일자리가 추가되고 실업률은 7월과 거의 유사한 4.3%로 유지될 것으로 예상하는 좀 더 비관적인 전망을 내놓았습니다. 이는 7월의 약한 데이터가 단지 일시적인 요인에 의한 것이 아니라 노동 수요의 실질적인 약화를 반영했음을 확인시켜 주며, 이는 9월에 연준이 50bp 금리 인하로 이어질 수 있습니다.

씨티그룹은 8월 고용지표가 연준의 9월 fomc 회의 침묵 기간 전날 발표될 것이기 때문에 이 자료가 금리를 50bp 인하할지 25bp 인하할지를 크게 결정하게 될 것이라고 강조했다.

연준의 금리 인하 시기 선택에 대해 자주 의문이 제기되어 왔으며, 일부 분석가들은 금리 인하 속도를 높이지 못하면 큰 실수로 이어질 수 있다고 경고하기도 한다는 점은 주목할 만합니다.

현지 시간으로 9월 2일 애버딘자산운용의 케네스 아킨테웨 아시아 국채 대표는 언론과의 인터뷰에서 “연준이 정책 실수를 했을 수도 있다”고 지적했다. 비농업 데이터를 포함한 조건은 이전에 크게 수정되었습니다.

아킨테웨는 연준의 정책 변화가 150bp의 누적 금리 인하이든 200bp의 금리 인하이든 실제 경제 활동에 반영되기까지는 시간이 좀 걸릴 것이라고 지적했다. 만약 미국 경제가 2025년 초 갑자기 추가 약세 조짐이 나타나고 연준이 다시 금리를 인하한다면, 느슨한 정책 효과가 경제에 전달되기까지는 2025년 하반기까지 걸릴 것으로 보인다. . 그때쯤이면 경제 상황은 "매우 달라질" 수 있습니다.