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레버리지 자금과 '북향 자금'의 유입은 명백합니다.

저자 | 적도 북쪽

편집자|샤오바이

최근 하이라이트:

1. 북미 신에너지 경량화 프로젝트 및 독일 합작 EPB 프로젝트 지정 획득

2. 회사의 주가는 지난 5거래일 동안 15% 증가했습니다.

회사 프로필 및 성과

Bethel의 주요 사업은 자동차 제동 시스템, 지능형 구동 시스템 및 조향 시스템입니다. 주요 제품은 디스크 브레이크, 경량 제동 부품, 지능형 전자 제어 제품 등입니다.

현재 자동차 지능의 맥락에서 '인식, 의사결정, 실행' 링크에서 실행되는 핵심 모듈인 브레이크 바이 와이어 시스템은 높은 수준의 지능형 주행을 구현하기 위한 기반입니다. 기관 예측에 따르면 우리나라의 브레이크 바이 와이어(brake-by-wire) 기술 보급률은 2026년에 30%에 도달할 것으로 예상되며, 시장 규모는 2022년부터 복합 성장률 49.6%로 201억 위안으로 성장할 것으로 예상됩니다. 2026년까지 세계 브레이크 바이 와이어 시장 규모는 47.1%의 복합 성장률로 5,520억 위안에 이를 것으로 예상됩니다.

산업정보기술부가 발표한 자료에 따르면 2023년 11월 기준 베델BB 제품은 국내 소매점유율 12.9%로 2위를 기록했다.

(데이터 출처: 산업정보기술부, 차트: Fengyun APP 시장 가치)

이 회사는 현재 General Motors, SAIC-GM, Changan Ford, Volvo, Jiangling Ford, Jiangling Renault, Dongfeng Nissan, Stellantis, Mahindra, Ford Motor, TATA, Rebuild 등 국제 및 합작 투자 고객을 포함한 광범위한 고객을 보유하고 있습니다. .

국내 고객: Chery, Geely, Changan, SAIC, BAIC Group, Dongfeng Group, 광저우 자동차 그룹, JAC, Great Wall, BYD, FAW Hongqi, Ideal, NIO, Xpeng, Cyrus, Changan Deep Blue, Changan Kaicheng, Leapmotor 기다립니다.

2023년 영업이익은 74억7000만 위안으로 전년 대비 34.9% 증가하고 모회사의 순이익은 8억9000만 위안으로 전년 대비 27.6% 증가할 예정이다. - 공제 후 순이익은 8억 6천만 위안으로 전년 대비 45.4% 증가할 것입니다.

2024년 1분기 회사 수익은 18억 6천만 위안으로 전년 대비 24% 증가했으며, 모회사에 귀속되는 순이익은 2억 1천만 위안으로 전년 대비 22% 증가했습니다. 그 중 지능형 전자 제어 제품 판매량은 922,000세트로 전년 동기 대비 28% 증가했고, 디스크 브레이크 판매량은 685,000세트로 전년 대비 13% 증가했습니다. 경량 브레이크 부품 생산량은 278.5만 개로 전년 대비 52% 증가했습니다. 기계식 조향 제품 판매량은 739,000세트로 전년 대비 54% 증가했습니다.

(데이터 출처: 선택 금융 단말기, 차트 작성: Market Value Fengyun APP)

회사는 충분한 수주를 보유하고 있으며 2024년 1분기에 새로 지정된 프로젝트의 총 수는 106개입니다. 북미 신에너지 자동차 기업으로부터 경량화 프로젝트로 지정되기도 했으며, 고객 규모에 따라 프로젝트 5년 라이프사이클 내 총 판매 수익은 약 1억 2천만 달러가 될 것으로 예상된다. 연간 판매 수익은 약 3,146만 달러로 예상되며, 독일 합작 투자도 수주했습니다. 자동차 회사의 플랫폼 프로젝트인 EPB 프로젝트는 고객 규모에 따라 결정됩니다. 8년의 프로젝트 수명주기 내에서 위안화, 최대 연간 판매 수익은 약 9,600만위안으로 예상됩니다.

관련된 개념

1. 자율주행: 회사의 주요 사업에는 자동차 제동 시스템, 자동차 지능형 주행 시스템, 자동차 조향 시스템이 포함됩니다.

2. Huawei Auto: 회사의 지능형 운전 제품에는 ADAS, WCBS 및 EPB 제품이 포함됩니다. 현재 Huawei 브랜드로 지정된 프로젝트에는 브레이크, EPB 및 WCBS가 포함됩니다.

3. 저고도 경제: 회사는 이미 하늘을 나는 자동차 회사와 협력했습니다.

4. BYD 개념: BYD는 회사의 디스크 드라이브, EPB 및 기타 제품의 고객입니다.

5. 창안 자동차 개념: 신에너지 자동차 분야의 회사 주요 고객, 독립 고객: Geely Automobile, Chery Automobile, Changan Automobile, GAC, BAIC, SAIC, Dongfeng Liuzhou Automobile, JAC, FAW Hongqi, Jiangling Motors, Xpeng Motors , WM Motor; 국제 및 합작 투자 고객: General Motors, Volvo, PSA, Mahindra, SAIC-GM, Changan Ford, Dongfeng Nissan, Jiangling Ford, GAC Mitsubishi 등

사건촉매

최근 Baidu의 Radish Kuaipao가 인기를 얻었고, 상하이가 신도시에 지능형 커넥티드 카 애플리케이션을 순차적으로 공개하는 등 좋은 소식과 함께 스마트 운전이 화제가 되었습니다. 베델은 주로 자동차 제동 시스템, 지능형 구동 시스템, 조향 시스템 관련 제품의 연구개발, 제조, 판매를 담당하는 자동차 부품 제조업체로 수혜가 기대된다.

시장 행동(1) 투자자 Q&A

최근 회사는 상하이 증권거래소 e-Interactive에서 현재 화웨이 브랜드에 지정된 프로젝트에는 브레이크, EPB, WCBS가 포함되며 주요 모델에는 Wenjie와 Zhijie가 포함되어 있다고 밝혔습니다.

멕시코 공장의 생산량 증가는 순조롭게 진행되고 있으며, 2024년 3분기 말까지 설계 생산능력에 도달할 것으로 예상된다.

(2) 투자자의 입장

1분기 말 현재 거래성 주식 상위 10대 주주는 2억3000만주를 보유하고 있으며 이는 거래성 주식의 53.7%를 차지하며 이 중 다수의 공적자금이 포지션을 보유하고 있다.

(데이터 출처: 선택 금융 단말기, 차트 작성: Market Value Fengyun APP)

베델 주주 가구 수는 1분기에 크게 증가했으며, 이에 따라 각 가구가 보유한 평균 주식 수가 감소했습니다.

(데이터 출처: 선택 금융 단말기, 차트 작성: Market Value Fengyun APP)

최근 벧엘의 자금조달 활동이 크게 늘었고, 자금조달 잔고도 늘었다. 그 중 7월 12일 자금조달 구매액은 3,376만4천위안으로 이날 구매금액의 12.2%를 차지했다.

(데이터 출처: 선택 금융 단말기, 차트 작성: Market Value Fengyun APP)

5월 17일, 대규모의 "북향 자금"이 베델로 유입되었고, Shanghai Stock Connect가 보유한 주식의 수가 증가하여 오늘날까지 높은 수준을 유지하고 있습니다.

(데이터 출처: 선택 금융 단말기, 차트 작성: Market Value Fengyun APP)

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위 내용은 Market Value Fengyun APP의 원본입니다.

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