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レバレッジを効かせた資金や「北行き資金」の流入は明らかだ。

著者 | 赤道の北

編集者|小白

最近のハイライト:

1. 北米の新エネルギー軽量化プロジェクトとドイツの合弁EPBプロジェクトの指定を取得。

2. 同社の株価は過去 5 営業日で 15% 上昇しました。

会社概要と実績

Bethel の主な事業は、自動車ブレーキ システム、インテリジェント ドライビング システム、ステアリング システムであり、主な製品はディスク ブレーキ、軽量ブレーキ部品、インテリジェント電子制御製品などです。

現在の自動車のインテリジェンスにおいて、ブレーキ・バイ・ワイヤシステムは、「認知・判断・実行」の核となるモジュールとして、高度なインテリジェント運転を実現する基盤となっています。当局の予測によると、我が国におけるブレーキ・バイ・ワイヤー技術の普及率は2026年に30％に達し、市場規模は201億元に成長し、2022年からの複合成長率は49.6％になると予想されている。 2026 年までに世界のブレーキバイワイヤ市場は 5,520 億元に達し、複合成長率は 47.1% になると予想されます。

工業情報化部が発表したデータによると、2023年11月現在、Bethel BB製品は国内小売シェア12.9%で第2位となっている。

(データ出典:工業情報化部、グラフ:時価風雲APP)

同社は現在、ゼネラルモーターズ、上海汽車GM、長安フォード、ボルボ、江鈴フォード、江鈴ルノー、東風日産、ステランティス、マヒンドラ、フォードモーター、TATA、リビルドなどの海外および合弁会社の顧客を含む幅広い顧客を抱えている。 。

国内顧客：奇瑞、吉利、長安、上汽、北京汽車グループ、東風グループ、広州汽車グループ、JAC、万里の長城、BYD、一汽紅旗、アイデアル、NIO、Xpeng、Cyrus、長安ディープブルー、長安開成、Leapmotor 待機。

2023年の営業利益は前年比34.9％増の74億7000万元、親会社に帰属する純利益は前年比27.6％増の8億9000万元となる見通し。 -控除後の純利益は8.6億元となり、前年比45.4%増加となる。

2024年第1四半期の同社の収益は18億6000万元で前年同期比24％増、親会社に帰属する純利益は2億1000万元で前年同期比22％増となった。そのうち、インテリジェント電子制御製品の販売数量は前年比28%増の92万2000セット、ディスクブレーキの販売数量は前年比13%増の68万5000セットでした。軽量ブレーキ部品の販売数量は278.5万個で、前年比52％増加しました。メカニカルステアリング製品の販売数量は739,000セットで、前年同期比54％増加しました。

(データソース: Choice Financial Terminal、チャート作成: Market Value Fengyun APP)

同社には十分な受注があり、2024年第1四半期の新規指定プロジェクトの総数は106件となる。また、北米の新エネルギー車会社による軽量プロジェクトとしても指定されており、顧客の規模によると、プロジェクトの 5 年間のライフサイクル内での総売上収益は最大約 1 億 2,000 万米ドルと見込まれています。年間売上高は約 3,146 万米ドルと見込まれており、自動車会社のプラットフォーム プロジェクトの EPB プロジェクトも受注されており、総売上高は約 6 億ドルと見込まれています。 8年間のプロジェクトライフサイクル内で約9,600万元の最大年間売上収益が見込まれます。

概念の関与

1. 自動運転：同社の主な事業には、自動車ブレーキシステム、自動車インテリジェント運転システム、自動車ステアリングシステムが含まれます。

2. Huawei Auto: 同社のインテリジェント運転製品には、ADAS、WCBS、EPB 製品が含まれており、現在、Huawei ブランドの指定プロジェクトには、Wenjie と Zhijie が含まれます。

3. 低空経済：同社はすでに空飛ぶ自動車会社と協力している。

4. BYD の概念: BYD は、同社のディスク ドライブ、EPB、およびその他の製品の顧客です。

5. 長安汽車コンセプト：新エネルギー車分野における同社の主要顧客、独立系顧客：吉利汽車、奇瑞汽車、長安汽車、広汽汽車、北汽汽車、上汽汽車、東風柳州汽車、JAC、一汽紅旗、江鈴汽車、小鵬汽車、WM Motor、海外および合弁会社の顧客: ゼネラルモーターズ、ボルボ、PSA、マヒンドラ、上汽GM、長安フォード、東風日産、江鈴フォード、広汽三菱など。

イベント触媒作用

最近、Baiduの大根Kuaipaoが人気になり、上海が新しい都市でインテリジェント・コネクテッド・カー・アプリケーションを秩序正しく開放するなどの良いニュースも相まって、スマート・ドライビングが話題になっています。ベセルは自動車ブレーキシステム、インテリジェントドライビングシステム、ステアリングシステム関連製品の研究開発、製造、販売を主力とする自動車部品メーカーであり、その恩恵が期待されている。

市場の動き(1) 投資家向けQ&A

同社は最近、上海証券取引所e-Interactiveで、ファーウェイブランドに現在指定されているプロジェクトにはブレーキ、EPB、WCBSが含まれ、主要モデルにはWenjieとZhijieが含まれると述べた。

メキシコ工場は現在順調に生産量を増やしており、2024年第3四半期末までに設計生産能力に達する見込みだ。

(2) 投資家の立場

第1四半期末時点で、流通株の上位10株主は2億3000万株を保有し、流通株の53.7％を占め、その中には多くの公的ファンドがポジションを保有していた。

(データソース: Choice Financial Terminal、チャート作成: Market Value Fengyun APP)

ベテルの株主世帯数は第 1 四半期に大幅に増加しましたが、これは各世帯が保有する平均株式数の減少に対応しています。

(データソース: Choice Financial Terminal、チャート作成: Market Value Fengyun APP)

最近、ベテルの融資活動は大幅に増加しており、融資残高も増加しており、その中で7月12日の融資購入額は3,376万4,000元で、当日の購入額の12.2％を占めた。

(データソース: Choice Financial Terminal、チャート作成: Market Value Fengyun APP)

5月17日、ベテルに大量の「北行き資金」が流入し、上海ストックコネクトの保有株数は増加し、現在も高止まりしている。

(データソース: Choice Financial Terminal、チャート作成: Market Value Fengyun APP)

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