2024-09-30
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9月29日 - 多くの投資家の目には「強気相場後の最初の週末」であり、数百億のプライベート・エクイティ・ファンドは「遊んでいない」わけではない。
林源はその一例です。
林源氏は初代a株牛三氏であり、サンシャイン・プライベート・エクイティの初代責任者として、今も投資の最前線で活躍している。
過去 2 年間で、常に「饒舌」だったこのプライベート・エクイティの責任者は沈黙するようになりました。
過去数日間でa株が「突然」上昇したため、リン・ユアン氏はじっと座っていられなくなり、率先してソーシャルプラットフォーム上で1時間近く投資家とコミュニケーションを取った。
このやりとりの中で、彼は多くの「驚くべき」発言をした。
今の株式市場にはバブルはない
林源氏は「株式市場の運営にはいわゆる理由はない。下がりすぎれば上がるし、上がりすぎれば下がる。株式市場が資産価格が非常に安い状況にある場合、今週3日間の急騰はいつでも起こり得る。
「このポジションはまだ非常に割安だと判断している。今の株式市場にはバブルはない」と語った。
上海総合指数の中心は4200ポイントであり、4200ポイント以上が「正常」です。現在の 3,000 ポイントのレベルは、市場にバブルが存在しないことを示しています。
現在、約 3,000 ポイントですが、このポジションで利益を得ている投資家はほとんどおらず、ほとんどの投資家は依然として損失を抱えています。例えば、銀行に代表されるインデックスの有力株はこれまで大幅に上昇していましたが、同じ期間、銀行株の流通市場価値は大きくなく、ほとんどのセクターが下落し続けたため、上昇セクターに参加した人は多くありませんでした。したがって、大多数の人は依然としてお金を失っています。
リン・ユアン氏はまた、「長年にわたる市場の常識によれば、現代人は圧倒的な自信を持っているわけではなく、実際に取引口座を開設しようとする人はそれほど多くなく、全員が大きな損失を被っているということだ」と語った。一部の機関投資家や市場の主要プレーヤーでさえ、ほとんど常に小さなポジションを持っており、重いポジションを持っている人はほとんどいません。
したがって、この時期にリスクを語る人は常識のない人です。
口のビジネス
リン・ユアン氏は常に「口のビジネス」（つまり、食品、飲料、医薬品）については楽観的であると宣言している。この講演では、関連産業についても触れました。
リン・ユアン氏は、消費者や医療関係者の「口のビジネス」で生産能力が過剰になると、ほとんどの食品や飲料には賞味期限があるため、生産プロセスを調整するのは簡単だと述べた。
お酒を買いすぎると保管できなくなる 100人にアンケートすると、実際に家に何本お酒があるでしょうか？まだスペースが必要ですか?
そのため、口に関わる業務は「バランス」がとりやすく、（生産）過剰を修正しやすいのです。
もう一度医学を見てみましょう。今後 20 ～ 30 年で、中国の高齢化人口は確実に増加し、需要が厳しい製薬業界には大きなスペースが生まれるでしょう。さらに、高齢者向けの家庭用品にも相応の市場需要があります。
どこにでも金
リン・ユアン氏はまた、将来的には配当資産と成長資産のチャンスがあると考えており、鍵は個人の投資志向に依存します。
同氏は、市場にはここ数十年では見られなかったチャンスがあると信じており、今こそ腰をかがめて資金を拾うときだという。投資家ごとに考え方は異なりますが、誰にもチャンスはあります。私は個人的には、先ほど述べた老朽化した投資機会などの成長資産については、より楽観的です。この投資余地は非常に大きいです。
富を築くということは、インターネットのチャンスをゼロから１にするなど、自分の運命を変えるものを探すことであり、業界の変化のチャンスを掴んで富を築くこと、つまり、ゼロから何かを生み出すことです。非常に大きく、他のものと置き換えられます。したがって、成長資産に投資します。
また、店を買収して貸し出し、最終的に大儲けした人は世界中で聞いたことがないとも述べた。
株式市場には最高の企業が存在する
現時点では（ファンド運用に）調整はなく、市場全体の資産は非常に安いため、この市場に留まり、活発な強気相場の到来を待つ必要がある。
したがって、考慮すべきは資産の回復力であり、したがって、（将来の）投資ポートフォリオは配当株、成長株、現物資産の配分を考慮し、高いポジションを維持して市場で待つ必要があります。
リン・ユアンは、過去数十年間の国内外での経験を次のように語った。
臆病で、自分は儲かったといつも言う人は、大金を稼ぐことはできません。株式市場に留まる人は、最終的には上司になります。
たとえば、ダウ ジョーンズ指数を何気なく保有しているだけで、90% 以上のビジネスに敗北する可能性があります。これは何を意味しますか?中国の株価指数はすでに世界最高の企業を代表しています。
中国経済については断固として楽観的
林源氏はまた、中国のマクロ経済については断固として楽観的だと述べ、多くの人はどのような（借金）リスクを抱えているのか。
中国は対外債務をあまり持っていません。米国は米ドルでどれくらいの債務を発行しましたか?地方の借金はかなり大きいように見えますが、平均すると実はとても少なく、自分自身の借金です。今は物が不足しているわけではないのに、少しお金を刷っても何の意味があるのでしょうか？
財政の観点から見ると、中国の経済は世界最高であるが、政府の債務は米国の方がはるかに大きいが、中国はそれほど多くの債務を抱えていない。
人民元は実物資産に支えられているため、強い通貨であるはずだと私は確信しています。中国の資産が現在無価値になっているのではなく、その資産が過小評価されているのだ。
私たちが目にしているレバレッジは、実際にはレバレッジではありません。
本当の強気相場はまだ始まっていない
現在（今週連続上昇）は下落後の小反発であり、市場指数の調整であり、本当の強気相場はまだ始まっていない。ちょうど、重症患者が今日突然気分が良くなり、将来的にも良い傾向が見られるのと同じです。
本当の強気相場が到来すると、ほとんどの人が稼ぎ始めるのが特徴です。それが強気相場のパフォーマンスです。
（上海総合指数）は強気相場の起点となる4,500ポイントまで上昇。原則として、買いたくなくても買わなければならないフルポジションで運用しています。
実際、今日があなたの運命を変える時です、あなたはそれをつかむ必要はありません。しかし、このチャンスを一度だけ掴む人はほとんどいません。
私たちは売るべきではなく、買わなければなりません。
現在、市場は損失を出しているため、この決断は非常に困難です。あなたは彼に買うように頼みますが、彼は買う勇気がありません。私が楽観視しているのは、長期的な強気相場だ。
常に少数の人だけが金持ちになる
なぜ生まれたばかりの子牛は死を恐れないと言えるのでしょうか...人間の本性には選択の余地がありません。
なぜ？儲かるのは常に少数派であり、本当に儲かる人は考え方によって決まるので、現時点では多くのファンドマネージャーを交代する必要があるかもしれないと思います。優れた思考を持った人々が参加すれば、その効果はきっと良いものになるでしょう...
人は生まれたとき、3歳の時点でその人の考え方が決定される可能性があり、その人の言動はすべて3歳の時点で遺伝子の一部であり、それを変えるのは困難です。
チャンスを掴むことがあなたの運命です、このチャンスを掴むだけです。ですから、投資には情熱が必要だと私たちは言います。たとえば、誰かが今日それを買って大きく値上がりした場合、あなたがそれを買って捕まった場合、その人は自分自身を反省しなければなりません。なぜなら、人には思考力と頭脳があり、彼らは反省するからです。私は衝動的すぎるんですよね？
投資を一時的な興味ではなく、常に仕事として扱う人もいます。
