2024-09-29
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著者／星空の下でんぷん腸
編集者／ほうれん草の星空
写植/星空の下のネギ
2024 年、グローバル半導体市場力強い回復をもたらした。 siaの最新データによると、第2四半期の世界の半導体産業の累計売上高は1,499億米ドル（約1兆700億元）に達し、前年同期比18.3％増、前月比6.5％増となった。 。特に2024年6月の単月売上高は前年比22.9％増、前月比1.7％増となり、この伸び率は2022年4月以来の記録を樹立した。新高値。このデータは、半導体産業チェーンに前向きなシグナルを送ります。
今日は半導体製造工程に欠かせない部品についてお話します。2番目に大きい材料-電子特殊ガス。世界の電子特殊ガス市場において、半導体で消費される特殊ガスは市場全体の1%を占めています。73%、正真正銘の消費者です。この分野では時価総額1兆元を超える巨大企業、リンデグループが台頭し、現在時価総額は1兆6000億元に達している。
リンデ株価、データソース: snowball
しかし、このような重要な材料分野では、中国企業の市場シェアも発言力も非常に低い。現在、多くの企業がその突破に向けて懸命に取り組んでいますが、非常に高い技術的閾値に直面して、突破への道の終わりはまだ見えません。
1. 半導体で2番目に大きい消耗品
電子特殊ガスの大きな分野は工業用ガスです。工業用ガスはバルクガスと特殊ガスに分けられ、工業生産においてはバルクガスが大量に使用されており、工業用ガスの80％を占めています。特殊ガスはその高純度さと特殊な用途からエレクトロニクス、医療、食品などの分野で重要な役割を果たしています。電子特殊ガスは約100％の主要な市場シェアを占めています。60%。
電子特殊ガスの特徴は、ハイテク、高付加価値半導体、lcdパネル、太陽光発電、led、その他の電子産業の生産において、かけがえのない役割を果たしています。その品質直接的な影響電子デバイスの歩留まりとパフォーマンス。最も目を引くのは半導体分野への応用だ。電子特殊ガスはウェーハ製造工程において欠かすことのできない基礎原料および補助原料であり、約100％を占めます。13%シリコンウェーハに次いで、半導体製品の性能にとって極めて重要です。
ウェーハ製造材料の割合、データソース: 新潮ic
エピタキシャル ウェーハの準備から洗浄、堆積、フォトリソグラフィー、エッチング、ドーピングに至るまで、電子特殊ガスはウェーハ処理の多くの側面を通過し、チップ処理の材料として知られています。現在、半導体産業のさまざまな場面で使用されている特殊ガスは114種類あり、主に三フッ化窒素、六フッ化タングステン、ヘキサフルオロブタジエン、アンモニアなどを含む44種類が一般的に使用されています。
集中回路における電子特殊ガスの応用、出典: zheshang securities research institute
2. 技術的な障壁が非常に高い
電子専門分野は半導体産業で重要な役割を果たしているが、中国企業は長年この分野で問題に直面してきた。外国独占ジレンマ。中国工程院の学者、任啓龍氏はかつて、我が国の産業用ガスは、集積回路の製造に必要な特殊ガスのうち、ドイツ、米国、フランスに依存しており、国内生産率が低いと指摘した。だけです約20％。私の国の産業用血液（産業用ガス）は、大きな貧血問題に直面しています。
世界市場であろうと中国市場であろうと、電子特殊ガス市場シェアは米国、フランス、ドイツ、日本などの企業によってほぼ独占されています。我が国の超高純度特殊ガスはさらにほぼ完全に輸入に頼っている。電子特殊ガスの輸入には多額の費用がかかり、一部の種類の価格はキログラムあたり数万元にも達し、企業に大きな損失をもたらしています。コスト圧力。
電子特殊ガス市場シェア、データソース: 新潮ic
我が国が電子特殊ガスのさらなるシェアを占めることが難しい理由は、電子特殊ガスが業界チェーン全体の技術的な障壁が非常に高い。電子特殊ガスの純度要件は非常に厳しいです。純度には「純度」と「清浄度」の2つの指標があり、「純度」は主成分の含有量が多いほど良好で、「清浄度」は不純物の残存量が少ないほど良好です。 90 ナノメートルプロセスの現在の純度要件は 5n または 6n で、不純物要件は 10-9 未満です。10億分の1。より洗練されたプロセスの場合、要件はさらに高くなり、金属元素を次のレベルまで精製する必要があります。1兆分の1。
電子特殊ガス純度要件、データソース: xinchao ic
しかし、上記の清浄度に対する技術的障壁は、企業が技術的障壁をうまく突破して製品の製造に成功したとしても、外部販売には非常に厳しい要件に直面することになります。資格審査認証の場合、検証サイクルには通常 2 ～ 3 年かかります。最後に、たとえ製品と顧客が揃っていたとしても、電子特殊ガスの保管と輸送に必要なコンテナ、パイプ、バルブなどは独立して制御できず、大量に輸入する必要があり、これは間違いなくより大きな障害とコストをもたらします。メーカー。また、電子特殊ガスに関する検出技術や特殊機器の面でも我が国と諸外国との間には大きな差があります。
3. 国内代替は初期の成果を上げている
多くの困難に直面しながらも、中国企業は電子特殊ガスの分野で大きな成果を上げてきた。初期結果。私の国のa株はすでに持っています15社以上各メーカーは電子特殊ガス市場に注力しており、また多くのスタートアップ企業が電子特殊ガス分野をターゲットとしており、資金調達を行っている。 $cssc special gas (sh688146)$、$nanda optoelectronics (sz300346)$、$wate gas (sh688268)$ などの多くの上場企業が電子特殊ガスの分野で収益を上げています。10億元突破、粗利益率は基本的に維持されます。36%以上、電子特殊ガス製品はすでに輸血機能を実現できます。
2023年の電子特殊ガスにおける主要上場企業の業績（億元）、データ出典：風力
techcetが発表したデータによると、世界の電子特殊ガス市場規模は2022年に50億100万米ドルとなり、前年比8.43％増となり、過去最高を記録する見通しだ。世界の電子特殊ガス市場は2025年までに60億2,300万米ドルに達し、2022年から2025年までの年間平均複合成長率は6.39%になると予想されています。この規模に基づくと、我が国のエレクトロニクス企業と特殊ガス企業が世界市場シェアを占めています。少なくとも10％以上。国内代替品は初期の成果を上げている。
しかし、当初の成功の背後には、ほとんどの国内企業が生産に市場規模の大きな電子特殊ガス品種を選択しているという事実がある。なぜなら、市場シェアが小さいガスによってもたらされる利点では、企業の研究開発投資をカバーできない可能性があるからである。それが国内企業の台頭にもつながった均質な競争。最も代表的なものは、三フッ化窒素三フッ化窒素は世界市場最大の電子特殊ガスであり、統計データによると、世界の生産能力は3万トン、国内シェアは30％となっています。加えて六フッ化タングステンメーカーからも支持されています。
2021 年の世界市場規模トップ 10 のエレクトロニクス専門分野、データ出典: 民生証券研究所
下流産業の繁栄は回復し続けており、エレクトロニクス専門分野の発展の余地は広いです。現在、国内の電子特殊ガスは0から1へのブレークスルーを達成しました。量に関しては、次はさらに注目する必要があります。品質。長期的な観点から見ると、国内企業は既存製品の安定した市場シェアを確保することを基本に、同質的な競争の輪から飛び出し、より多くの電子専門分野で競争する必要がある。
