2024-09-27
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9月27日、シェルファイナンスの記者は、ある国立銀行の内部文書で、同銀行が国内の全支店に対しマーケティング促進活動を行うよう通知を出し、各支店に対し上場企業と大株主の積極的なマーケティングと選別を求めていたことを知った。顧客融資ドッキングと融資需要マーケティングが「完全にカバー」され、顧客の 2 つのカテゴリーが定義されています。「優先サポート」と「介入なし」です。
同文書によれば、「自己株式取得及び保有増加のための特別貸付業務」とは、銀行が適格上場会社又はその大株主等の適格事業体に対し、自社株式の買戻し又は保有の増加を目的として、適格資金を利用して融資を行うことを指す。会社の株式を増やします。
つい３日前、人民銀行の潘公生総裁は国務院新聞弁公室の会議で「自社株買いと保有増加のための特別再融資を創設する」と明らかにした。これにより、「株式投資専用融資」というテーマが市場で熱い議論を呼び起こし、近年の株式市場の回復を促進する「政策の組み合わせ」の一環ともなっている。
業界は、自社株買いや保有増、特別再融資などの財務革新が上場企業に「輸血」の機会を与えていると指摘した。ただし、自社株買いによる保有増加を目的とした特別融資は、上場企業の将来の債務負担を増大させる可能性があるため、銀行としてもリスク管理に留意して事業を行う必要がある。
マーケティングの機会をつかむ銀行は支援を優先すると述べた時価総額が安定している上場企業
シェル・ファイナンスの記者が入手した内部文書には、同行が「マーケティングの機会をつかむ」よう明確に求められていた。文書では「政策情報をできるだけ早く入手し、タイムリーにフォローアップし、政策の選択、広報、実施、事業支援を確実に行う必要がある」としている。
同文書によると、自社株買い特別融資の融資主体は上場企業であり、自社株買いの主な目的は、登録資本金の削減、従業員の持株会や株式インセンティブの削減、上場企業が発行する社債の転換が可能であることなどである。株式の価値や株主の権利などの必要な目的、買戻しの実施方法には集中入札、公開買い付けなどが含まれますが、これらに限定されません。
この文書では、「優先サポート」と「介入なし」という顧客のカテゴリーも明確に説明していることは注目に値します。同銀行は、上場企業のホワイトリストに含まれる顧客を優先的にサポートし、株式保有ローン業務については、csi 300、csiを含む、安定した市場価値、活発な流通市場取引、良好な流動性を備えた介入を優先する。 500、csi 1000、その他のインデックス銘柄。ただし、上場企業とその株主の株式の対外担保比率が高すぎる銘柄や、新たな規制の影響により制限が継続している銘柄への関与には注意が必要です。株式保有の削減。
「上場停止・上場廃止銘柄、リスク警戒銘柄として上場された銘柄、上場廃止となった銘柄については、原則として上場会社やその株主が介入することは認められない」としている。過去 6 か月以内に中国証券監督管理委員会によって調査された、または行政罰または刑事罰の対象となっている銘柄、および上場企業またはその株主の信用情報に異常がある銘柄、または制限付き銘柄が関与している銘柄。資金調達に関する事項、否定的意見、意見表明不能、限定付意見、または第1期監査報告書の重点事項項、その他事項項、および継続事業の重大な不確実性の項に無限定意見が含まれる最新の株式はすべて「」に含まれます。ネガティブリスト。」
「一部の銀行は、おそらく顧客の心をつかむことを望んで、事前に新規事業を立ち上げている。」銀行業界のアナリストは、現在の計画は単なるマーケティングの推進であり、実施プロセスはまだ決まっていない、と述べた。この新事業の今後の詳細が発表される際には、複数の部門が共同で文書を発行する可能性が高く、これはクロスマーケティングの機会が生まれることも意味します。事業自体は儲からないかもしれませんが、その根幹は新規顧客を増やすためのマーケティングです。
現時点では、多くの銀行が様子見の姿勢を維持していることが分かる。別の銀行関係者はシェルファイナンスの記者に対し、各銀行にはそれぞれの専門分野や特色があり、現在、その銀行が勤務する銀行には関連業務の取り決めがないと語った。しかし一部の銀行は、関連規制当局からの詳細な規則の発表をまだ待っていると述べた。
中央銀行は自社株買いを創設し、保有額を増やし、再貸し出しを行う市場本来の安定性の維持を目指す
業界関係者によると、金融規制当局は自社株買い、保有、再貸し出しを創設しようとしており、これは上場企業や大株主が自社株買いや保有を支援する融資を受けるよう誘導することを意味する。ただし、詳細はまだ公開されていません。
中信証券チーフエコノミストは株式市場への流動性注入と市場期待の向上につながると明言したが、本質的には中央銀行が株式市場の資産を直接購入するわけではないため、日銀の量的・質的金融緩和とは本質的に異なる。
金融監督の上級専門家、周儀琴氏もシェル・ファイナンスの記者とのインタビューで、株式の買い戻しや保有が増加し、特別な再融資という金融革新が上場企業に「輸血」の機会を与えていると指摘した。
「株価が低い場合、上場企業はこの事業を通じて株式を買い戻すことができ、上場企業の将来の株価の堅調さに対する自信を市場に伝えることができる」と周儀琴氏は述べ、上場企業の大株主も低資本で株式を買い戻すことができると述べた。市場本来の安定性をより良く維持するために、保有株比率を安定させるためのコスト。
しかし、周儀琴氏は、こうした取引の仕掛け人は上場企業や大株主であり、彼ら自身の融資意欲も非常に重要であり、効率性とリスクを考慮して信用資源をいかに合理的に配分するかが最も重要であると考えている。商業銀行がこのプロジェクトを実行するために考慮すべき重要な点。
「経営状況が良く、キャッシュフローが十分な優良な上場企業は資金不足に陥っていないことが多い。自社株買いを実施して保有株を増やしたとしても、商業銀行から融資を受ける必要はない」と周宜琴氏はさらに述べた。逆に、経営状況が平均的でキャッシュフローが枯渇している上場企業において、自己株式取得により保有株式を増やすために特別融資を利用した場合、上場企業の将来の債務負担が増大し、財務リスクがさらに増幅する可能性があり、そのような上場企業は、商業銀行との協力範囲外となります。
上海金融開発研究所の所長兼首席専門家曽剛氏もシェル・ファイナンスの記者とのインタビューで、この事業は企業に正確な信用支援を提供でき、市場指向のメカニズムはリスクやリスクを効果的に防止できるとも述べた。送信の問題。
曽剛氏は、「政策実施後に具体的な効果を再度観察する必要があるが、基本的に株式市場に関連する構造的な金融政策を構築するのはこれが初めてであり、構造的な金融政策の可能性も広がる」と述べた。ツール。これは、市場の信頼を高め、長期的な開発メカニズムを構築および改善する上で積極的な役割を果たすでしょう。
北京ニュースシェルファイナンス記者、ジャン・ファン、編集者、チェン・リー、校正者、ムー・シャントン
