100億ドルの株式公開買い付けが突然終了
2024-08-31
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st新潮が3回連続で1日当たりの上限に達し、流通市場の資金が暴れている最中に、「石炭大手」恵能による同社株の公開買い付けは突然終了した。
8月30日、st新潮は株主の海頭恵能氏から「通知書」を受け取ったと突然発表し、海頭恵能氏が同社株式を取得するための部分公開買い付けの計画を中止することを決定したことを知った。同社株は2024年9月2日朝に取引が再開される。
終了の理由の一つは、これまで市場が注目していた共謀者問題だった。 8月30日、st新潮は北京恵能海頭新能源開発有限公司（以下「恵能海頭」または「買収者」という）から「通知書」を受け取り、「上場企業の買収」を比較した結果、以下のことを知った。管理措置の第 83 条は、買収者と関連株主が共同して行動する者を構成できると規定しています。
huineng haitou による st trendy の買収は、あっというまに終わってしまいました。
8月23日、恵能海洋投資は「山東新潮能源有限公司の公開買い付け報告書の概要」を発表し、恵能海洋投資を除くst新潮の株主全員に部分公開買い付けを行う予定だった。取得株式数は31億2,800万株で、上場会社の総資本の46％を占め、売り出し価格は1株当たり3.10元。この計画が発表されるやいなや、st新潮の株価は上昇を続けた。
しかし、当時、恵能海投資が共謀者や実際の株式保有状況を真実に開示していなかった可能性があり、法令（上場会社買収管理措置）に違反した疑いがあることが市場で判明した。
具体的には、st新潮の上位5株主の中には、筆頭株主である寧波国金サンシャイン株式投資センター（有限責任組合）に加え、恵能海投資を含む他の株主4社が含まれており、その中にはより複雑な関係を持つ株主もいる。舞台裏では、内モンゴルの「石炭巨人」郭晋書氏と郭建軍氏の親子の姿が特に目を引く。
2023年12月から2024年3月にかけて、北京盛邦科華貿易有限公司（以下、「北京盛邦科華」という）を含め、公開市場購入や司法オークションなどを通じて短期間に多くの投資家がst新潮の株主となった。貿易有限公司「」）、内蒙古バーナードチェンプライベートエクイティファンド管理有限公司-ベルナチェン新毛匯石第一私設証券投資基金（以下「ベルナチェン第1」）、フイネンハイ投資、内モンゴル樊海投資管理有限公司 - 樊海海恵祥長期価値私募証券投資基金（以下「内モンゴル樊海ファンド」という）など。一部の関係者は、上記の事業体が密接な関係にあり、共同行動者である可能性があると判断しているが、上場企業、取引所、中国証券監督管理委員会などの関係者に真実を開示していない。
st新潮は株式公開買い付けを発表する際、最近投資家から苦情や報告を受けており、フイネン・ハイ・インベストメントが協力関係者や実際の株式保有状況を誠実に報告・開示しておらず、法律や規制に違反している疑いがあると主張していることも同時に明らかにした。関連する証拠資料。
それだけでなく、st新潮は同社が今回の公開買い付けに関して米国の弁護士に相談したことも指摘した。同弁護士は、対米外国投資委員会（cfius）にはこの取引を審査する権利があり、事前に株式公開買い付けとそれに関連する変更を積極的に申告し、cfiusの承認を得なければならないと考えている。米国は大きな影響を受けるだろう。対米外国投資委員会の審査プロセスと結論には依然としてかなりの不確実性が存在する。
これらの状況はすぐに規制当局の注目を集めました。 8月23日、st新潮は上海証券取引所から「当社株式を取得するためのst新潮株主の公開買付けに関する規制書簡」を受け取り、同法規の関連規定に従い、フイネン・ハイ・インベストメントに対し項目ごとに検証し、説明するよう求めた。 「上場会社の買収管理に関する措置」 投資家と関連株主との間で共同行動が行われているかどうか、また、恵能海投資による上場会社の買収が認められていないかどうか。
併せて、発表文にある海外審査に係るリスクの有無、及び本公開買付けへの影響の有無を検証します。ファイナンシャル・アドバイザーや弁護士に対する明確な意見については、「上場会社等の買収管理に関する対応策」をご参照ください。
注目に値するのは、当時、フイネン・ハイ・インベストメントがst新潮に対し、「開示を除けば、貴社の株式を保有する他の協調当事者は存在しない」と回答したことである。
人々が協調して行動することを構成する状況の存在を認識する
しかし、恵能氏は今夜の発表で、「上場企業買収管理措置」第83条の関連規定を比較し、慎重原則に基づいて、北京盛邦氏、陸建雄氏、李明静氏が「上場企業買収管理弁法」第83条の関連規定を検討した上で、能海投資と北京盛邦の協調行動関係。バーナルディン 1、fanhai huixiang が協力して行動する人物を構成する状況があります。関連規則に関する huineng hai investment のこれまでの理解に逸脱があった可能性があるため、この公開買い付けには重大な不確実性が存在します。投資家の利益を保護し、同社株価の異常な変動を回避するため、フイネン・ハイ・インベストメントは慎重に検討した結果、同社株式を取得するための今回の部分公開買い付け計画を中止し、関連情報を追加開示することを決定した。将来。 」
同じく今夜開示された「山東新潮能源有限公司の株主による当社株式の公開買い付けに関する規制作業書簡」への回答の中で、慧能氏は共謀者の状況を列挙した。
同時に、共謀した人物によって特定された状況には情報開示違反のリスクが伴う可能性があり、これにより関連する罰則が科せられ、その結果、恵能海外投資が上場企業を買収することができない状況が生じる可能性があることが強調された。
huineng は、この公開買い付けの終了後、huinen hai investment が 12 か月以内に st xinchao 株式の保有を増やす計画がないことを明らかにしました。
a シェアを接続する 2 番目のプロジェクトは失敗しました
8月以来、恵能グループはまずアジアカリウムインターナショナルの株式の9.01％を取得し、最近では恵能海外投資を通じてst新潮の株式の46％を取得することを提案している。さらに今年7月、中国ハンキングはオーストラリアの金鉱山会社プライマリー・ゴールドの全株式を恵能集団に売却し、これまで謎に包まれていた内モンゴルの「石炭王」が正式に資本市場の表舞台に浮上した。
st新潮の株式公開買い付けの中止を除き、恵能はヤヤ・カリウム・インターナショナルの株式保有に関する異常な状況を明らかにしていない。
内モンゴルの「石炭王」として知られる郭金書氏は最近、記者団との独占インタビューで、恵能グループは資本市場に参入するために自己資金を使用し、「野蛮な」アプローチを取るつもりはないと述べた。以上。郭建軍氏は、恵能グループの発展の道筋は、石炭産業の効率性を買収会社の経営に組み込むことを目指し、「ローリングかつ継続的なアプローチ」を通じてより大きくより強力になることであると強調した。
st xinchao は、huinen group が資本市場に接続する 2 番目の主要事業です。現在の観点からすると、この作戦はわずか 1 週間で失敗しました。
校正：彭啓華
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