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nvidiaが第2四半期財務報告を発表すると、投資家はテクノロジー株、チップ株、aiコンセプト株を売り始め、水曜日の米国株は軒並み下落した。

また、市場では米国経済がリセッション（景気後退）に陥るのではないかとの懸念がある一方、frbが早期に利下げしてソフトランディングを達成できるかどうかにも注目が集まっている。現在、短期金融市場は、連邦準備理事会が年内に約100ベーシスポイントの利下げを実施し、早ければ9月にも利下げが開始される可能性があると予想している。

世界的な資産運用大手ブラックロックは、米国経済全体が減速する可能性はあるものの、景気後退には陥らないだろうとの見方を示した。ブラックロックは、景気後退のリスクにもかかわらず、特にテクノロジー企業の財務報告が予想を上回ったことを受けて、米国経済は依然として回復力を示しており、企業は米国経済について楽観的だと指摘した。ブラックロックによると、第2四半期のテクノロジー企業の利益成長率は20％、非テクノロジー企業の5％に達し、どちらも決算シーズン初めに予想されていたそれぞれ18％と2％を上回った。

さらにブラックロックは、最新の新規失業保険申請件数、ismサービス産業指数、連邦準備理事会の銀行融資調査はすべて、米国経済が減速しているものの、景気後退に向かっているわけではないことを示しているとも言及した。ブラックロックは、夏場の取引量が比較的少ない中、市場には小さな動きが見られる可能性があると考えている。しかし、彼らは依然として日本株と米国株に対してオーバーウエートの姿勢を維持しており、米国の人工知能のテーマについては楽観的である。

取引終了時点で、ダウ工業株30種平均は0.39％下落し、ナスダックは1.12％下落し、s&p500は0.60％下落した。

nvidia財務報告書

財務報告が発表された後、エヌビディアの株価は時間外に一時2％以上上昇し、その後一時7％以上急落した。

株価下落の主な理由は、第2四半期の1株当たり利益と売上が予想を上回ったものの、第3四半期の売上成長見通しが大幅に鈍化したことだ。

nvidia の収益は第 2 四半期に最高を記録しましたが、第 3 四半期の収益増加率は 83% に達すると予想されています。100%を下回るのは6四半期ぶりとなる、ウォール街の平均予測よりも強いが、最高の3桁成長の楽観主義には及ばない。(売上高は約 325 億米ドルに達する見込みです。nvidia の第 3 四半期売上高についてのアナリストの以前の平均予測は 319 億米ドルでしたが、最高予測は 379 億米ドルでした。平均を上回っていますが、最高を超えてはいません。)

しかし、出荷遅延のニュースで注目を集めている先進チップblackwellアーキテクチャチップについては、nvidia は、blackwell チップが第 4 四半期に数十億ドルの収益を生み出すと予想しており、計画通り第 4 四半期に量産を開始する予定です。同時に、液体冷却の需要は非常に大きいです。そして500億ドルの新たな自社株買い計画を発表した。

主要な財務データ:

1.主な財務データ：

営業利益: 第 2 四半期の売上高は 300 億米ドルで、前年同期比 122% 増加し、予想の 288 億 6000 万米ドルを上回り、nvidia 独自のガイダンス (274 億 4000 万米ドル ～ 285 億 6000 万米ドル) を上回りました。前四半期は前年同期比262％増加した。

1 株当たり利益 (eps): 1 株当たり利益は 0.68 ドル (非 gaap) で、前年比 152% 増加し、予想の 0.64 ドルを上回りました。前四半期は前年同期比461％増加した。

売上総利益率: 第 2 四半期の売上総利益率は 75.7% で、前年同期比 4.5 ポイント増加、前月比 3.2 ポイント増加しました。アナリスト予想は75.5％、会社予想は75～76％だった。前四半期の売上総利益率は 78.9% で、前年同期比 12.1 ポイント増加しました。

2. ビジネスデータのセグメント化:

データセンター: 第 2 四半期のデータセンターの収益は 263 億米ドルで、前年比 154% 増加し、予想の 251 億米ドルを上回りました。前四半期の前年同期比増加率は 427% でした。

ゲームおよび ai pc: 第 2 四半期の収益は 29 億米ドルで、前年同期比 16% 増加し、前四半期は前年同期比 18% 増加しました。

プロフェッショナル ビジュアライゼーション: 第 2 四半期の収益は 4 億 5,400 万米ドルで、前年同期比 20% 増加し、前四半期は前年同期比 45% 増加しました。

自動車およびロボット: 第 2 四半期の収益は 3 億 4,600 万米ドルで、前年同期比 37% 増加し、前四半期は前年同期比 11% 増加しました。

3. パフォーマンスに関するガイダンス:

収益: 第 3 四半期の収益は、2% 変動して 325 億米ドル、または 318 億 5000 万米ドルから 331 億 5000 万米ドルになると予想されます。アナリスト予想の平均は319億ドル、最高は379億ドルだった。

売上総利益率: 非 gaap 基準に基づくと、第 3 四半期の売上総利益率は 75% になると予想されますが、変動は 50 ベーシスポイント (74.5% ～ 75.5%) です。

4. 配当と自社株買い:

2025会計年度上半期に、同社は自社株買いと現金配当を通じて株主に総額154億ドルを還元した。

第2四半期末時点で、同社の株式買い戻し承認額は75億ドル残っている。

2024年8月26日、同社の取締役会は、有効期限のない新たな500億ドルの自社株買い計画を承認した。

財務報告データから判断すると、nvidia は第 2 四半期に再びウォール街の予想を上回り、売上高は単一四半期で最高を更新し、同社が以前に提供したガイダンスの範囲を超え、5 四半期連続で 3 桁の成長を達成しました。 aiブームによる旺盛な需要がデータセンター事業の成長を促し、前四半期に比べて成長率が大幅に鈍化したものの、依然として3桁の成長率を維持した。

市場のコメントは一般に、nvidia の株価の将来の傾向は第 3 四半期の業績ガイダンスにより大きな影響を受ける可能性があると考えています。

同社の業績ガイダンスによれば、第3四半期の売上高成長率は前年同期比75.8％から82.9％になると予想されており、jpモルガン・チェースは325億米ドル（成長率81.8％）と予想している。

一方、アナリストの最高収益予想は 109.2% です。これは、ウォール街が依然として 3 桁の成長について楽観的である一方で、nvidia の第 3 四半期の売上成長予測は過去 6 四半期で初めて 2 桁に戻ることを意味します。

バフェット氏94歳の誕生日を迎え、バークシャーの時価総額は1兆を超える

水曜日、バークシャー・ハサウェイの時価総額が初めて1兆ドルを超え、米国の非ハイテク企業として初めてこのマイルストーンに到達した。この偉業は、同社会長ウォーレン・バフェット氏の94歳の誕生日の前夜に行われ、一足早い誕生日プレゼントとして贈られた。

1965年にバフェット氏が会社を引き継いで以来、バークシャー・ハサウェイの市場価値は約2500万ドルから現在では1兆ドルまで増加した。水曜日の終値時点で、バークシャーのクラスa株は0.8％高の69万6502ドル、クラスb株は0.9％高の464.59ドルとなった。バフェット氏が就任した当時のクラスa株の価格は約20ドルだったが、現在は大幅に上昇している。

バークシャー・ハサウェイは、19世紀の繊維メーカーから保険大手への転換に成功し、今年の株価は28％上昇し、s＆p500指数を約10ポイント上回った。バフェット氏は同社株の約15％を保有しており、時価総額は1450億ドルに上る。