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【はじめに】国宣証券は万和証券の経営権を買収する予定で、明日の市場開始から株式は取引停止となります。

中国基金ニュース記者の陳熙氏

証券合併・買収の波が押し寄せる中、また大手証券会社が動き出す！

国仙証券は8月21日夜、「資産購入のための株式発行計画に関する取引停止公告」を発表し、A株を発行して万和証券の経営権を買収する計画を立てた。

国仙証券は万和証券の支配株主である深センキャピタルオペレーショングループと「意図的協力協定」を締結し、深センキャピタルオペレーショングループが保有する万和証券の株式の53.0892％を株式発行により取得する計画であると報じられている。

詳細を見てみましょう——

国泉証券が行動を起こす

万和証券の経営権を買収する計画

開示情報によると、国宣証券は万和証券のターゲットとして資産購入のため株式を発行する計画だという。国仙証券は、この取引はまだ計画段階にあり、現在対象会社の株主と連絡を取っていると述べた。株式発行による資産購入取引の当初決定された相手先は、万和証券の総資本の53.0892％を保有し、万和証券の支配株主である深セン資本運用集団有限公司である。

8月21日、国森証券は深セン資本運用集団有限公司と「意図的協力協定」を締結した。国仙証券は株式発行により深セン資本業務集団有限公司が保有する万和証券の株式53.0892％を取得する予定。取引の両当事者は、相手方当事者に必要な協力を積極的に提供し、この再編を全面的に推進し、関連する正式な取引契約の署名を完了することに同意した。

国仙証券は、残りの株主の取引意向はまだ最終決定されていないと述べ、株式発行を通じて購入する資産の最終的な取引相手および取得比率は、その後の再編計画または再編の発表で開示される情報に従うことになると述べた。報告。

国宣証券は発表の中で、同社の資産購入のための株式発行計画には依然として大きな不確実性があり、投資家は投資リスクに注意するよう勧告した。

同時に、関連事項をめぐる不確実性を考慮し、投資家の利益を保護し、証券取引への重大な影響を回避するため、深セン証券取引所の関連規定に従い、国宣証券のA株は8月から取引を開始する予定だ。 2024年22日、取引停止からのスタート。国仙証券はこの取引計画を10営業日以内に開示する予定だ。

所有構造が比較的明確である

業界ランキング中下位

公開情報によると、万和証券は深セン金融サービスセンター、海口金融事務用品サービス会社、成都財聖資産管理センターによって2002年1月に設立され、登録地は海南省海口市となっている。 2016年7月、万和証券は株式保有改革を完了し、社名を万和証券株式会社に変更しました。

公式紹介文によると、万和証券は、差別化された特徴的な高水準のサービスを提供し、中小規模の技術革新企業の資本運用のための高品質のサービスプロバイダーおよび大湾区の特色ある資産管理サービスプロバイダーになることを主張しています。中小規模のブティック証券会社を構築するための質の高い開発パス。 2023 年末現在、万和証券には合計 27 の支店、25 の営業部門、2 つの子会社があります。

全体として、万和証券の株式構成は比較的明確です。万和証券の株式の 53.09% を保有する深セン資本業務集団有限公司に加え、万和証券の第 2 株主は深セン昆鵬株式投資有限公司であり、持株比率は 24% です。 3 番目の株主である Shen Yip Group は、Wanhe Securities の株式 7.58% を保有しています。上位 3 社の株主の実際の管理者は深セン国有資産監督管理委員会であり、残りの株主の保有株式は 5% 未満です。

資産に関しては、2023年末時点で万和証券の総資産は131億6,200万元、純資産は54億6,200万元、純資本は47億8,800万元であった。 2023年、万和証券（連結損益計算書）は営業利益4億9,900万元、純利益5,900万元を達成した。

中国証券協会による2023年の証券会社145社の暫定統計ランキングによると、バンワード証券は総資産で業界85位、純資産で84位、純資本で84位、営業利益で100位、純資本で100位にランクされている。 2023年利益ランキング99位。

国泉証券は業界でよく知られた大手証券会社であり、その実質的な管理者も深セン国有資産監督管理委員会である。 2023年末現在、国仙証券の総資産は4,629億6,000万元、純資産は1,104億6,000万元である。国仙証券は2023年に営業利益173億1,700万元、純利益64億2,700万元を達成し、さまざまな営業指標が業界の先頭に立った。

8月21日の取引終了時点で、国仙証券の株価は1株当たり9.04元、時価総額は869億元となっている。

証券業界にM&Aの波が押し寄せる

主要な機関がより良く、より強くなるようにサポートする

1990年代以降、国内証券業界は分離運営、総合管理、「一参加一管理」、市場指向のM&Aという4つのM&Aの波を経験してきた。業界のベテランらは、証券会社間の合併・買収は全体として、領域の拡大、強みの向上、より強力でより良い企業になるという目標を達成することを目的としており、合併・買収の統合は業界の集中をさらに強化し、事業の差別化と多様化が避けられない選択となっていると指摘した。証券会社が競争上の優位性を生み出すために。

昨年10月、中央金融工作会議は「一流の投資銀行・投資機関の育成」を初めて提言した。中国証券監督管理委員会は今年3月、「証券会社と公的資金の監督強化、一流投資銀行と投資機関の建設加速に関する意見（試行）」を発表した。その中で、業界の質の高い発展をリードするため、約10の質の高いリーディング機関の形成を促進し、合併、買収、再編、組織革新、等

政策の指導の下、証券業界は合併・買収の第５波を迎えた。国仙証券が万和証券の買収を発表する前には、「平安＋創始者」、「太平洋＋華荘」、「国聯＋民生」、「浙上＋国都」、「西洋＋国栄」などの合併・買収も進行していた。 。市場は中央金融工作会議後、最初に成功する合併・買収案件がどこになるかに注目するだろう。

西華証券のノンバンク財務チームは、証券会社が長期的な発展を通じてより大きくより強くなるためには、合併、買収、再編が重要な手段であり、資源の最適な配分を通じて資本規模と資本規模を迅速に拡大できると指摘した。ビジネス領域を拡大し、総合力を強化し、激化する業界競争にうまく対処し、一流の投資銀行および投資機関を構築するという目標に向かって進みます。全体として、合併、買収、再編は業界の集中を高める可能性があり、証券業界の質の高い発展に役立ちます。