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21世紀ビジネスヘラルドの張新が上海から報じた

8月17日、「21世紀ビジネスヘラルド」主催、上海浦東開発銀行共催の「2024年資産管理年次会議」が上海で盛大に開催された。

「主要資産配分とウェルスマネジメントテーマフォーラム」の午後に開催されたラウンドテーブルダイアログ「低金利傾向下での資産配分方法論」では、産業証券資産管理部門の社長補佐兼チーフエコノミスト兼資産配分部長の王徳倫氏が登壇した。大規模資産の効果的な配分を実現するためには、トップダウンとボトムアップを組み合わせた投資調査体制の構築が必要であると指摘。

「以前は、優良な企業、株式、債券のターゲットを検討し、長期的な価値理論に従うだけで十分でした。このパラダイムは特に2016年から2021年までの5年間に形成されましたが、今では非常に大きな課題に直面しています。王徳倫氏は、現在の投資ジレンマの本質は、経済成長率の低下と将来の成長期待による投資収益率の低下であり、それが問題を引き起こすと述べた。資産不足のこと。

上記の課題に対処するためには、まず投資運用会社と投資家が期待という観点から新たなマクロ情勢の変化に適応する必要があると王徳倫氏は考えています。資産運用という投資実務から、大きな資産を効果的に配分するためには、トップダウンとボトムアップを組み合わせた投資調査体制を構築する必要があります。同氏は、実務家はトップダウンの観点からより多くの資産にもっと注意を払い、大規模な資産クラスでの配分の機会を探すべきだと述べた。株式や債券以外の商品、貴金属、海外資産、デリバティブやオルタナティブ資産に加え、複数資産の選択力や複数地域への配分力の向上と併せて、定期取引・スイング取引機能の強化も必要です。これは本質的に戦略主導の方法論です。

「私たちは保守的であると同時に革新的でなければなりません。保守的になるために、伝統的な債券市場の近年のリターンが比較的素晴らしいものであるとすれば、現在の過小評価されている株式市場はいつ好転するのでしょうか? イノベーションにおいては、複数の資産を通じてより多くの収益を引き出す必要があります」情報源は複数ありますが、これには一般に蓄積と統合のプロセスが必要です」と Wang Delun 氏は強調しました。