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Le 21st Century Business Herald Zhang Xin a rapporté de Shanghai

Le 17 août, la « Conférence annuelle sur la gestion d'actifs 2024 », organisée par le « 21st Century Business Herald » et co-parrainée par la Shanghai Pudong Development Bank, s'est tenue en grande pompe à Shanghai.

Lors de la table ronde « Méthodologie d'allocation d'actifs dans le contexte de la tendance des taux d'intérêt bas » organisée dans l'après-midi du « Forum thématique sur l'allocation d'actifs majeurs et la gestion de patrimoine », Wang Delun, président adjoint, économiste en chef et directeur de l'allocation d'actifs de la gestion d'actifs de titres industriels. a souligné qu'il est nécessaire de construire un système de recherche en investissement combinant une approche descendante et ascendante pour parvenir à une allocation efficace des actifs à grande échelle.

« Dans le passé, il suffisait d'explorer de bonnes entreprises, des actions ou des obligations et de s'en tenir à la théorie de la valeur à long terme. Ce paradigme s'est formé surtout au cours des cinq années allant de 2016 à 2021, mais nous sommes désormais confrontés à de très grands défis, et cela pourrait être difficile à surmonter à court terme. » Wang Delun a déclaré que l'essence du dilemme actuel en matière d'investissement est la baisse du taux de retour sur investissement causée par la baisse du taux de croissance économique et de la croissance future attendue, ce qui à son tour conduit au problème de pénurie d’actifs.

Afin de relever les défis ci-dessus, Wang Delun estime que les gestionnaires d'investissement et les investisseurs doivent avant tout s'adapter aux changements de la nouvelle situation macroéconomique en termes d'attentes. À partir de la pratique d'investissement de la gestion d'actifs, il est nécessaire de construire un système de recherche en investissement combinant top-down et bottom-up pour parvenir à une allocation efficace de grandes catégories d'actifs. Il a déclaré que les praticiens devraient accorder plus d'attention à un plus grand nombre d'actifs dans une perspective descendante et rechercher des opportunités d'allocation dans les grandes classes d'actifs. Outre les matières premières, les métaux précieux, les actifs étrangers, les produits dérivés et les actifs alternatifs autres que les actions et les obligations, il est également nécessaire de renforcer les capacités de trading périodique et swing, ainsi que d'améliorer les capacités de sélection multi-actifs et les capacités d'allocation multirégionales. Il s’agit essentiellement d’une méthodologie axée sur la stratégie.

« Nous devons à la fois être conservateurs et innover. Pour être conservateurs, si les rendements traditionnels des marchés à revenu fixe ont été relativement impressionnants ces dernières années, quand le marché boursier sous-évalué actuel va-t-il se redresser ? En matière d'innovation, nous devons exploiter davantage de rendements grâce à de multiples actifs. et de multiples stratégies, mais cela nécessite généralement un processus d'accumulation et de consolidation", a souligné Wang Delun.