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【はじめに】売上2,432億元突破、アリババの決算報告が発表！

中国基金ニュース記者ウー・ジュン

8月15日夜、アリババグループは新会計年度の最初の財務報告書を発表し、桃天、クラウドインテリジェンス、インターナショナルデジタルコマース、カイニャオ、ローカルライフ、ビッグエンターテインメントを含むアリババの6つの中核事業部門の最新の経営状況が明らかになった。 。

財務報告書の発表後、米国株式市場でアリババの株価は急騰した。

第1四半期の売上高は2,432億元を超えた

単一四半期の調整後EBITA利益は450億人民元でした

最新の財務報告データによると、アリババグループの2025会計年度第1四半期の売上高は前年比4%増の2,432億3,600万元、調整後EBITA利益は450億3,500万元で市場予想を上回った。 GAAPベースの純利益は406億9100万人民元だった。

具体的には、6つの中核事業分野を見ると、Taotian Groupの売上高は1,133億7,300万元で前年比1%減、Alibaba International Digitalの売上高は265億4,900万元で前年比6%増となった。ビジネスグループの収益は292億9,300万元で、前年比32％増加、財廈グループの収益は268億1,100万元で、前年同期比16％増加、 Da Entertainment Groupの収益は前年比4%増の55億8,100万元でした。

現金に関しては、アリのフリーキャッシュフローは173億7,200万元で、2023年同期の390億8,900万元から56％減少した。 アリババは、フリーキャッシュフローの前年同期比減少は主に、アリババクラウドインフラへの投資に関連する支出の増加や、直接業務の削減計画などによる運転資本の変化によると説明した。

この財務四半期で、アリババが6億1,300万株の普通株を買い戻すために58億米ドルを投資したことは注目に値する。これは過去数四半期を上回る額である。統計によると、過去2024会計年度にアリババは総額125億米ドルを自社株買いに投資し、自社株買い規模では中国のコンセプト株の中で第1位となった。

アリババグループの呉永明最高経営責任者（CEO）は、2025年度第1四半期財務報告アナリスト向け電話会議で、「ユーザー第一、AI主導」戦略が成果を上げたと述べた。 Taotian Group のオンライン GMV と注文量は着実に増加しており、Taotian の市場シェアは徐々に安定しており、Alibaba Cloud の商業収益は中核となるパブリック クラウドと AI 製品によって大幅に増加し、プラス成長に戻りました。

呉永明氏はまた、電子商取引とクラウドの2つの中核事業に加え、アリババグループの重要なインターネット技術事業のほとんどが1～2年以内に徐々に損益分岐点を達成し、徐々に大規模な収益に貢献し始めるだろうと述べた。 ‍ ‍ ‍

桃天グループの収益は約1,134億元

ユーザーエクスペリエンスに重点を置き、GMVは成長を続けます

今期のアリババの 6 つの中核事業セグメントの展開を見てみましょう。

財務報告書によると、基本市場として知られる淘天集団（タオバオと天猫）の今四半期の売上高は1,133億7,300万元で、前年同期比1％減となり、流通総額（GMV）は大幅に増加した。前年比1桁増となり、購入者数・購入頻度も引き続き伸長し、受注高も前年比2桁成長を達成しました。

そのうち、88VIP会員の数は増加を続けており、前四半期の3,500万人から4,200万人を超えています。今年、Tmall 618 と 88VIP は初めて月額ショッピング カードを開始し、消費者は最初の月に 8 元を支払うことでカードをアクティベートできるようになり、会員権の敷居が低くなりました。

さらに、アリババは今年4月、自動入札、最適化されたターゲットグループのポジショニング、パフォーマンスダッシュボードの可視化などの機能を備えた、AIを活用した新しいフルプラットフォームマーケティングツール「ホールサイトプロモーション」をリリースした。 Wu Yongming 氏は、最近、Taotian プラットフォームで「ワイドサイト プロモーション」が本格的に開始されており、市場は一般に、それが GMV の成長を促進し、収益化率を高めると信じていると述べました。

金融アナリストの電話会議で呉永明氏は、淘天の事業戦略において、消費者体験の向上への投資に注力しながら、淘天の豊富で多様な供給を非常に重視しており、ユーザートラフィックと製品のマッチング効率の最適化を継続していく、と強調した。安定した成長傾向を実現します。

同氏は、今後数四半期のうちに、桃天グループのCMR（顧客管理収益）の成長率がGMVの成長率と徐々に一致するだろうと予測している。

アリババクラウドの利益は今四​​半期に急増

AI プラットフォームの有料ユーザーは前月比 200% 以上増加

Alibaba Cloud Intelligence Group は常に市場の注目を集めており、今期はパブリック クラウド ビジネスの 2 桁成長と AI 採用の増加により、売上高が 265 億 4,900 万元となり、前年同期比 6% 以上増加しました。同時に、アリババクラウドの利益は今四​​半期に急増し、調整後EBITAは前年同期比155%増の23億3,700万元となり、AI関連製品の収益は引き続き前年比3桁の伸びを記録した。

Alibaba Cloud は「パブリック クラウド + AI」戦略を堅持しており、人工知能のトレーニングとアプリケーションにおいて中国で推奨されるクラウド サービス プロバイダーとして明確に認識されています。

財務報告書では、Alibaba CloudがTongyi Qianwenの第2世代オープンソースモデルを発表し、推論、コード生成、数学などの分野でパフォーマンスが大幅に向上するとともに、セキュリティ機能も強化され、サポートが27言語に拡大されたことも明らかにした。 Alibaba Cloud AI Platform (Bailian) を使用する有料ユーザーの数は、前月比 200% 以上増加しました。

Wu Yongming 氏は、今後もクラウド製品構造の最適化を継続し、競争力、持続可能な粗利益、再現可能な収益を備えたパブリック クラウド製品に注力し、AI 時代におけるクラウド製品の相乗効果を強化すると述べました。 AI の新たな需要を実現するには、AI ネイティブ企業が Alibaba Cloud で成長し、成功できるようにする必要があります。 「アリババグループ以外の顧客からのアリババクラウドの収益は、会計年度下半期に再び二桁成長を再開し、徐々に加速すると確信しています。集中的な研究開発投資により、当社は持続的な利益成長を維持し、高品質の企業を目指します」健全な収益性と市場シェアを誇る大手 AI クラウド サービス プロバイダーです。」

海外事業の損失は前四半期比で縮小

Cainiaoと越境EC事業の連携推進

アリババの国際デジタル事業も近年急速に発展しており、最新の開示財務報告書によると、アリババ国際デジタル事業グループの今会計四半期の収益は292億9,300万元で、調整後EBITAは前年比32%増加した。前年同期比4.2%減の37億600万元の損失となった。今四半期、アリババ・インターナショナルの損失は前四半期の40億8,500万元の損失から縮小した。

具体的には、Lazadaの収益化率と営業効率が向上し、7月にはEBITDAがプラスとなり黒字化するよう調整した。 AliExpress's Choice ビジネスの四半期単位の経済効果は、前四半期から大幅に改善しました。

物流部門では、Cainiao Group の今会計四半期の収益は、主に国境を越えた物流フルフィルメント ソリューションからの収益の増加により、前年同期比 16% 増の 268 億 1,100 万元となりました。

アリババは、Cainiaoが高度にデジタル化されたグローバル物流ネットワークを開発することでエンドツーエンドの能力を強化する戦略を実行する中で、Cainiaoと越境電子商取引事業との相乗効果を引き続き促進すると述べた。

Local Life Groupの収益は、AutoNaviおよびEle.meからの注文の増加とマーケティングサービス収益の増加により、前年同期比12%増の162億2,900万元となった。当四半期は、営業効率の向上と事業規模の拡大により、ローカルライフグループの損失は前年同期比で大幅に縮小しました。

アリババは、Ele.meの業務効率の改善と事業規模の拡大により、ローカルライフグループは大幅な損失の削減を達成したと述べた。サン・アート・リテール、ヘマ、アリババ・ヘルス、リンシー・インタラクティブ・エンターテインメントも、四半期営業成績の改善を見せた。

編集者：キャプテン

レビュアー: 徐文

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