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新しい資産管理規制の発表以来、元本保証型の金融商品は市場から徐々に撤退しており、債券、株式、商品、デリバティブなどの主要な種類の資産の中で、債券はボラティリティが低く、現金が比較的安定しているため、好まれています。安定性を追求する多くの投資家は、これを次の理想的な投資タイプと考えています。

しかし、元本保証型の財務管理に慣れている友人の中には、債券投資についての知識が浅いため、資金が減少した際に不安を感じ、どう対応すればよいのか分からないという人もいます。本日は、借金投資に関するよくあるご質問を4つピックアップし、統一的に回答させていただきましたので、この種類の資産の定義と変動特性についての基本的な理解をしていただければ幸いです。

質問 1: 債券ファンドも下落するのはなぜですか?

債券ファンドの収入は 2 つの側面から得られます。1 つはクーポン収入であり、債券ファンドにとって比較的安定した収入源です。2 つ目は債券スプレッドです。債券は取引可能な金融資産であり、株式と同様に価格の上昇と下落も発生します。 、最近発行された30年国債など、発行時の価格は1本あたり100元だったが、上場初日には1本あたり約125元まで上昇した。

クーポンの安定性と比較すると、債券価格の変動がファンドの正味価値変動の主な原因となることがよくあります。たとえば、ファンド マネージャーが 125 元/枚の価格で債券を購入し、その後債券価格が 100 元/枚まで下落した場合、この投資のスプレッド収入はマイナスになります。このとき、ファンドのクーポン収入が価格差による損失を補填できなければ、ファンドの総収入はマイナス、つまり誰が見ても正味価値が下がることになります。