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Dall’entrata in vigore delle nuove norme sulla gestione patrimoniale, i prodotti finanziari con capitale garantito si sono progressivamente ritirati dal mercato. Tra le principali tipologie di asset come obbligazioni, azioni, materie prime e derivati, le obbligazioni sono state preferite per la loro minore volatilità e la liquidità relativamente stabile. Molti investitori che perseguono la stabilità lo considerano il prossimo tipo di investimento ideale.

Tuttavia, alcuni amici abituati alla gestione finanziaria con capitale garantito, poiché non sanno abbastanza sugli investimenti obbligazionari, spesso si sentono a disagio quando i fondi diminuiscono e non sanno come reagire. Oggi abbiamo selezionato 4 delle domande più frequenti sugli investimenti basati sul debito e abbiamo risposto in modo unitario. Ci auguriamo che tutti possano avere una comprensione di base della definizione e delle caratteristiche di fluttuazione di questo tipo di asset.

Domanda 1: Perché crollano anche i fondi obbligazionari?

Il reddito dei fondi obbligazionari deriva da due aspetti: in primo luogo, il reddito cedolare, che è una fonte di reddito relativamente stabile per i fondi di debito; in secondo luogo, gli spread obbligazionari, le obbligazioni sono attività finanziarie negoziabili e, come le azioni, ci saranno anche aumenti e diminuzioni dei prezzi ., come i buoni del Tesoro a 30 anni che sono stati rilasciati non molto tempo fa. Il prezzo di ogni obbligazione era di 100 yuan al momento dell'emissione, ma il prezzo è salito a circa 125 yuan per obbligazione il primo giorno di quotazione.

Rispetto alla stabilità delle cedole, spesso le fluttuazioni dei prezzi delle obbligazioni sono la ragione principale delle oscillazioni del valore netto dei fondi. Ad esempio, se il gestore del fondo acquista un'obbligazione al prezzo di 125 yuan/pezzo, e poi il prezzo dell'obbligazione scende fino a 100 yuan/pezzo, il rendimento dello spread di questo investimento sarà negativo. Se in questo momento il reddito cedolare del fondo non riesce a compensare la perdita causata dalla differenza di prezzo, il reddito totale del fondo diventerà negativo, ovvero il valore netto diminuirà come tutti vedono.