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データは宝物です

データの宝

株取引の不安が軽減される

A株史上初の「時価総額上場廃止銘柄」が誕生するかもしれない、注目すべき銘柄はどれだろうか。

市場価値を固定して上場廃止

*ST深セン天城初のA株株式

7月23日の早朝取引では、*STシェンティアン再び制限値まで下落し、34万件近くの注文が制限値でクローズされ、最新のA株市場価格はわずか2億5,100万元にとどまった。

7月22日夜、*ST神天は、2024年6月27日から7月22日まで、同社株式の終値時価が18営業日連続で3億元を下回ったとのリスク警告発表を行った。深セン証券取引所の関連規定によると、同社株の終値時価総額が連続20営業日で3億元未満の場合、同社株は上場停止となるリスクがある。

*ST神天の現在の株価計算によれば、たとえ翌営業日の終値が限界まで上昇したとしても、同社の株式時価総額は依然として3億元未満となる。 20営業日連続で時価総額が3億元を下回り、時価総額上場廃止規制が発動される。これにより *ST シェンティアンが上場廃止となった場合、時価総額ベースで上場廃止となる初のA株企業となる会社。

公開情報によると、*ST 神天は 1993 年には深セン証券取引所に上場されており、A 株市場に上場された最初の建築資材株の 1 つでした。同社はコンクリートの製造・販売と不動産の開発・販売を主な事業としている。上場以来、同社の業績は長年低迷しており、純利益は長期にわたって5000万元以内で推移しており、2020年からは3年連続で純利益が赤字となり、損失額は271元に達した。 2023年の損失額は上場以来最大となる。

2024年に入っても、*ST神天の経営困難は改善されていない。同社が発表した業績予想によると、今年上半期の純損益は8000万～1億元の損失が見込まれる。

Databao の統計によると、今年の第 1 四半期末時点で、*ST Shentian の循環株主上位 10 社に 4 つの機関が含まれていました。 4月30日現在、同社の最新の株主口座数は8,029口座で、第1四半期末と比べて183口座増加した。 4月1日以来、7月22日取引終了時点で株価は51.41％下落した。

時価による上場廃止は資本市場の質の高い発展につながる

A 株の歴史において、上場廃止指標には主にトレーディングの強制上場廃止、金融の強制上場廃止、規制の強制上場廃止、重大な違反の強制上場廃止が含まれます。 額面上場廃止株式の数は過去 2 年間で大幅に増加しました。

2020年末に公布された新たな上場廃止規制では、「連続20営業日の株式終値時価総額が3億元未満」という新たな時価総額上場廃止指標が追加されたが、その後数年間は主に上場廃止企業が取引されるようになった。 「額面」で上場廃止 主に「時価」であり、時価上場廃止指標には触れていない企業はない。

その後、新たな「国家９条」では「時価基準やその他の取引ベースの上場廃止指標の改善」が求められた。このような背景から、本年4月末、上海証券取引所と深セン証券取引所は、関連する上場廃止規則を改訂・改善し、メインボードにおけるA株（A+B株を含む）企業の時価上場廃止基準を引き上げることとなりました。 10月30日から3億元から3億元に引き上げ、移行期間は4月末から10月末までとし、時価上場廃止基準は3億元のままとする。 B株、GEM、科技革新委員会企業は3億元で変わらず。

中国（深セン）金融発展・国有企業研究院総合開発研究所の副所長で登録国際投資アナリストのユー・ヤン氏は、時価上場廃止は上場廃止システムの不可欠な要素であると指摘した。市場によって決定されるものであり、上場廃止の条件として、この指標は、市場価値が極端に低い企業に市場資金が流れる傾向を抑制するよう誘導し、市場価値の低い企業が業績の向上やガバナンスを改善することによって市場価値を高めることを奨励します。資本市場とのコミュニケーションを強化し、我が国の資本市場エコシステムの質の高い発展を促進します。

このような銘柄には注意が必要です

過去の多くの上場廃止事件では、額面上場廃止であろうと財務指標上場廃止であろうと、継続的な赤字、営業利益不足、財務上の不正行為など、業績が上場廃止に影響を与える重要な要素となっていました。

証券時報・データバオの統計によると、7月22日の取引終了時点で、時価総額10億元未満のA株株は250銘柄近くあった。これら 250 銘柄に基づいて、業績損失が大きい企業のリストが次のように選別されます。 1. 純利益が 2023 年と 2024 年の第 1 四半期の両方で赤字になる。 2. 純資産がマイナスになる。 2024 年の第 1 四半期の終わり。

統計によると、合計 14 銘柄が最終候補に選ばれました。東儀日生上記以外はST銘柄となります。今年初め以来、これらの銘柄は平均65.14%下落しており、そのうち*ST梅上、*ST明治、*STボクシン、*ST天城累積減少率は70％を超えた。

上記 14 銘柄の上位 10 位の流通株主の状況から判断すると、今年第 1 四半期末時点で、東儀日生、*ST 申天、*ST 佳宇、*ST 博信、および *ST 梅地は機関投資家保有の会計を行っています。流通株式の 30% の 10% 以上を占めます。

*ST Ji Yao の第 1 四半期末の取引可能株主上位 10 名はすべて自然人株主であり、同社は製薬・健康産業を中核とし、製薬産業、製薬事業、医療、医薬品研究開発、医薬品をカバーしています。カプセル、医薬品包装材料、8 つの主要な健康ビジネス分野: 健康食品、防衛化学品。これに先立って、2022年の第2四半期末には、同社は一旦大量の機関投資家の株式を受け入れ、UBSグループやJPモルガン・チェース銀行などのQFII機関が登場したが、2023年第3四半期からは機関投資家は現れなくなった。 。

免責事項: Databao のすべての情報は投資アドバイスを構成するものではありません。株式市場にはリスクがあるため、投資には注意が必要です。

編集者：林立峰

校正：ヤン・リリン

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