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il 1° ottobre, a fine settembre, con il supporto di una serie di politiche pesanti, il sentimento rialzista del mercato dei capitali è stato completamente attivato. tutti i principali indici delle azioni a sono entrati in un mercato rialzista tecnico, così come anche il volume delle transazioni venerdì ha raggiunto la cifra senza precedenti di 2,6 trilioni. sulla base della situazione attuale, gli investitori sono più preoccupati di ciò a cui dovrebbero prestare attenzione ora e di come si comporterà il mercato in futuro. prendendo la storia come guida, potremmo essere in grado di trovare alcuni indizi.

la finanza non bancaria ha registrato ottimi risultati nella fase iniziale del mercato rialzista

il mercato rialzista è una comprensione percettiva e un concetto vago. il nucleo del mercato rialzista è un forte effetto di guadagno. le caratteristiche superficiali sono che l'indice sale, la maggior parte delle azioni sale e i fondi otc entrano nel mercato. nella storia delle azioni a, ci sono stati due tipici mercati rialzisti con tassi di crescita elevati e una lunga durata. gli incidenti si sono verificati dal 6 giugno 2005 al 16 ottobre 2007 e da luglio 2014 a giugno 2015.

influenzato da fattori come la riforma del commercio azionario e l'apprezzamento del rmb, il mercato delle azioni a ha inaugurato un magnifico mercato rialzista dal 2005 al 2007. l'indice azionario di shanghai è passato da circa 1.000 punti a oltre 6.000 punti il punto dell'indice della borsa di shanghai, pari a 6.124 punti, non è stato ancora superato. in questo mercato rialzista, la finanza non bancaria, i metalli non ferrosi e le industrie militari e di difesa nazionale sono aumentate di oltre il 1.100%.

influenzato da fattori quali il lancio di shanghai-hong kong stock connect e shenzhen-hong kong stock connect, nonché da politiche monetarie allentate, il mercato rialzista delle azioni a è ripreso dal 2014 al 2015, con l’indice della borsa di shanghai in rialzo da da circa 2.000 punti a oltre 5.000 punti. le statistiche di oriental fortune mostrano che i primi due settori che guidano i guadagni in questo mercato rialzista sono computer e media, entrambi con incrementi superiori al 340%.

vale la pena ricordare che, secondo le statistiche di founder securities, nel mercato rialzista del 2015, il settore non bancario ha avuto evidenti vantaggi all’inizio del mercato rialzista (2014/07-2014/10) e nella fase di costituzione (2014/ 10-2015/01). tra questi, nella fase di costituzione, i tassi di crescita di titoli, assicurazioni e finanza diversificata hanno raggiunto rispettivamente il 104,4%, 76,6% e 50%, superando di gran lunga la crescita del 35,8% dell’indice azionario di shanghai.

come cogliere il ritmo del mercato?

considerando un lungo periodo di tempo, un buon mercato di solito sperimenta un leggero rialzo nella fase iniziale, un rapido rialzo nel medio termine e un picco di shock nella fase successiva. tra questi, il rimbalzo di medio termine ha l’ampiezza più forte e la durata più lunga.

anche i fattori che determinano la situazione del mercato nelle diverse fasi sono diversi. secondo un rapporto di ricerca pubblicato da huajin securities il 28 settembre, le tre fasi del rimbalzo delle azioni a dopo il minimo storico si basano sulla politica nella fase iniziale, sui fondamentali a medio termine e sui fondamentali e sugli eventi esterni nella fase finale. .

nella fase iniziale della ripresa, le principali politiche positive e gli eventi esterni sono i fattori principali che influenzano il mercato. nel rimbalzo di medio termine, i fondamentali sono il fattore chiave che spinge le azioni a a salire ulteriormente, mentre le azioni a sono meno sensibili a politiche o eventi negativi. alla fine del rimbalzo, le azioni a sono influenzate principalmente da eventi esterni, fondamentali, valutazione, ecc.

per quanto riguarda il ritmo della ripresa, huajin securities ha sottolineato in un rapporto di ricerca che dopo aver ripetutamente superato il fondo, il mercato tende a cercare opportunità di investimento relativamente stabili nella fase iniziale della ripresa, nella finanza prociclica, nel settore immobiliare, in quello immobiliare. ciclo e la performance dei consumi domina. dopo che il rimbalzo si è stabilizzato, l'indice entra in un rapido periodo di rimbalzo. durante il periodo di medio termine del rimbalzo, dominano i settori con tendenze settoriali al rialzo. dopo che il rimbalzo si è stabilizzato, quando l’indice entra nella fase di picco finale, durante il periodo di rimbalzo finale, le industrie con elevata prosperità sono più dominanti.

huajin securities ritiene che l'attuale rialzo sia ancora nelle fasi iniziali e probabilmente continuerà nel breve termine. il periodo post-festivo potrebbe entrare nel periodo di ripresa a medio termine, quindi domineranno gli immobili finanziari a breve termine e gli asset core, mentre la crescita delle piccole e medie imprese come la tecnologia merita di essere implementata.