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dal punto di vista delle aspettative del mercato, quella di stasera sarà senza dubbio la serata di incontro sui tassi della fed più emozionante degli ultimi dieci anni. poiché le aspettative per un taglio di 50 punti base da parte della fed in questa riunione sono aumentate rapidamente negli ultimi giorni di negoziazione, anche un gran numero di partecipanti al mercato ha scommesso sulle potenziali grandi mosse della fed. un grave rischio che ciò comporta è:

se i funzionari della fed scegliessero “inaspettatamente” di dare il via all’allentamento con un approccio standard (un taglio del tasso di 25 punti base), gli operatori a reddito fisso che hanno fatto scommesse record potrebbero andare incontro a perdite enormi.

secondo i dati compilati dal settore, il numero di contratti di interesse aperti nei futures sui fondi federali di ottobre, utilizzati dagli investitori per scommettere sulla riunione sui tassi di interesse della federal reserve di questa settimana, è balzato al livello più estremo da quando il derivato è stato lanciato nel 1988.

ela maggior parte di queste nuove scommesse riguardano la fed che taglierà i tassi di interesse di 50 punti base questo mese.l'aumento delle posizioni correlate questa settimana è stato particolarmente significativo: quasi un terzo delle nuove posizioni negli ultimi due giorni di negoziazione.

anche nel mercato dei futures legato al secured overnight financing rate (sofr), si è verificato un nuovo enorme scambio durante la sessione di negoziazione di lunedì, con un obiettivo simile a quello delle scommesse su un taglio del tasso di 50 punti base da parte della federal reserve questo mese.