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La tendenza dei mercati esteri si è nuovamente invertita durante la notte. Le azioni statunitensi hanno interrotto il loro rimbalzo e sono scese insieme alle obbligazioni statunitensi e all'oro, spingendo il mercato asiatico a crollare nelle prime contrattazioni di venerdì.

Nello specifico, ad un certo punto l'S&P è sceso dell'1% e il Nasdaq, dominato dai titoli tecnologici, ha chiuso in ribasso dell'1,68%.

Il calo delle azioni statunitensi ha spinto al ribasso i mercati asiatici nelle prime fasi degli scambi, con i futures sugli indici azionari in Giappone, Australia e Hong Kong in calo.

Anche i titoli del Tesoro statunitensi hanno interrotto la loro tendenza al rialzo, con i rendimenti dei titoli del Tesoro che sono aumentati uno dopo l’altro. Il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni è aumentato di 5 punti base, mentre il rendimento a due anni, più sensibile alla politica, è salito di 7 punti base.

Il dollaro USA ha registrato il maggior guadagno in più di un mese.

Dietro questo declino c’è il fatto che la Federal Reserve è stata meno accomodante rispetto alle aspettative del mercato, le aspettative del mercato per i tagli dei tassi di interesse sono diminuite e i deludenti dati economici statunitensi hanno riacceso le preoccupazioni del mercato sulla crescita economica.

Alla vigilia del discorso di Powell alla riunione di Jackson Hole, i funzionari della Fed si sono "infastiditi" uno dopo l'altro. Sebbene abbiano sottolineato che sarebbe opportuno iniziare presto a tagliare i tassi di interesse, hanno anche sottolineato che il ritmo dei tagli dei tassi di interesse dovrebbe essere ". graduale" e "metodico" piuttosto che radicale come il mercato si aspettava.

Le aspettative del mercato per tagli significativi dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve si sono indebolite Taglio dei tassi di 100 punti base.

Questo cambiamento significa che i trader di swap non si aspettano più un taglio dei tassi di 50 punti base nel 2024.

L’analista di SlateStone Wealth Kenny Polcari ha dichiarato:

Non stiamo parlando ora se taglieranno i tassi, ma di quanto lo faranno e quante volte prima della fine dell'anno. L’economia americana non è in difficoltà, quindi non c’è bisogno di suggerire che lo sia.

Nel frattempo, durante la notte è stata pubblicata una serie di dati economici deludenti, con le richieste di disoccupazione che continuano a rimanere ai massimi pluriennali; le vendite di case esistenti sono aumentate per la prima volta in cinque mesi, mentre i prezzi delle case hanno superato i minimi storici per raggiungere i massimi storici; L’indice PMI nazionale della Federal Reserve è crollato bruscamente, contraendosi al ritmo più veloce quest’anno, e i risultati dell’indagine sulla fiducia del settore manifatturiero sono orribili…

Vale la pena ricordare che il mercato era pieno di aspettative per l'incontro di Jackson Hole e si aspettava in modo aggressivo un taglio dei tassi di interesse. Ci sono stati avvertimenti che Powell avrebbe potuto avere difficoltà a dare un segnale più accomodante di quanto previsto dal mercato, ed era diffidente nei confronti del dollaro. ritirarsi alla riunione e al comportamento di vendita del mercato.

Inoltre, per quanto riguarda la recente tendenza del dollaro USA, Citi ritiene che l’indice del dollaro USA sia attualmente vicino all’importante livello di supporto di 100,30-100,82. La combinazione di dati economici europei deboli ha relativamente rafforzato il dollaro USA, Powell è meno accomodante Rispetto alle aspettative del mercato e alla possibilità che si riaccenda l'"accordo Trump", il dollaro sarà sostenuto.