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Der Trend an den Überseemärkten kehrte sich über Nacht erneut um und die US-Aktien beendeten ihre Erholung und fielen zusammen mit US-Anleihen und Gold, was dazu führte, dass der asiatische Markt am Freitag im frühen Handel fiel.

Konkret fiel der S&P zeitweise um 1 %, und der Nasdaq, der von Technologiewerten dominiert wird, schloss mit einem Minus von 1,68 %. Technologiewerte, Chip-Aktien und KI-Konzeptwerte gehörten zu den größten Verlierern.

Sinkende US-Aktien trieben die asiatischen Märkte im frühen Handel nach unten, wobei die Aktienindex-Futures in Japan, Australien und Hongkong fielen.

Auch US-Staatsanleihen beendeten ihren Aufwärtstrend, wobei die Renditen 10-jähriger Staatsanleihen um 5 Basispunkte stiegen, während die Rendite politiksensibler zweijähriger Staatsanleihen um 7 Basispunkte stieg.

Der US-Dollar verzeichnete den größten Anstieg seit mehr als einem Monat.

Grund für diesen Rückgang war die Tatsache, dass die US-Notenbank weniger expansiv war als die Markterwartungen, die Markterwartungen für Zinssenkungen gesunken sind und enttäuschende US-Wirtschaftsdaten die Marktsorgen hinsichtlich des Wirtschaftswachstums neu entfacht haben.

Am Vorabend von Powells Rede auf dem Treffen in Jackson Hole „schmorten“ die Fed-Beamten einen nach dem anderen. Obwohl sie darauf hinwiesen, dass es angebracht sei, bald mit der Senkung der Zinssätze zu beginnen, betonten sie auch, dass das Tempo der Zinssenkungen erhöht werden sollte. schrittweise“ und „methodisch“ und nicht so radikal, wie der Markt erwartete.

Die Markterwartungen für erhebliche Zinssenkungen durch die Federal Reserve haben sich abgeschwächt. Die Swap-Preise zeigen, dass es in den verbleibenden drei geldpolitischen Sitzungen der Fed in diesem Jahr voraussichtlich drei Zinssenkungen geben wird Zinssenkung um 100 Basispunkte.

Die Verschiebung bedeutet, dass Swap-Händler im Jahr 2024 nicht mehr mit einer Zinssenkung um 50 Basispunkte rechnen.

Kenny Polcari, Analyst bei SlateStone Wealth, sagte:

Wir reden jetzt nicht darüber, ob sie die Zinsen senken werden, sondern um wie viel und wie oft sie es bis zum Jahresende tun werden. Die US-Wirtschaft ist nicht in Schwierigkeiten, es besteht also kein Grund, darauf hinzuweisen.

Unterdessen wurden über Nacht eine Reihe enttäuschender Wirtschaftsdaten veröffentlicht, wobei die Arbeitslosenansprüche zum ersten Mal seit fünf Monaten auf dem höchsten Stand seit mehreren Jahren lagen, während die Immobilienpreise Rekordtiefs durchbrachen und Rekordhöhen erreichten Der nationale PMI-Index der Federal Reserve fiel stark und schrumpfte in diesem Jahr am schnellsten, und die Ergebnisse der Umfrage zum verarbeitenden Gewerbe sind erschreckend ...

Es ist erwähnenswert, dass der Markt voller Erwartungen an das Treffen in Jackson Hole war und aggressiv eine Zinssenkung erwartete. Es gab Warnungen, dass es für Powell schwierig sein könnte, ein gemäßigteres Signal zu geben als vom Markt erwartet, und er war vorsichtig gegenüber dem Dollar Zurückziehen beim Treffen und beim Marktverkauf.

Darüber hinaus geht Citi im Hinblick auf die jüngste Entwicklung des US-Dollars davon aus, dass sich der US-Dollar-Index derzeit in der Nähe des wichtigen Unterstützungsniveaus von 100,30-100,82 befindet. Die Kombination schwacher europäischer Wirtschaftsdaten hat dem US-Dollar relativen Auftrieb gegeben, Powell ist weniger zurückhaltend Wenn die Markterwartungen übertroffen werden und die Möglichkeit einer Wiederbelebung des „Trump-Deals“ besteht, wird der Dollar gestützt.