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Gli investitori hanno iniziato ad accumulare fondi del mercato monetario prima dei tagli dei tassi di interesse della Fed. La Bank of America ha pubblicato una serie di dati venerdì (23 agosto). Nella settimana terminata mercoledì (21 agosto), gli investitori hanno versato 37 miliardi di dollari in fondi del mercato monetario nel tentativo di prepararsi al taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve a settembre.

Citando i dati del fornitore di dati finanziari EPFR, la Bank of America ha affermato che gli afflussi cumulativi di tre settimane nei fondi del mercato monetario dovrebbero essere i maggiori da gennaio.

Nella settimana terminata il 21 agosto, gli investitori hanno investito 20,4 miliardi di dollari in azioni, 15,1 miliardi di dollari in obbligazioni e 1,1 miliardi di dollari in oro, secondo il riepilogo settimanale della Bank of America sugli afflussi e deflussi del mercato globale.

Le ultime tendenze dei capitali mostrano che alcuni gestori di fondi ritengono che i tagli dei tassi di interesse della Federal Reserve ridurranno i rendimenti dei fondi del mercato monetario, con conseguente afflusso di fondi nei mercati azionari e obbligazionari.

E alcuni grandi investitori in genere accumulano fondi del mercato monetario prima che la Fed tagli i tassi di interesse perché la varietà di titoli a reddito fisso a breve termine in questi fondi significa che tendono a fornire rendimenti più elevati rispetto ai titoli del Tesoro statunitense a breve termine.

Lo stratega della Bank of America Jared Woodard e il suo team hanno scritto: "La storia dimostra che nel caso di un atterraggio morbido, il primo taglio del tasso di interesse da parte della Fed porterà più afflussi di liquidità, mentre nel caso di un atterraggio duro, il mercato obbligazionario potrebbe essere il vincitore."

A giudicare dai recenti dati economici statunitensi, la direzione generale è che l’economia americana rallenterà gradualmente, vale a dire un “atterraggio morbido” piuttosto che un più drammatico “atterraggio duro”.

Attualmente, gli investitori sono fiduciosi nelle prospettive della Fed di tagliare i tassi di interesse per il resto dell'anno, e le persone stanno aspettando il prossimo discorso del presidente della Fed Powell alla riunione annuale di Jackson Hole.

Inoltre, i dati della Bank of America e dell’EPFR hanno mostrato che le obbligazioni investment grade hanno registrato afflussi di 8,1 miliardi di dollari, segnando la 43esima settimana consecutiva di afflussi di capitali. I mercati azionari dei mercati emergenti hanno attirato afflussi di capitali per 4,7 miliardi di dollari in una settimana, segnando la 12esima settimana consecutiva di afflussi netti Questa è la settimana più lunga da febbraio 2024.