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Agenzia di notizie finanziarie, 16 agosto (redattore Xiaoxiang)Venerdì (16 agosto), ora locale, il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti ha pubblicato l’International Capital Flows Report (TIC) per giugno 2024. Il rapporto mostra che la quantità di titoli del Tesoro statunitensi detenuti da investitori stranieri ha raggiunto un livello record anche a giugno. Tra questi, le tendenze di Giappone e Cina, i due principali “creditori” esteri degli Stati Uniti, sono quasi completamente opposte: il Giappone ha ridotto il suo debito statunitense di oltre 10 miliardi di dollari a causa della necessità di un intervento sui cambi, mentre la Cina raramente ha aumentato le sue partecipazioni in debito statunitense quasi nello stesso ammontare.

Il rapporto ha mostrato che le disponibilità cinesi di titoli del Tesoro statunitense sono aumentate di 11,9 miliardi di dollari a giugno, raggiungendo i 780,2 miliardi di dollari. Questa è la seconda volta che la Cina aumenta le sue partecipazioni in debito statunitense quest’anno da aprile, ed è anche il più grande aumento delle sue partecipazioni in debito statunitense in un mese quest’anno.

Dopo questo aumento delle posizioni, le partecipazioni cinesi in titoli del Tesoro statunitense sono salite al livello più alto da gennaio di quest’anno. Tuttavia, la riduzione cumulativa delle partecipazioni durante l’anno è stata ancora pari a circa 36 miliardi di dollari.

Dall’aprile 2022, il debito statunitense della Cina è inferiore a mille miliardi di dollari. Dopo aver ridotto le proprie partecipazioni a marzo, le obbligazioni cinesi detenute negli Stati Uniti sono scese al di sotto del minimo di 769,6 miliardi di dollari registrato nell’ottobre dello scorso anno, stabilendo un nuovo minimo da marzo 2009.

Vale la pena ricordare che l’aumento da parte della Cina delle sue partecipazioni in debito statunitense nel mese di giugno ha coinciso con l’impennata del mercato del debito statunitense quest’estate.

I prezzi dei titoli del Tesoro USA di tutte le scadenze hanno generalmente chiuso in rialzo a giugno. Da allora, mentre le aspettative del mercato per i tagli dei tassi di interesse sono aumentate rapidamente e le turbolenze del mercato azionario globale hanno innescato l’avversione al rischio, i prezzi delle obbligazioni statunitensi sono aumentati ulteriormente nei mesi di luglio e agosto, con il rendimento delle obbligazioni statunitensi a 10 anni che è sceso al di sotto della soglia del 4%.

Allo stesso tempo, non è difficile per gli operatori di mercato scoprire che l’attuale aumento del debito statunitense posseduto dalla Cina si è verificato anche quando la Banca Popolare Cinese ha sospeso l’aumento delle riserve auree.Il 7 agosto, gli ultimi dati pubblicati dal sito ufficiale della Banca popolare cinese hanno mostrato che alla fine di luglio 2024, le riserve auree della banca centrale del mio paese ammontavano a 72,8 milioni di once (circa 2264,33 tonnellate), lo stesso livello del mese scorso . Questo è il terzo mese consecutivo che la Banca popolare cinese ha sospeso le sue riserve auree.

Il Giappone continua a ridurre il debito statunitense

Oltre alla Cina, l’elemento più interessante di quest’ultimo rapporto TIC si concentra senza dubbio sul Giappone, il più grande “creditore” estero degli Stati Uniti. Il rapporto mostra che le disponibilità del Giappone in titoli del Tesoro statunitense sono diminuite di 10,6 miliardi di dollari nel mese di giugno da maggio a 1,1177 trilioni di dollari. Questo è anche il terzo mese consecutivo in cui il Giappone ha ridotto significativamente il debito statunitense, per un totale di 70,1 miliardi di dollari in tre mesi.

Da quando le sue partecipazioni hanno superato quelle della Cina nel giugno 2019, il Giappone è stato il maggiore detentore estero di buoni del Tesoro statunitensi. Recentemente, la riduzione continua e su larga scala del debito statunitense da parte del Giappone non è ovviamente estranea al suo intervento sullo yen giapponese nel mercato dei cambi. Gli operatori di mercato hanno tenuto d'occhio le disponibilità del Tesoro statunitense in Giappone come riserve in dollari USA mentre le autorità monetarie giapponesi minacciavano di intervenire per sostenere lo yen.

Addetti al settore hanno affermato che le autorità giapponesi sembrano essere intervenute più volte nel mercato dei cambi alla fine di aprile, maggio e luglio, vendendo dollari statunitensi e acquistando yen giapponesi per rafforzare la valuta nazionale. Alcuni dei fondi potrebbero provenire da lì vendite di dollari USA da parte del governo statunitense.legamecombinazione.

Nel complesso, la dimensione dei titoli del Tesoro statunitensi detenuti da investitori stranieri a giugno è ulteriormente aumentata a 8.210 trilioni di dollari dagli 8.132 trilioni di dollari di maggio, continuando a raggiungere un livello record.

Tra i primi dieci "creditori" esteri degli Stati Uniti, Cina, Regno Unito, Canada, Belgio e Francia hanno aumentato le loro partecipazioni quel mese, mentre Giappone, Lussemburgo, Isole Cayman, Irlanda e Svizzera hanno ridotto le loro partecipazioni quel mese.