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I nostri reporter Gu Mengxuan e Xia Xin hanno riferito da Guangzhou e Pechino

Magpie Wealth Fund Sales Co., Ltd. (di seguito "Magpie Wealth") non si è divertito molto ultimamente perché molte società di fondi vogliono "romperla".

Secondo le statistiche incomplete di un giornalista di China Business News, dopo aver sperimentato "l'ondata di disgregazione" di luglio, da agosto circa 10 società di fondi e società di gestione patrimoniale, tra cui Bohai Huijin Securities Asset Management Co., Ltd. L'attività di vendita di fondi presso Magpie Wealth è stato terminato. Inoltre, alcune società di fondi hanno terminato le loro attività di vendita di fondi presso Beijing Zhongzhi Fund Sales Co., Ltd. Le aziende che hanno annunciato la fine della collaborazione sono soprattutto società di fondi di private equity, ma ci sono anche società di fondi di private equity.

Un insider di un fondo azionario pubblico che ha interrotto la cooperazione con Magpie Wealth ha detto ai giornalisti che la decisione di interrompere la cooperazione è stata presa dopo il consenso raggiunto da entrambe le parti. "Per quanto riguarda la selezione delle agenzie di agenzia, la società dispone di un meccanismo di accesso per le agenzie di agenzia e di un sistema di gestione per il limite massimo delle agenzie di agenzia. Le società cooperative di vendita di fondi a tre parti devono rispettare norme come le misure di gestione della vendita di fondi, e allo stesso tempo considerare se la struttura di governance dell’agenzia è completa, se le operazioni commerciali sono standardizzate e altri fattori.

"Essere lasciati" dopo la punizione

Il giornalista ha notato che in effetti questa volta "si sono lasciati" non era la prima volta per Magpie Fortune. Nel novembre 2023, diversi fondi del Caitong Fund hanno interrotto la loro collaborazione con Magpie Wealth; nel settembre 2022, diversi fondi del Guolian Fund hanno interrotto la loro collaborazione con Magpie Wealth;

Il giornalista ha effettuato l'accesso al sito Web ufficiale di Magpie Wealth e la home page ha mostrato che, a causa delle esigenze di sviluppo e adeguamento del business, Magpie Wealth Fund Sales Co., Ltd. ha deciso di interrompere l'attività di vendita di fondi. Il giornalista ha quindi chiamato Magpie Wealth e il membro dello staff che ha risposto al telefono ha detto al giornalista che la decisione di interrompere l'attività di vendita di fondi era una decisione collettiva del management della società, ma non conosceva le ragioni specifiche.

Il giornalista ha notato che Magpie Wealth era stata precedentemente punita dalle autorità di regolamentazione per cattiva gestione. Il 7 luglio 2022, il Tibet Securities Regulatory Bureau ha emesso un annuncio in cui ordinava a Magpie Wealth di sospendere le attività correlate per 6 mesi. L'annuncio della sanzione in questione affermava che Magpie Fortune aveva problemi in tre aspetti: gestione aziendale, controllo interno e tecnologia dell'informazione. In termini di vendita di fondi e controllo del rischio, secondo la lettera di sanzione, in termini di controllo interno, Magpie Fortune una volta ha venduto fondi di private equity senza il personale di conformità e controllo del rischio emettendo uno speciale rapporto di conformità e valutazione del rischio sull'accesso alla vendita di fondi di private equity. I prodotti, i responsabili delle vendite e il personale addetto al controllo dei rischi di conformità non hanno condotto revisioni di conformità interne sulla promozione dei fondi e sui materiali di raccomandazione utilizzati per le vendite e non hanno emesso pareri di revisione di conformità in termini di tecnologia informatica, non vi erano responsabili delle informazioni né piani di emergenza; Problemi come l’organizzazione regolare del personale in posizioni chiave per condurre esercitazioni di emergenza, l’incapacità di stabilire un sistema di backup in caso di catastrofe e l’incapacità di valutare l’efficacia del meccanismo di monitoraggio e implementazione del rischio.

Una piccola e media società di fondi ha confermato ai giornalisti che la punizione è stata anche il motivo per cui hanno interrotto la loro collaborazione con Magpie Wealth.

Oltre a Magpie Wealth, il giornalista ha scoperto che la società di fondi ha interrotto la collaborazione anche con altre agenzie di fondi.

Il 15 luglio, il Fondo Xinhua ha emesso l'"Annuncio sulla cessazione della gestione da parte di Beijing Zengcai Fund Sales Co., Ltd. delle attività di vendita relative ai fondi della società e le conseguenti misure di servizio agli investitori". Xinhua Fund terminerà la sua collaborazione commerciale di vendita di fondi con Beijing Zengcai Fund Sales Co., Ltd. a partire dal 19 luglio.

Quali fattori considerano generalmente le società di fondi quando selezionano l’agenzia terza di un fondo? Persone rilevanti del Fondo Xiangcai hanno detto ai giornalisti che la società dispone di un sistema e di un processo completo per l'introduzione e il ritiro delle agenzie di agenzia. In termini di creazione e mantenimento della cooperazione nei rapporti di agenzia, si concentrerà sul sistema di gestione della conformità, sul controllo interno e sulla supervisione agenzie di agenzia tripartita Sanzioni e altri fattori assicurano che la cooperazione tra le due parti sia basata sulla conformità legale. Inoltre, dal punto di vista aziendale, esamineremo anche la dotazione di risorse, le capacità di vendita, la cooperazione commerciale e altri fattori delle agenzie di agenzia tripartita per promuovere una cooperazione approfondita e vantaggiosa per tutti tra le due parti.

Un insider di medie dimensioni dell'offerta pubblica ha detto ai giornalisti che quando si sceglie un'agenzia terza con cui collaborare, la prima cosa da considerare è il numero di collaborazioni tra l'agenzia tripartita e le società del settore, in secondo luogo, la dimensione delle azioni dell'agenzia; stesso; e infine, le qualifiche e il background dell'agenzia, ad esempio se l'azionista è un individuo o una banca, ecc.

La riforma tariffaria incide sui ricavi delle vendite delle agenzie terze

Con l’avanzamento della riforma delle tariffe, il modello ecologico del settore delle agenzie di fondi viene rimodellato. Alcune piccole agenzie di vendita per conto terzi hanno perso terreno nella forte concorrenza a causa della mancanza di forza.

La summenzionata persona correlata al Fondo Xiangcai ha sottolineato che, nell'attuale modello di vendita dominato dalle vendite tramite agenzia, soprattutto le grandi istituzioni terze hanno una posizione forte e hanno una maggiore voce in capitolo nelle commissioni e nelle spese di marketing, spremendo lo spazio di profitto del fondo aziende; un altro D'altro canto, la vendita di fondi di terzi adotta ancora un modello di vendita "centrato sul prodotto", che non è in grado di invertire la situazione "i fondi guadagnano ma i cittadini no", che limita il sano sviluppo del fondo industria.

Persone rilevanti del Tianxiang Investment Consulting Fund Evaluation Center hanno sottolineato che, come mostrato nel caso di Magpie Wealth, le agenzie di fondi di terze parti hanno i seguenti problemi principali: in primo luogo, perché alcune agenzie di agenzia potrebbero avere lacune nella conformità e nel controllo del rischio, potrebbero incorrere in sanzioni normative e rischi di reputazione. In secondo luogo, la qualità del servizio varia da buona a cattiva. La qualità del servizio delle diverse agenzie varia, il che può influire sulle vendite di prodotti di fondi e sull'esperienza del cliente. Infine, la tecnologia dell’informazione è insufficiente. Le carenze nella tecnologia informatica di alcune agenzie di piccole e medie dimensioni possono influire sulla continuità aziendale e sulla sicurezza dei dati dei clienti.

La suddetta persona correlata al Fondo Xiangcai ha sottolineato che il calo delle commissioni di gestione dei fondi pubblici e di altre tariffe influenzerà direttamente il reddito delle agenzie di terze parti e la riduzione delle commissioni finali è la tendenza generale della riforma delle commissioni dei fondi pubblici; le tariffe accelereranno il rimpasto del settore, soprattutto per le piccole agenzie terze. Per le istituzioni, la loro redditività è limitata e si troveranno ad affrontare un ambiente di sopravvivenza più severo nel nuovo contesto di mercato. Inoltre, per adattarsi alla tendenza della riforma tariffaria, le agenzie potrebbero dover adeguare i propri modelli di business.

Come risolvere gli attuali problemi affrontati dalle agenzie di distribuzione di fondi di terze parti? La persona interessata del Centro di valutazione del fondo di consulenza per gli investimenti di Tianxiang ha sottolineato due punti: in primo luogo, rafforzare la cooperazione e lo screening. Quando si seleziona un'agenzia, le società di fondi dovrebbero prestare maggiore attenzione ai propri record di conformità, alla qualità del servizio e alle capacità informatiche. In secondo luogo, istituire un meccanismo di supervisione: le società di fondi dovrebbero istituire un meccanismo di supervisione efficace per valutare regolarmente la performance aziendale e la conformità delle agenzie di vendita.

La dotazione di risorse + la differenziazione rappresentano la svolta

Nel mercato della vendita di fondi, le agenzie di vendita di fondi di terze parti hanno sempre occupato il loro posto. Le più grandi includono Ant (Hangzhou) Fund Sales Co., Ltd. (di seguito denominata "Ant Fund") e Shanghai Tiantian Fund Sales Co. ., Ltd. (di seguito denominato "Fondo Tiantian").

Secondo i dati dell'Asset Management Association of China (di seguito denominata "China Asset Management Association"), alla fine del quarto trimestre del 2023, due dei primi tre posti nei fondi pubblici non monetari sono occupati occupato da agenzie di terze parti, Fondo Ant, Fondo Tiantian. L'entità della trattenuta dei fondi pubblici è al primo e terzo posto tra tutte le istituzioni di vendita dei fondi. L'entità della trattenuta dei fondi pubblici è rispettivamente di 1.272,3 miliardi di yuan e 773,5 miliardi di yuan. Se consideriamo solo la dimensione delle azioni + fondi pubblici misti, Ant Fund e Tiantian Fund si collocano rispettivamente al secondo e terzo posto in termini di dimensione trattenuta, con i fondi pubblici che mantengono rispettivamente una scala di 459,2 miliardi di yuan e 402,9 miliardi di yuan.

Anche quando competono con banche e società di intermediazione mobiliare, le agenzie di fondi terze non sono "deboli". Secondo i dati della China Foundation Association, nel quarto trimestre del 2023, un totale di 18 agenzie di terze parti sono entrate nella top 100 e il totale dei fondi pubblici non monetari delle 18 società è stato di 2.859 miliardi di yuan non è buono come quello delle banche (3.829,3 miliardi di yuan), è molto più alto nelle società di intermediazione mobiliare (1.732,9 miliardi di yuan). Tuttavia, considerando solo la scala di ritenzione di azioni + fondi pubblici misti, la scala di ritenzione delle agenzie tripartite non ha ancora superato le banche (2.292,7 miliardi di yuan) e le società di intermediazione mobiliare (1.421,8 miliardi di yuan) La scala totale nel quarto trimestre del 2023 è stato di 1.211,1 miliardi di yuan.

"I clienti Internet C-end sono più sensibili agli sconti sui prodotti, alla convenienza delle vendite, alle operazioni e ai servizi digitali, ecc., e possono utilizzare l'enorme gruppo di traffico Internet per ottenere una copertura più ampia e soddisfare meglio i gruppi di patrimonio netto che non sono coperti da banche. Una base di clienti più bassa aiuterà ad espandere la torta nel settore delle offerte pubbliche e a promuovere lo sviluppo del mercato. "Persone rilevanti del Golden Eagle Fund hanno affermato che le istituzioni terze prestano maggiore attenzione all'esperienza dell'utente e agli investimenti più diversificati a causa delle loro naturali caratteristiche di Internet. Contenuti didattici e metodi didattici. "Inoltre, l'attività di istituti terzi indipendenti ha iniziato a svilupparsi, consentendo all'attività di vendita tramite agenzia di espandersi dal mercato al dettaglio all'intero mercato, e anche la base di clienti si è ampliata dagli investitori al dettaglio agli istituti di gestione patrimoniale professionali." ha detto il suddetto funzionario del Golden Eagle Fund.

Parlando della futura direzione di sviluppo delle agenzie di fondi di terze parti, i suddetti funzionari del Fondo Xiangcai hanno affermato che diverse agenzie di fondi di terze parti hanno dotazioni di risorse diverse. Da un lato, ci si aspetta che i grandi istituti terzi, come Ant Fund, Tiantian Fund, Teng'an Fund, ecc., continuino a convertire un gran numero di potenziali clienti di fascia C con il traffico della propria piattaforma e vantaggi operativi; d'altro canto, per coloro che hanno come attività principale attività istituzionali. Le principali istituzioni tripartite, come il Fondo Jiyu, il Fondo Huicheng, ecc., beneficeranno della tendenza generale di trasformazione istituzionale del mercato dei capitali, ma dovranno inoltre affrontare una concorrenza di mercato più intensa. Inoltre, altre agenzie di vendita conto terzi di piccole e medie dimensioni dovranno affrontare maggiori sfide di sopravvivenza e dovranno combinare le proprie dotazioni di risorse per trovare scoperte sul percorso di sviluppo differenziato e caratteristico.

"Attualmente, con l'ulteriore approfondimento della riforma delle tariffe nel settore dei fondi pubblici, si prevede che le agenzie di terze parti passeranno gradualmente a un modello di consulenza sugli investimenti lato acquirente 'centrato sul cliente', che migliorerà effettivamente gli investitori ' senso di guadagno ed esperienza e aiutare il settore dei fondi pubblici a svilupparsi in modo positivo", ha affermato la suddetta persona del Fondo Xiangcai.

La suddetta persona interessata del Centro di valutazione dei fondi di consulenza per gli investimenti di Tianxiang ha affermato che le agenzie di vendita di agenzie di terze parti dovrebbero essere più professionali e raffinate e fornire servizi più professionali per tipi specifici di prodotti di fondi o gruppi di clienti, in modo da migliorare la competitività. Allo stesso tempo, verranno rafforzate la conformità e la gestione del rischio. Man mano che la supervisione diventa più rigorosa, le agenzie di vendita terze presteranno maggiore attenzione alla conformità e alla gestione del rischio per evitare sanzioni normative e preservare la reputazione. "Inoltre, le agenzie di vendita di terze parti possono fornire servizi diversificati e sfruttare appieno la loro flessibilità diversa dalle agenzie di vendita tradizionali. Oltre ai tradizionali servizi di vendita di fondi, come gestione patrimoniale, asset allocation, ecc., per aumentare le fonti di reddito. " La suddetta valutazione del Tianxiang Investment Consulting Fund ha detto una fonte del centro.

(a cura di: Xia Xin Recensione: He Shasha Correzione di bozze: Yan Jingning)