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Unsere Reporter Gu Mengxuan und Xia Xin berichteten aus Guangzhou und Peking

Magpie Wealth Fund Sales Co., Ltd. (im Folgenden „Magpie Wealth“ genannt) hatte in letzter Zeit keine gute Zeit, da viele Fondsgesellschaften mit ihr „ Schluss machen“ wollen.

Nach unvollständigen Statistiken eines Reporters von China Business News haben seit August etwa zehn Fondsgesellschaften und Wertpapier-Vermögensverwaltungsgesellschaften, darunter Bohai Huijin Securities Asset Management Co., Ltd., nach der „Trennungswelle“ im Juli das Fondsverkaufsgeschäft bei Magpie Wealth wurde beendet. Darüber hinaus haben einige Fondsgesellschaften ihr Fondsvertriebsgeschäft bei Beijing Zhongzhi Fund Sales Co., Ltd. eingestellt. Bei den Unternehmen, die die Beendigung der Zusammenarbeit bekannt gegeben haben, handelt es sich überwiegend um Public-Equity-Fondsgesellschaften, es gibt aber auch Private-Equity-Fondsgesellschaften.

Ein Insider eines öffentlichen Aktienfonds, der die Zusammenarbeit mit Magpie Wealth beendet hatte, sagte Reportern, dass die Entscheidung zur Beendigung der Zusammenarbeit nach einem Konsens beider Parteien getroffen worden sei. „Im Hinblick auf die Auswahl von Agenturagenturen verfügt das Unternehmen über einen Zugangsmechanismus für Agenturagenturen und ein Managementsystem für die Obergrenze der Agenturagenturen. Die kooperativen Dreiparteien-Fondsvertriebsgesellschaften müssen Vorschriften wie Fondsvertriebsmanagementmaßnahmen einhalten. und prüfen Sie gleichzeitig, ob die Governance-Struktur der Agentur vollständig ist, ob der Geschäftsbetrieb standardisiert ist und andere Faktoren.

„Aufgelöst werden“ nach Bestrafung

Der Reporter bemerkte, dass es für Magpie Fortune tatsächlich nicht das erste Mal war, dass sie dieses Mal „zerbrochen“ wurde. Im November 2023 beendeten mehrere Fonds des Caitong Fund ihre Zusammenarbeit mit Magpie Wealth, im September 2022 beendeten mehrere Fonds des Guolian Fund ihre Zusammenarbeit mit Magpie Wealth.

Der Reporter loggte sich auf der offiziellen Website von Magpie Wealth ein und die Homepage zeigte, dass Magpie Wealth Fund Sales Co., Ltd. aufgrund der Geschäftsentwicklung und des Anpassungsbedarfs beschlossen hat, das Fondsverkaufsgeschäft einzustellen. Der Reporter rief dann Magpie Wealth an, und der Mitarbeiter, der den Anruf entgegennahm, teilte dem Reporter mit, dass die Entscheidung, das Fondsvertriebsgeschäft einzustellen, eine kollektive Entscheidung der Unternehmensleitung sei, die konkreten Gründe kenne er jedoch nicht.

Der Reporter bemerkte, dass Magpie Wealth zuvor von den Aufsichtsbehörden wegen schlechter Geschäftsführung bestraft worden war. Am 7. Juli 2022 gab das Tibet Securities Regulatory Bureau eine Ankündigung heraus, in der Magpie Wealth angewiesen wurde, damit verbundene Geschäfte für sechs Monate auszusetzen. In der entsprechenden Bußgeldmitteilung hieß es, dass Magpie Fortune in drei Aspekten Probleme habe: Unternehmensführung, interne Kontrolle und Informationstechnologie. In Bezug auf Fondsverkäufe und Risikokontrolle, so heißt es im Strafschreiben, in Bezug auf die interne Kontrolle hat Magpie Fortune einst Private-Equity-Fonds verkauft, ohne dass das Compliance- und Risikokontrollpersonal einen speziellen Compliance- und Risikobewertungsbericht über den Zugang zum Verkauf von Private-Equity-Fonds herausgegeben hat. Produkte, Vertriebsleiter und Compliance-Risikokontrollpersonal führten keine internen Compliance-Überprüfungen der für den Verkauf verwendeten Fondsförderungs- und Empfehlungsmaterialien durch und gaben keine Compliance-Überprüfungsmeinungen im Hinblick auf Informationstechnologie ab, es gab keine Chief Information Officers und keine Notfallpläne. Probleme wie die regelmäßige Organisation von Personal in Schlüsselpositionen zur Durchführung von Notfallübungen, das Versäumnis, ein Notfall-Backup-System einzurichten, und das Versäumnis, die Wirksamkeit des Risikoüberwachungsmechanismus und seiner Implementierung zu bewerten.

Eine kleine und mittlere Fondsgesellschaft bestätigte gegenüber Reportern, dass die Bestrafung auch der Grund für die Beendigung der Zusammenarbeit mit Magpie Wealth war.

Neben Magpie Wealth stellte der Reporter fest, dass die Fondsgesellschaft auch die Zusammenarbeit mit einigen anderen Fondsagenturen beendet hatte.

Am 15. Juli veröffentlichte Xinhua Fund die „Ankündigung zur Beendigung der Abwicklung des fondsbezogenen Vertriebsgeschäfts des Unternehmens durch Beijing Zengcai Fund Sales Co., Ltd. und der nachfolgenden Maßnahmen zur Anlegerbetreuung“. Xinhua Fund wird seine Geschäftskooperation im Fondsvertrieb mit Beijing Zengcai Fund Sales Co., Ltd. ab dem 19. Juli beenden.

Welche Faktoren berücksichtigen Fondsgesellschaften im Allgemeinen bei der Auswahl der Drittagentur eines Fonds? Relevante Personen des Xiangcai Fund sagten Reportern, dass das Unternehmen über ein vollständiges System und Verfahren für die Einführung und den Rückzug von Agenturen verfügt. Im Hinblick auf den Aufbau und die Aufrechterhaltung der Zusammenarbeit mit Agenturen wird es sich auf das Compliance-Management-System, die interne Kontrolle und die Überwachung konzentrieren Drei-Parteien-Agenturen stellen sicher, dass die Zusammenarbeit zwischen den beiden Parteien auf Rechtskonformität basiert. Darüber hinaus werden wir aus geschäftlicher Sicht auch die Ressourcenausstattung, Vertriebsfähigkeiten, geschäftliche Zusammenarbeit und andere Faktoren der Agenturen mit drei Parteien untersuchen, um eine tiefgreifende und Win-Win-Zusammenarbeit zwischen den beiden Parteien zu fördern.

Ein Insider eines mittelständischen Börsengangs sagte Reportern, dass bei der Auswahl einer Drittagentur, mit der man zusammenarbeiten möchte, zunächst die Anzahl der Kooperationen zwischen der Drei-Parteien-Agentur und den Industrieunternehmen zu berücksichtigen sei und zweitens die Aktiengröße der Agentur selbst; und schließlich die Qualifikationen und der Hintergrund der Agentur, z. B. ob der Aktionär eine Einzelperson oder eine Bank ist usw.

Die Tarifreform wirkt sich auf die Umsatzerlöse von Drittagenturen aus

Mit der Weiterentwicklung der Gebührensatzreform wird das ökologische Muster der Fondsvermittlungsbranche neu gestaltet. Einige kleine Drittvertriebsagenturen haben aufgrund mangelnder Stärke im harten Wettbewerb verloren.

Die oben erwähnte mit dem Xiangcai-Fonds verbundene Person wies darauf hin, dass im aktuellen Verkaufsmuster, das von Agenturverkäufen dominiert wird, insbesondere große Drittinstitute eine starke Position haben und ein größeres Mitspracherecht bei nachlaufenden Provisionen und Marketingausgaben haben, wodurch der Gewinnraum des Fonds verdrängt wird Unternehmen; andererseits verfolgen Fondsverkäufe von Drittanbietern immer noch ein „produktzentriertes“ Vertriebsmodell, das die Situation „Fonds verdienen Geld, aber die Bürger nicht“ nicht umkehren kann, was die gesunde Entwicklung des Fonds einschränkt Industrie.

Relevante Personen vom Tianxiang Investment Consulting Fund Evaluation Center wiesen darauf hin, dass, wie im Fall von Magpie Wealth gezeigt, externe Fondsagenturen die folgenden Hauptprobleme haben: Erstens, weil einige Agenturagenturen möglicherweise Lücken in der Compliance und Risikokontrolle haben, Sie könnten mit behördlichen Strafen und einem Reputationsrisiko rechnen. Zweitens schwankt die Servicequalität von gut bis schlecht. Die Servicequalität verschiedener Agenturen variiert, was sich auf den Verkauf von Fondsprodukten und das Kundenerlebnis auswirken kann. Schließlich reicht die Informationstechnologie nicht aus. Die Mängel in der Informationstechnologie einiger kleiner und mittlerer Agenturen können ihre Geschäftskontinuität und die Sicherheit von Kundendaten beeinträchtigen.

Die oben erwähnte mit dem Xiangcai-Fonds verbundene Person wies darauf hin, dass sich der Rückgang der Verwaltungsgebühren für öffentliche Fonds und anderer Sätze direkt auf die Einnahmen von Drittagenturen auswirken wird und dass die Reduzierung der nachlaufenden Provisionen der allgemeine Trend der Reform der Gebühren für öffentliche Fonds ist Die Tarife werden die Umstrukturierung der Branche beschleunigen, insbesondere für kleine Drittagenturen. Für Institutionen ist ihre eigene Rentabilität begrenzt und sie werden im neuen Marktumfeld mit einem schwierigeren Überlebensumfeld konfrontiert sein. Darüber hinaus müssen Agenturagenturen möglicherweise ihre Geschäftsmodelle anpassen, um sich an den Trend der Tarifreform anzupassen.

Wie können die aktuellen Probleme gelöst werden, mit denen externe Fondsvertriebsagenturen konfrontiert sind? Die oben genannte relevante Person vom Tianxiang Investment Consulting Fund Evaluation Center machte zwei Punkte: Erstens: Stärkung der Zusammenarbeit und Überprüfung. Bei der Auswahl einer Agentur sollten Fondsgesellschaften stärker auf deren Compliance-Aufzeichnungen, Servicequalität und informationstechnologische Fähigkeiten achten. Zweitens: Einrichtung eines Überwachungsmechanismus: Fondsgesellschaften sollten einen wirksamen Überwachungsmechanismus einrichten, um die Geschäftsleistung und die Einhaltung von Agenturvertriebsagenturen regelmäßig zu bewerten.

Ressourcenausstattung + Differenzierung ist der Durchbruch

Auf dem Fondsvertriebsmarkt haben externe Fondsvertriebsagenturen schon immer ihren eigenen Platz eingenommen. Zu den größeren gehören Ant (Hangzhou) Fund Sales Co., Ltd. (im Folgenden „Ant Fund“ genannt) und Shanghai Tiantian Fund Sales Co ., Ltd. (im Folgenden „Ant Fund“ genannt).

Nach Angaben der Asset Management Association of China (im Folgenden „China Asset Management Association“ genannt) sind zum Ende des vierten Quartals 2023 zwei der drei Spitzenplätze im nichtmonetären Markt öffentlicher Fonds besetzt durch Drittagenturen, Ant Fund, Tiantian Fund Der Umfang der Einbehaltung öffentlicher Mittel liegt an erster und dritter Stelle unter allen Fondsvertriebsinstitutionen. Der Umfang der Einbehaltung öffentlicher Mittel beträgt 1.272,3 Milliarden Yuan bzw. 773,5 Milliarden Yuan. Betrachtet man nur die Größenordnung von Aktien + gemischten öffentlichen Fonds, liegen Ant Fund und Tiantian Fund hinsichtlich der einbehaltenen Größenordnung an zweiter bzw. dritter Stelle, wobei öffentliche Fonds eine Größenordnung von 459,2 Milliarden Yuan bzw. 402,9 Milliarden Yuan behalten.

Selbst im Wettbewerb mit Banken und Wertpapierfirmen sind Fonds-Drittagenturen nicht „schwach“. Nach Angaben der China Foundation Association kamen im vierten Quartal 2023 insgesamt 18 Drittagenturen in die Top 100, und die gesamten nichtmonetären öffentlichen Mittel der 18 Unternehmen beliefen sich auf 2.859 Milliarden Yuan ist nicht so gut wie bei Banken (3.829,3 Milliarden Yuan), bei Wertpapierfirmen ist sie viel höher (1.732,9 Milliarden Yuan). Betrachtet man jedoch nur die Einbehaltungsskala von Aktien + gemischten öffentlichen Mitteln, hat die Einbehaltungsskala von Agenturen mit drei Parteien die Gesamtskala von Banken (2.292,7 Milliarden Yuan) und Wertpapierfirmen (1.421,8 Milliarden Yuan) im vierten Quartal noch nicht überschritten im Jahr 2023 betrug 1.211,1 Milliarden Yuan.

„Internet-C-End-Kunden reagieren sensibler auf Produktpreisnachlässe, Verkaufskomfort, digitale Abläufe und Dienste usw. und können die riesige Internet-Traffic-Gruppe nutzen, um eine breitere Abdeckung zu erreichen und vermögende Gruppen, die nicht abgedeckt sind, besser zu bedienen.“ „Eine geringere Kundenbasis wird dazu beitragen, den Kuchen in der öffentlichen Angebotsbranche zu vergrößern und die Marktentwicklung zu fördern.“ . Lehrinhalte und Lehrmethoden. „Darüber hinaus hat sich das Geschäft mit unabhängigen Drittinstituten zu entwickeln begonnen, wodurch sich das Agenturvertriebsgeschäft vom Privatkundenmarkt auf den Gesamtmarkt ausweiten konnte, und auch der Kundenstamm hat sich von Privatanlegern zu professionellen Vermögensverwaltungsinstituten erweitert.“ sagte der oben genannte Beamte des Golden Eagle Fund.

Im Hinblick auf die künftige Entwicklungsrichtung von Drittfondsagenturen sagten die oben genannten Beamten des Xiangcai-Fonds, dass verschiedene Drittfondsagenturen über unterschiedliche Ressourcenausstattung verfügen. Einerseits wird von großen Drittinstituten wie Ant Fund, Tiantian Fund, Teng'an Fund usw. erwartet, dass sie weiterhin eine große Anzahl potenzieller C-End-Kunden mit ihrem eigenen Plattformverkehr konvertieren und Betriebsvorteile hingegen für diejenigen, deren Hauptgeschäft das institutionelle Geschäft ist. Die wichtigsten Drei-Parteien-Institutionen wie der Jiyu Fund, der Huicheng Fund usw. werden vom allgemeinen Trend der institutionellen Transformation des Kapitalmarkts profitieren, aber Sie werden auch einem intensiveren Marktwettbewerb ausgesetzt sein. Darüber hinaus stehen andere kleine und mittlere Drittvertriebsagenturen vor größeren Überlebensherausforderungen und müssen ihre eigenen Ressourcen bündeln, um Durchbrüche auf dem Weg einer differenzierten und charakteristischen Entwicklung zu erzielen.

„Derzeit wird mit der weiteren Vertiefung der Reform der Gebührensätze in der öffentlichen Fondsbranche erwartet, dass Drittagenturagenturen schrittweise zu einem ‚kundenzentrierten‘ käuferseitigen Anlageberatungsmodell übergehen werden, was den Anlegern effektiv Vorteile bringen wird.“ „Gefühl für Gewinn und Erfahrung, und helfen Sie der öffentlichen Fondsbranche, sich positiv zu entwickeln“, sagte die oben genannte Person vom Xiangcai Fund.

Die oben genannte relevante Person vom Tianxiang Investment Consulting Fund Evaluation Center sagte, dass externe Vertriebsagenturen professioneller und raffinierter sein und professionellere Dienstleistungen für bestimmte Arten von Fondsprodukten oder Kundengruppen anbieten sollten, um die Wettbewerbsfähigkeit zu verbessern. Gleichzeitig werden Compliance und Risikomanagement gestärkt. Da die Aufsicht strenger wird, werden Drittvertriebsagenturen der Compliance und dem Risikomanagement mehr Aufmerksamkeit schenken, um behördliche Strafen zu vermeiden und den Ruf zu wahren. „Darüber hinaus können Drittanbieter-Vertriebsagenturen diversifizierte Dienstleistungen anbieten und ihre Flexibilität im Gegensatz zu herkömmlichen Vertriebsagenturen voll ausschöpfen. Zusätzlich zu den traditionellen Fondsvertriebsdienstleistungen wie Vermögensverwaltung, Vermögensallokation usw. können die Einkommensquellen erhöht werden.“ " Die oben erwähnte Bewertung des Tianxiang Investment Consulting Fund sagte eine Quelle des Zentrums.

(Herausgeber: Xia Xin Rezension: He Shasha Korrekturlesen: Yan Jingning)